汽车温度传感器行业概述 - 温度传感器是汽车电子控制系统的关键“感官器官”，其测量精度与可靠性直接决定整车动力性、经济性、安全性和舒适性[1][4] - 温度传感器按测量方式可分为接触式和非接触式两大类，接触式包括热电偶、热敏电阻、电阻式分离传感器及数字/模拟温度计IC，非接触式包括红外和光纤温度传感器[2] - 在汽车领域，传感器贯穿发动机、底盘、车身及新能源汽车三电系统，常见类型包括进气温度、变速器油温、排气温度、车内/外温度等多种传感器[4] 汽车产业发展背景 - 中国已连续多年为全球最大的汽车产销国，2024年汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[7] - 2025年1-11月，中国汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4%[7] - 新能源汽车已成为中国市场主导力量，2024年产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新车销量占比达40.9%[9] - 2025年1-11月，新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478.0万辆，同比分别增长31.4%和31.2%，新车销量占比进一步提升至47.5%[9] 新能源汽车带来的需求变化 - 新能源汽车温度传感器需求量高于燃油车，主要因三电系统（电池、电机、电控）对温度极为敏感，动力电池对温度监测精度要求不断提升[1][9] - 动力电池安全是行业焦点，2024年全国新能源汽车起火事件为550起，电池热失控是主要原因，使得温度监控成为电池管理系统中最关键的一环[9] - 作为电池的“神经末梢”，温度传感器的选型与设计直接影响电池包的寿命、性能和安全[9] 全球及中国市场现状 - 全球汽车温度传感器市场规模从2020年的93.3亿元快速增长至2025年的181.5亿元，年复合增长率达14.1%[1][10] - 2025年中国汽车温度传感器需求量约为6.5亿个，同比增长12.7%[1][12] - 2025年中国汽车温度传感器市场规模为56.2亿元，较2024年同比增长10.2%，占全球市场总规模的31%[1][12] 市场竞争格局 - 国内汽车温度传感器市场主要企业包括天博智能、联合汽车电子、华工高理、安培龙和开特股份等，这些企业已建立较强竞争优势[1][14] - 伴随新能源汽车产业链发展，行业前景广阔，头部公司持续加大投入，同时新进参与者不断出现，市场竞争加剧[14] 行业发展趋势 - 在新能源汽车渗透率提升、电池热管理系统升级、排放法规趋严等因素驱动下，汽车温度传感器市场规模将继续增长，预计到2030年中国市场规模将达77.8亿元[15] - 技术发展推动温度传感器向集成化和智能化演进，例如集成温度和压力监测功能的温度压力传感器使用场景逐渐广泛[15]

上市进程与募资计划 - 公司于1月22日申请上交所主板上市审核状态变更为“已问询”，保荐机构为中信建投证券，拟募资20.57亿元人民币 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是汽车热管理系统零部件制造商，并拓展了汽车声学部件等业务，主营产品主要应用于汽车领域 [1] - 公司客户已覆盖国内大部分主机厂，2024年中国汽车销量前十位的车企集团均是公司的当期客户 [1] - 公司长期深耕汽车温控类部件、汽车传感类部件以及汽车电声类部件等领域，主要产品包括温控类、传感类、电声类和开关类部件 [1] - 根据弗若斯特沙利文研究，2024年公司汽车调温器收入位列全球第3名、国内第1名，汽车智能水阀、汽车温度传感器和AVAS产品销售收入分别位列国内第2名、第4名和第2名 [1] 股权结构与公司治理 - 公司实际控制人吕新民、吕亚玮父子直接间接合计持有公司46.40%的股份，合计控制公司95.57%的表决权比例，处于绝对控股地位 [2] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司实现营业收入分别约为9.68亿元、12.7亿元、16.93亿元、9.2亿元人民币 [2] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为4.87亿元、1.12亿元、3.23亿元、1.86亿元人民币 [2] - 2025年6月末、2024年末、2023年末、2022年末，公司资产总额分别为224,611.88万元、214,865.81万元、204,456.08万元、210,580.11万元 [4] - 同期，归属于母公司所有者权益分别为154,794.08万元、136,575.25万元、110,392.35万元、154,259.02万元 [4] - 同期，公司合并口径资产负债率分别为29.50%、35.26%、45.20%、26.15% [4] - 2025年1-6月、2024年度、2023年度、2022年度，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为19,200.01万元、28,212.65万元、22,228.28万元、17,252.56万元 [4] - 同期，公司加权平均净资产收益率分别为12.78%、25.90%、7.15%、37.49% [4] - 同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,863.96万元、20,719.25万元、16,549.52万元、10,607.92万元 [4] - 同期，公司研发投入占营业收入的比例分别为3.79%、3.98%、4.26%、4.44% [4] 运营与财务状况关注点 - 公司应收账款增长较快，报告期各期末，应收账款账面价值占流动资产的比例分别为30.76%、29.43%、43.04%和45.59%，整体呈上升趋势 [2]

公司IPO与募资计划 - 天博智能科技（山东）股份有限公司沪主板IPO已获受理 保荐机构为中信建投 保荐代表人为鄢让、郝勇超 [2] - 公司计划募集资金20.57亿元 用于智能热管理部件及系统制造建设项目、汽车热管理系统及核心元器件生产基地扩产技术改造项目、天博研发中心建设项目、信息化中心升级建设项目 [2] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2001年9月 是汽车热管理系统零部件制造商 并拓展了汽车声学部件业务 主营产品应用于汽车领域 [2] - 2024年中国汽车销量前十位的车企集团均是公司的当期客户 [2] - 根据弗若斯特沙利文研究 公司核心产品2024年国内市场占有率（按收入口径）分别为：汽车调温器位列行业第1名、汽车智能水阀位列第2名、汽车温度传感器位列第4名、AVAS位列第2名 [2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年及2025年上半年 公司营业收入分别为9.68亿元、12.70亿元、16.93亿元和9.20亿元 [3] - 同期 归属于母公司股东的净利润分别为4.87亿元、1.12亿元、3.23亿元及1.86亿元 [3] - 2025年6月末 公司资产总额为224,611.88万元 归属于母公司所有者权益为154,794.08万元 [3] - 2025年6月末 公司资产负债率（合并）为29.50% 较2024年末的35.26%有所下降 [3] - 2025年上半年 公司加权平均净资产收益率为12.78% 2024年度为25.90% [3] - 2022年至2024年及2025年上半年 公司研发投入占营业收入的比例分别为4.44%、4.26%、3.98%和3.79% [3] 股权结构与实际控制人 - 公司实际控制人为吕新民、吕亚玮父子 [5] - 吕新民直接及间接合计持有公司33.35%的股份 吕亚玮间接合计持有公司13.05%的股份 两人合计持有公司46.40%的股份 [5] - 吕新民、吕亚玮通过控制天博投资及天博企管 合计控制公司95.57%的表决权 [6] - 吕新民出生于1952年 大学专科学历 高级工程师 拥有丰富的汽车配件行业管理经验 自公司成立起长期担任董事长、总经理等职务 [6] - 吕亚玮出生于1979年 硕士研究生学历 高级工程师 曾任职于政府部门 自2015年起在公司担任董事 并于2022年1月起担任公司董事长 [7]

报告核心观点 关注北交所汽车稀缺标的，分析北交所行业本周表现及科技新产业市盈率变化，同时介绍相关公司公告情况 [2][3][4][5] 17家车企承诺支付账期不超60天，关注北证汽车稀缺标的 - 2025年5月31日中汽协发布倡议，反对无序“价格战”，提出企业应遵从公平竞争原则等四点建议 [12] - 17家车企承诺“支付账期不超过60天”，北交所内汽车产业链24家公司截至2025年6月13日总市值达635.17亿元，2024年应收账款天数最低61.17天，最长199.47天，均长于60天 [2][13] - 林泰新材为国内乘用车提供湿式纸基摩擦片，与头部自主品牌合作紧密，国产替代空间大，2025Q1营收+107.43% [14][17][18] - 开特股份是汽车零部件高科技企业，产品应用广泛且出口多国，比亚迪为第一大客户，合作稳定，2025Q1营收+48.05%，归母净利润+41.60% [20][22] 北证行业：本周高端装备等三大行业平均涨跌幅均收涨 - 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为+1.58%、-1.39%、+3.00%、+0.83%、-2.30% [23] - 高端装备行业市盈率中值降至44.3X，九菱科技、同心传动、西磁科技涨跌幅排名前三 [24] - 信息技术行业市盈率中值降至90.5X，路桥信息、曙光数创、华信永道涨跌幅排名前三 [24] - 化工新材行业市盈率中值升至44.1X，科力股份、奔朗新材、夜光明涨跌幅排名前三 [27] - 消费服务行业市盈率中值升至60.7X，柏星龙、国航远洋、沪江材料涨跌幅排名前三 [29] - 医药生物行业市盈率中值降至42.5X，星昊医药、倍益康、梓橦宫涨跌幅排名前三 [33] 科技新产业：本周三大市盈率TTM中值上升 - 2025年6月9 - 13日，北交所科技新产业149家企业61家上涨，区间涨跌幅中值为-1.06%，路桥信息等涨幅前五，北证50等指数有不同涨跌幅 [36] - 149家企业市盈率中值由54.8X升至54.9X，总市值由4595.74亿元升至4603.24亿元，市值中值由22.97亿元降至22.59亿元 [38][39] - 智能制造产业53家企业市盈率TTM中值升至50.8X，西磁科技等市值涨跌幅前三 [43] - 电子产业44家企业市盈率TTM中值升至67.8X，曙光数创等市值涨跌幅前三 [49] - 汽车产业24家企业市盈率TTM中值升至35.7X，同心传动等市值涨跌幅前三 [51] - 信息技术产业28家企业市盈率TTM中值降至93.6X，路桥信息等市值涨跌幅前三 [55] 公告：秉扬科技中标52万吨，欧普泰成立第三方检测机构 - 西磁科技获“一种电磁除铁器自动控制系统”发明专利证书 [5] - 欧普泰拟出资1000万元成立第三方检测机构，形成双轨服务能力 [5] - 海能技术获“坩埚自动清理装置及具有其的元素分析仪”发明专利证书 [5] - 秉扬科技中标中石油2025年度51.81万吨压裂用石英砂采购项目 [5]