公司资本运作进展 - 溜溜梅母公司溜溜果园境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案获中国证监会通过 [3] - 公司计划发行不超过1937万股境外上市普通股，并在香港联合交易所挂牌交易 [3] - 公司10名股东拟将所持合计约6735万股境内未上市股份转为境外上市股份，实现境内外股份全流通 [3] - 备案通过意味着公司已满足香港上市聆讯的前期要求，有望很快进入聆讯阶段，正式登陆港股市场 [3] 公司业务与市场地位 - 公司自2001年推出经典品牌，始终聚焦西梅产品领域，深耕行业技术 [3] - 公司核心定位是为注重健康的消费者提供优质果类零食，精准迎合消费者对营养零食日益增长的需求 [3] - 公司构建了覆盖梅干、梅冻、梅精软糖等多品类的产品矩阵 [3] - 2024年，公司在中国果类零食行业零售额排名第一，市场份额达4.9% [4] - 2024年，公司在中国天然成分果冻行业（按零售额计）位列第一，市场份额高达45.7% [4] - 2024年，公司以2.9%的市场份额跻身中国果冻行业前列 [4] - 2025年，公司进一步推出梅精软糖，持续深化“以梅为本”的产品开发战略 [4] 公司产品与运营 - 梅干零食如雪梅、清梅持续畅销，收入稳步增长 [3] - 梅冻产品采用专有青梅原浆及其他果浆制成，市场表现亮眼 [4] 本次IPO募资用途 - 未来三年投入扩大梅干零食、梅冻及产品配料的产能 [4] - 来年用于提升品牌知名度、拓展销售网络及开拓国际市场 [4] - 招聘研发人员并推进研发计划，强化技术护城河 [4] - 用作运营资金及一般公司用途，为企业持续发展提供保障 [4]

公司境外上市及全流通备案 - 公司于2025年12月15日收到中国证监会关于境外发行上市及境内未上市股份“全流通”的备案通知书 [1] - 公司拟发行不超过1936.24万股境外上市普通股并在香港联交所上市 [2] - 公司10名股东拟将所持合计6734.7108万股境内未上市股份转为境外上市股份并在香港联交所流通 [2] 全流通股东及股份详情 - 申请全流通的10名股东包括杨帆、李慧敏、安徽聚润投资有限公司等机构与个人 [3] - 股东杨帆申请全流通股数最多，为25,568,359股 [3] - 10名股东申请全流通股份合计为67,347,108股 [3] 备案后续程序与要求 - 自备案通知书出具至发行上市结束前 如发生重大事项需通过备案系统报告 [3] - 完成境外发行上市后15个工作日内 需报告发行上市情况 [4] - 自备案通知书出具之日起12个月内未完成发行上市但拟继续推进的 需更新备案材料 [5] 公司业务与市场地位 - 公司成立于1999年 是一家专注西梅产品的果类零食公司 [6] - 公司产品矩阵涵盖梅干零食、西梅产品、梅冻以及其他梅产品 [6] - 根据弗若斯特沙利文报告 2024年公司在中国果类零食行业零售额排名第一 市场份额达4.9% [6] - 2024年公司在中国天然果冻行业排名第一 市场份额为45.7% [6] - 2021年至2024年 公司在青梅果类零食行业及西梅果类零食行业零售额连续四年排名第一 [6] 上市历史与中介机构 - 公司曾于2025年4月16日及2025年10月28日在港交所递交招股书 [5] - 本次境外发行的联席保荐人为中信证券及国元国际 [5]

上市申请概况 - 溜溜果园集团股份有限公司于港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信证券和国元国际 [1] - 公司曾于2025年4月16日向港交所递表 [1] - 本次发行涉及H股，最高发售价包含每股H股[編纂]港元加1.0%經紀佣金及其他相关费用 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于西梅产品的果类零食公司，致力于弘扬青梅文化并推出含有天然成分的营养零食 [3] - 产品战略以梅为本，打造了多元化的西梅产品矩阵，涵盖梅干零食、西梅产品及梅冻三大类别 [3] - 根据弗若斯特沙利文资料，2024年公司在中国果类零食行业零售额排名第一，市场份额达4.9% [3] - 2024年公司在中国天然成分果冻行业排名第一，市场份额高达45.7% [3] - 公司的梅冻产品在2024年占据中国整体果冻行业市场份额的2.9% [4] - 公司于2025年推出梅精软糖，进一步丰富产品组合 [4] 财务表现 - 收入从2022年的约11.74亿元人民币增长至2024年的约16.16亿元人民币 [4] - 2024年上半年收入为7.67亿元人民币，2025年上半年收入增长至9.59亿元人民币 [4] - 年内利润从2022年的6843.2万元人民币增长至2024年的约1.48亿元人民币 [4] - 2024年上半年利润为6017.1万元人民币，2025年上半年利润增长至约1.06亿元人民币 [4] - 详细财务数据显示，毛利从2022年的4.53亿元增长至2024年的5.82亿元 [5] - 2025年上半年毛利为3.32亿元，高于2024年同期的2.76亿元 [5] - 除税前利润从2022年的7715.8万元显著增长至2024年的1.80亿元 [5]

上市申请概况 - 溜溜果园集团股份有限公司于港交所主板再次递交上市申请，联席保荐人为中信证券、国元国际 [1] - 公司曾于2025年4月16日向港交所递表 [1] 业务定位与产品矩阵 - 公司是一家专注于西梅产品的果类零食公司，致力于弘扬青梅文化并提供含有天然成分的营养零食选择 [3] - 在以梅为本的产品开发战略下，公司打造了多元化的西梅产品矩阵，涵盖从传统经典系列到融合各种风味的产品 [3] - 产品包括三大类别：梅干零食（如雪梅及清梅）、西梅产品及梅冻，并于2025年推出梅精软糖以进一步丰富产品组合 [3][4] 市场地位与市场份额 - 根据弗若斯特沙利文资料，于2024年，公司在中国果类零食行业的零售额排名第一，市场份额达4.9% [3] - 同年，公司在中国天然成分果冻行业排名第一，市场份额为45.7%，并在中国整体果冻行业占据2.9%的市场份额 [3][4] 财务表现 - 收入从2022年的人民币11.74亿元增长至2023年的13.22亿元，并进一步增长至2024年的16.16亿元 [4] - 截至6月30日止六个月，收入从2024年同期的7.67亿元增长至2025年的9.59亿元 [4] - 年内利润从2022年的6843.2万元增长至2023年的9923.1万元，并进一步增长至2024年的约1.48亿元 [4] - 截至6月30日止六个月，期内利润从2024年同期的6017.1万元增长至2025年的约1.06亿元 [4] - 2022年至2024年各年度及2024年、2025年六个月期间的详细损益表数据（包括收入、销售成本、毛利、各项开支及利润） [5]

公司上市及市场地位 - 溜溜果园集团股份有限公司向港交所递交招股书，中信证券和国元证券担任联席保荐人 [2] - 公司曾于2019年6月提交在深交所上市申请，后于年底撤回申请 [2] - 按零售额计，溜溜果园在青梅果类零食行业及西梅果类零食行业连续四年排名第一 [5] - 2024年中国果类零食行业市场规模为520亿元，青梅果类零食市场规模为91亿元，西梅果类零食市场规模为41亿元 [5] 财务表现 - 2022年-2024年，公司总收入分别为11.74亿元、13.22亿元和16.16亿元 [5] - 同期净利润分别约为0.68亿元、0.99亿元和1.48亿元 [5] - 报告期内毛利率分别为38.6%、40.1%及36.0% [6] - 核心产品梅干零食和西梅产品毛利率连续下滑，梅味调味品、梅茶及其他干果产品2024年毛利率较2023年近乎腰斩 [6] 产品结构 - 主要产品分为梅干零食、西梅产品及梅冻以及其他梅产品（例如梅精软糖及梅茶茶汤） [3] - 梅产品的毛利率受主要原材料价格波动及策略性定价决策影响 [7] 营销与研发投入 - 报告期内销售及经销开支分别为2.83亿元、3.09亿元和3.1亿元，累计超9亿元 [8] - 营销开支与广告开支合计达到4.28亿元 [10] - 2022年-2024年研发开支分别约为0.24亿元、0.34亿元和0.19亿元，累计不足0.77亿元 [11] - 2024年研发费用率仅为1.2%，截至2024年底拥有研发专业人员26名 [11] 股东结构变动 - 创始人杨帆和妻子李慧敏合计控制公司87.77%的股权 [11] - 北京红杉在IPO前套现离场，公司支付2.61亿元回购其全部股份 [11] 食品安全问题 - 2017年因食品标签不合格被处以罚款1.5万元 [12] - 2018年因产品霉菌超标被处以罚款4.5万元 [12] - 2021年产品尼嗒芒果中的霉菌数不符合食品安全国家标准 [13] - 黑猫投诉平台显示商家溜溜梅的累计投诉量为279条，423条投诉中包含搜索词"溜溜梅" [13]

上市计划 - 公司拟在香港联合交易所主板上市 联席保荐人为中信证券（香港）有限公司及国元融资（香港）有限公司 具体发行股份数目和融资规模暂未确定 [1] 公司概况 - 公司是中国果类零食领军企业 在梅产品领域占据领导地位 秉持"让世界共享'梅'好"的使命 [1] - 采用"梅+"产品开发战略 构建多元化梅产品矩阵 包括梅干零食、西梅产品、梅冻、梅精软糖和梅茶茶汤等 [1] - 建立一体化供应链体系 从源头把控产品质量 采用多元化销售网络 线上线下协同发展 覆盖全国34个省市 [1] - 注重产品研发创新 与高校和研究机构合作 不断推出新产品以满足消费者需求 [1] 市场地位 - 2024年在中国果类零食行业零售额排名第一 市场份额达4.9% [1] - 在梅产品行业排名第一 市场份额为7.0% [1] - 在天然果冻行业零售额位居榜首 市场份额高达45.7% [1] 财务表现 - 2022年总收入11.74亿元 2023年增长至13.22亿元 2024年进一步增长至16.16亿元 [1] - 2022年毛利4.53亿元 2023年5.29亿元 2024年5.82亿元 净利润稳步增长 [1] 行业前景 - 中国梅制产品行业市场规模从2020年273亿元增长至2024年499亿元 预计2029年将达937亿元 [3] - 消费者健康意识提升 对健康天然零食需求增加 果类零食市场呈现良好增长态势 [3] 竞争优势 - 品牌影响力强大 "溜溜梅"成为梅产品代名词 [3] - 产品创新能力突出 不断推出梅冻、梅精软糖等新产品 [3] - 销售渠道多元化 线上线下协同发展 有效触达各类消费者 [3] - 拥有经验丰富的管理团队 对行业发展有深刻理解和精准把握 [3] 财务与运营风险 - 梅干零食毛利率从2022年39.6%降至2024年32.1% 需关注成本控制和产品定价策略 [3] - 休闲食品行业竞争激烈 面临全国性和地方休闲食品公司的竞争 [3] - 原材料供应受季节气候影响 价格波动可能增加生产成本 [3]