核心观点 - 银行业理财市场在2025年三季度保持稳健增长，总规模达32.13万亿元，理财公司主导地位持续巩固 [7] - 行业竞争核心正从产品销售转向科技驱动的服务与信任构建，科技与金融深度融合成为重要趋势 [3][11] - 债市受“股债跷跷板”效应等因素影响，理财产品收益率中期或仍承压，推动行业向多资产、多策略方向转型 [4][16][17] 监管和行业动态 银行业理财市场季度报告（2025年三季度） - 截至2025年三季度末，全市场银行理财存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%，环比增加4.76% [3][7] - 理财公司存续规模29.28万亿元，同比增加15.26%，占全市场比例达91.13%，主导地位持续巩固 [7] - 固定收益类产品存续规模31.21万亿元，占比97.14%；混合类产品存续规模0.83万亿元，占比2.58% [8] - 2025年三季度现金及银行存款配置占比27.5%，环比增加2.7%；债券占比40.4%，环比下降1.4%；权益类资产占比2.1%，环比下降0.3% [9] - 银行理财产品累计向实体经济注入资金约21万亿元，ESG主题产品规模近3000亿元，其他重点领域主题产品规模超1000亿元 [10] - 2025年9月全市场有583家机构进行跨行代销，较去年同期增加35家 [10] 腾讯“梧桐”平台签约 - 腾讯“梧桐”系列公益平台与招银理财、建信理财、平安理财等头部机构签约，旨在通过科技与金融深度融合升级投资者教育和客户服务能力 [3][11] - “梧桐稳智”平台利用AIGC将文字内容转化为视频以提升投教效率，“梧桐征集”平台为金融机构提供线上活动一站式解决方案 [11] 同业创新动态 数据交换平台升级 - 农业银行与农银理财完成理财产品中央数据交换平台新版数据交换协议（V1.1版）对接验证和上线应用，成为首批适配新协议的金融机构 [4][12] - 此次升级推动行业基础设施标准化与规范化，提升信息流转效率与透明度 [12] 工银理财参与基石投资 - 工银理财作为基石投资者参与剑桥科技港股IPO，投资份额达1000万美元，该股上市首日开盘涨幅达36.47% [4][13] - 此次投资体现对AI算力产业链的前瞻布局 [13] 收益率表现 - 上周（2025.10.20-2025.10.26）现金管理类产品近7日年化收益率录得1.27%，环比下降4BP；货币型基金收益率报1.17%，环比上升1BP [4][14] - 各期限纯固收产品收益多数下降，各期限固收+产品收益普遍上升 [4][16] - 债市对基本面反应钝化，短期市场逻辑集中于“股债跷跷板”效应与央行态度的博弈 [4][16] - 在估值整改深化与低利率环境下，理财产品业绩比较基准普遍下调，收益率中长期或仍承压 [17] 破净率跟踪 - 上周银行理财产品破净率1.12%，环比下降0.74个百分点，信用利差环比收敛3.44BP [5][22] - 当前信用利差位于2024年9月以来历史低位附近，性价比有限 [5][22]

活动概况 - 活动于10月22日在腾讯滨海大厦举办 主题为“走进腾讯 金融向善”暨“梧桐”系列公益平台路演 [1] - 活动由深圳市财富管理协会主办 腾讯集团金融消费者权益保护部承办 [1] - 吸引来自银行理财 保险 证券等领域的数十家财富管理机构代表参与 [1] 腾讯“梧桐稳智”平台 - “梧桐稳智”平台是腾讯基于“科技向善”理念打造的线上综合投教平台 旨在通过技术手段破解传统金融宣教难题 [1] - 平台已与全国超过110家头部金融机构达成合作 平台总注册用户数突破千万 [1] - 平台推出全行业金融志愿者专区 覆盖传统金融宣教 金融纠纷快速调解以及面向特定人群的专项活动 [2] - 平台持续强化AI视频生成功能 具备定制化金融投教类动画剧情制作 金融投教视频内容切片与重点信息提取 以及将文字版内容“一键AI转化”生成视频三项核心能力 [2] 腾讯“梧桐征集”工具平台 - “梧桐征集”平台是一站式征集活动工具箱和大型活动全生命周期管理平台 [4] - 平台以科技为驱动 支持金融监管机构及行业机构开展面向金融消费者的各类活动 实现全流程线上化 [4] 行业合作与影响 - 招银理财 建信理财 平安理财等头部财富管理机构与腾讯“梧桐”系列公益平台进行了进驻签约 [5] - 活动为行业各方搭建了交流合作的桥梁 未来将探索金融消保新模式 营造更安全透明便捷的金融环境 [7]