处罚事件概述 - 海富通基金前基金经理杨宁嘉因利用未公开信息明示、暗示他人从事相关交易活动（即“老鼠仓”）被上海证监局责令改正并处以50万元罚款 [1][3] - 国寿安保基金前基金经理李丹同样因利用未公开信息交易被天津证监局处以60万元罚款，其操纵账户趋同买入金额近3312万元但交易以亏损告终 [5][6] - 另一起案例中，基金经理王宇恒的利用未公开信息交易行为被天津证监局处以100万元罚款，尽管其提出申辩意见称主观上无目的且客观上无收益，但均被驳回 [7] 涉事基金经理职业轨迹 - 杨宁嘉职业生涯历经海通国际首席分析师助理、光大证券行业研究员，于2017年5月加入海富通基金，历任股票分析师、高级股票分析师、基金经理助理，自2019年9月起开始参管产品，并于2023年10月因个人原因清仓式卸任 [2] - 李丹于2013年12月入职国寿安保基金，参与管理的首只产品为国寿安保核心产业基金，于2024年2月不再担任该产品基金经理，并于同年10月卸任全部产品 [6] 涉事基金经理业绩表现 - 杨宁嘉在管期间业绩表现不佳，其管理的海富通电子信息传媒产业A在其任期内亏损39.52%，海富通新内需A亏损20.39%，两者在同类产品中排名位于后30%，仅海富通数字经济A录得1.62%的正收益率但在同类产品中排名位于后50% [4][5] - 杨宁嘉参管的海富通电子信息传媒产业产品在2023年全年亏损13.51%，尽管当年人工智能技术突破推动TMT板块走强，但该产品因在行情启动阶段重仓新能源板块而导致业绩不佳 [4] - 李丹在任职国寿安保核心产业基金经理期间，该产品亏损7.77%，在同类产品中排名处于后10%，其历任管理的其他产品任职回报在同类产品中也多排在中后段 [6] 基金管理规模变动 - 杨宁嘉在海富通基金的在管总规模于2023年二季度末达到17.35亿元的历史峰值，但在其离任前的2024年三季度末，旗下3只产品在管总规模降至6.17亿元 [4]

基金经理违规交易处罚 - 海富通基金前基金经理杨宁嘉因利用未公开信息明示、暗示他人从事相关交易活动被上海证监局责令改正并处以50万元罚款 [2][5] - 杨宁嘉在担任基金经理期间，其关联方陈某东控制的证券账户与杨宁嘉管理的基金发生趋同交易 [5] - 国寿安保基金前基金经理李丹因利用未公开信息交易被天津证监局处以60万元罚款，其操纵账户趋同买入金额近3312万元但交易以亏损告终 [9][10] - 基金经理王宇恒因利用未公开信息交易行为被天津证监局处以100万元罚款，尽管其申辩主观无恶意且客观上无收益，但处罚决定未被采纳 [12] 涉事基金经理业绩表现 - 杨宁嘉在管期间，其管理的海富通电子信息传媒产业A产品全年亏损13.51%，其任期内该产品出现近40%的亏损 [6][7] - 杨宁嘉管理的另外两只产品海富通新内需A和海富通数字经济A在其任期内分别亏损20.39%和仅录得1.62%的正收益但同类排名后50% [7][8] - 杨宁嘉在管总规模在2023年二季度末达到历史峰值17.35亿元，至2024年三季度末离任前降至6.17亿元 [7] - 李丹在任职国寿安保核心产业基金经理期间，该产品亏损7.77%，在同类产品中排名处于后10% [10] 行业监管动态与案例特征 - 近期披露的多起基金经理违规交易案件中，即便相关交易未产生盈利，涉事人员仍受到监管机构的严厉处罚 [9][12] - 涉事基金经理在出现违规行为后，多因个人原因完成清仓式卸任，不再担任相关产品基金经理 [4][11]

国泰海通证券合并与人事调整 - 国泰君安与海通证券合并后更名为"国泰海通"，新公司由原国泰君安主导，高管团队以原国泰君安人员为主 [5] - 海富通基金董事长路颖辞职，由国泰海通副总裁谢乐斌接任，路颖将出任国泰海通研究所所长 [2][5] - 谢乐斌在国泰君安任职20年，历任多个高管职位，2021年起担任副总裁 [5] - 路颖为复旦大学经济学博士，在海通证券任职20年以上，曾掌舵研究所10年，获得多项行业顶级荣誉 [2][3] 基金公司整合背景 - 国泰海通目前控股华安基金和海富通基金，均持股51%，市场关注两家基金公司可能合并 [2][7] - 华安基金资产规模7192亿元，是海富通基金1716亿元的4倍多，但海富通拥有社保基金等含金量高的牌照 [2][9][12] - 合并后公司面临"一参一控一牌"监管超标问题，需在一年内提交整合方案 [15] - 专家认为合并更符合整体利益，可能选择保留海富通牌照优势的方案 [14] 海富通基金业务分析 - 海富通拥有社保基金、企业年金、养老保险基金等稀缺管理资格，管理762亿元企业年金 [10][11] - 产品结构债强股弱，债券基金占比56.62%，混合基金规模三年缩水215亿元 [16] - 旗舰产品海富通改革驱动混合基金规模从175亿元峰值缩水80.72% [18] - ETF业务增长显著，非货币ETF规模四年增长16倍至540亿元，行业排名第17 [22] 华安基金概况 - 华安基金为"老十家"之一，规模7192亿元行业排名14，非货币基金4164亿元排名13 [9] - 曾三次申请社保基金管理人资格未获批准 [11] - 2023年国泰君安计划收购国联安基金49%股权，交易待批 [7] 资管业务调整 - 海通资管和国泰君安资管董事长均由陶耿担任，增加两家资管公司合并猜想 [15] - 国泰海通持有两张资管牌照，超出"一参一控"限制 [7]