行业发展阶段 - 深海采矿正由勘探逐步转向开发阶段，当前技术已发展到能够实现深海采矿的水平[1] - 社会对深海金属的需求快速增长，让深海采矿重新成为行业关注的重点[1] - 深海采矿仍面临成本效益、环境与法律层面的问题，距离商业化依然存在距离[1] 资源潜力与需求 - 海底储存着铜、钴、镍、锰、铅、铂、锌、金、银等60多种金属[2] - 海底矿产资源量约3万亿吨，可采潜力约750亿吨[2] - 海底锰、铜、钴、镍、铝、铅总储量分别是陆地资源的779倍、36倍、5250倍、405倍、75倍和33倍[2] - 近年来多种金属价格大幅上涨，铜、钴等价格飙涨数倍，价格的上涨让深海采矿在经济性上具备可行性[2] - 全球钴资源分布高度集中，刚果（金）储量占比超过50%，而中国仅占比约1.7%，深海采矿能弥补陆上矿产资源不足[2] 技术发展历程 - 国际上在19世纪末20世纪初发现海底矿产资源，1960-1970年曾有国家进行尝试性开采[2] - 国内深海采矿始于20世纪70年代末80年代初，1983年启动海底矿区勘查工作[2] - 原国家冶金工业部开始组织研究多金属结核的开采、提升和冶炼技术[2] 环境挑战 - 深海采矿面临羽状流问题，采矿过程中会扰动海底沉积物形成海底"雾霾"，可能飘散到很远地方影响其他地区生态系统[5] - 存在重金属污染问题，有些重金属在开采过程中可能会释放到海水中[5] - 海底采矿车产生的巨大噪声会影响海底生物，特别是对声音敏感的鲸鱼[6] - 采矿活动对海洋环境的影响仍需长期论证[6] 法律与监管框架 - 已有37个国家宣布支持暂停、预防性暂停或禁止深海采矿[3] - 这些国家主张在充分认识环境影响、健全开发规章前应暂停深海采矿[3] - 法律问题主要涉及全球各国合作，深海矿产主要埋藏于公海，法律上不属于任何国家[6] - 各国普遍认可《联合国海洋法公约》和《关于执行1982年12月10日<联合国海洋法公约>第十一部分的协定》作为法律框架[7] 商业化挑战 - 全球第一艘深海采矿船"鹦鹉螺新纪元"号2018年正式出坞，船体造价约200万美元，整个项目投资额总计高达约500万美元[9] - 深海采矿车面临矿车打滑、沉陷、翘起问题，停机损失高达百万美元/小时[9] - 采集效率低，开采成本远超收益，目前全球开采效率最高的采矿车每小时仅能开采100吨多金属结核，可供提取的资源量不超过1公斤[9] - 矿物从4000米-6000米水下提取需解决技术难题，管道运输需要千吨重管道，提上来1吨矿需同时提升约10吨水[9] 技术研发与测试 - 深海装备开发流程复杂，需先在陆地河流、湖泊及海岸、浅海等区域进行试验，之后才能进行深海测试[9] - 海上试验机会极为难得且花费巨大，例如原定12月份的海试机会因时间窗口问题调整到了明年二三月份[10] 技术应用拓展 - 深海采矿车研究成果已找到另一个应用市场——海上风机维护，可用于治理基础洋流冲刷形成的冲刷坑[11] - 深海采矿关于重载装备海底作业、复杂地形地貌以及"船—车—管"联动作业的研究成果可应用于海上风机稳定服役[11] - 建议重型装备制造企业与深海采矿研究人员合作，共同开发深海采矿装备，发挥制造企业的装备优势与研究人员专业优势[11]

行业阶段与核心驱动力 - 深海采矿正由勘探逐步转向开发阶段 [2] - 当前技术已发展到能够实现深海采矿的水平 [2] - 社会对深海金属的需求快速增长，使深海采矿重新成为行业关注重点 [2] - 多种金属价格大幅上涨，铜、钴等价格飙涨数倍，让深海采矿在经济性上具备可行性 [4] 资源潜力与战略意义 - 海底储存着铜、钴、镍、锰、铅、铂、锌、金、银等60多种金属 [4] - 海底矿产资源量约3万亿吨，可采潜力约750亿吨 [4] - 海底锰、铜、钴、镍、铝、铅总储量分别是陆地资源的779倍、36倍、5250倍、405倍、75倍和33倍 [4] - 深海采矿能弥补陆上矿产资源不足，例如中国陆地钴储量占比仅约1.7% [4] 商业化挑战与技术瓶颈 - 全球第一艘深海采矿船"鹦鹉螺新纪元"号船体造价约200万美元，整个项目投资额总计高达约500万美元 [11] - 深海采矿车面临矿车打滑、沉陷、翘起问题，停机损失高达百万美元/小时 [11] - 全球开采效率最高的采矿车每小时仅能开采100吨多金属结核，可供提取的资源量不超过1公斤 [11] - 从4000米-6000米水下提取矿物需解决管道运输难题，提上来1吨矿需同时提升约10吨水 [11] - 深海装备开发流程复杂，海上试验机会极为难得且花费巨大 [12] 环境与法律障碍 - 深海采矿可能造成羽状流问题，扰动海底沉积物形成类似"雾霾"的羽状流，影响其他地区生态系统 [7] - 存在重金属污染风险，开采过程中重金属可能释放到海水中 [7] - 海底采矿车产生的巨大噪声可能影响对声音敏感的鲸鱼等海底生物 [7] - 深海矿产主要埋藏于公海，法律上不属于任何国家，各国在矿产资源分配上尚未达成一致 [8] - 已有37个国家宣布支持暂停、预防性暂停或禁止深海采矿 [5] 技术应用的衍生价值与合作建议 - 深海采矿车相关研究成果可用于固定桩式海上风机，治理基础洋流冲刷形成的冲刷坑 [14] - 重型装备制造企业可与深海采矿研究人员合作，共同开发深海采矿装备，发挥制造企业的装备优势与研究人员专业优势 [14] - 打造深海采矿装备既可提前布局深海采矿行业，也能为企业带来技术优势 [14]

行业投资评级 - 推荐（首次）[7] 核心观点 - 深海科技行业在国家“海洋强国”战略部署下迎来发展窗口期，政策支持力度持续强化，科研与产业双向发力，产业链逐步完善 [2] - 市场活力持续释放，2024年涉海企业IPO融资规模达114亿元，占全部IPO融资总额的17%，头部企业正加速构建以技术创新为主导的生态体系 [3] - 关键技术领域实现显著突破，深海装备研发由“跟跑”向“并跑、部分领跑”转变，逐步迈向体系化、自主可控的发展阶段 [4] 政策与战略背景 - 2025年《政府工作报告》首次将深海科技列为新兴产业，凸显其政策高度与发展潜力 [2][25] - 国家战略重心由宏观海洋经济推进转向深海科技关键驱动领域，多部门协同出台专项举措 [25] - 地方规划密集落地，广州、三亚、上海等重点城市积极打造深海科技新高地，形成区域优势互补格局 [27][28][29][30][31] 行业市场规模与结构 - 2024年全国海洋生产总值达105,438亿元，同比增长5.9%，占国内生产总值比重为7.8% [35] - 海洋经济以第三产业为主体，2024年三次产业增加值分别为4,885亿元、37,704亿元和62,849亿元，占比为4.6%、35.8%和59.6% [39] - 南部、东部、北部三大海洋经济圈生产总值占比分别为39.3%、32.1%和28.6% [42] 产业链上游：原材料与零部件 - 关键材料包括钛合金（如Ti31, TC4等）与碳纤维复合材料（CFRP），对深海装备耐压性及可靠性至关重要 [46] - 宝钛股份具备年产4万吨钛铸锭、3万吨钛加工材能力，为“奋斗者号”等重大工程提供关键材料 [47] - 光威复材拥有T300至T800级碳纤维产品，并完成全产业链布局；中复神鹰掌握T700-T1000级碳纤维工业化技术 [50][55] 产业链中游：装备制造 - 深海探测装备实现系列突破，“奋斗者号”载人潜水器下潜深度达10,909米，国产化率96.5% [56] - 全球无人潜航器（UUV）市场规模预计2028年达850亿元，2023-2028年复合增长率8.32%；2023年中国水下机器人市场规模约140亿元 [61] - 中国中车通过收购英国SMD公司切入ROV领域；振华重工研发自主水下机器人系统并完成首次海试 [69][70] - 深海资源开发装备取得进展，中国船舶研制多金属硫化物采矿试验车及重载布放回收绞车，具备4,000米作业能力 [87] - 漂浮式海上风电快速发展，2023年底中国海上风电累计装机容量34.49GW，全球占比约一半；已建成多个示范项目 [80][87] 产业链下游：多元应用 - 海洋油气产业2024年增加值2,542亿元，同比增长5.8%；原油和天然气产量分别增长4.7%和8.7% [97] - 中国海油2023年油气总产量达6,468万吨油当量，其中深水油气占比约15%，显示巨大开发潜力 [99] - 下游应用涵盖深海矿产资源、清洁能源、生物医药等多方向，为深海科技提供广阔产业化场景 [97] 投资建议 - 上游建议关注宝钛股份、西部材料、光威复材、中复神鹰 [5] - 中游建议关注中国中车、振华重工、中国船舶、亚星锚链、中天科技、中集集团、海兰信、亨通光电 [5] - 下游建议关注中国海油 [5]

会议概况 - 镇江市成功举行船舶海工产业产学研合作交流会 旨在深化校企合作 推动产业向绿色化 高端化 智能化转型升级[1] - 会议通过推介科创环境与产业政策 发布高校前沿成果与企业技术需求来汇聚创新资源[1] 高校科技成果 - 上海交通大学展出深海高端装备 包括无人潜水器 深海采矿车 深海原位生物采样系统[1] - 上海交通大学展示前沿研究成果 包括海洋核动力系统技术开发综合平台 波浪补偿栈桥系统 船舶小组立无人生产线[1] - 江苏科技大学研发的"抗台型浮式防波堤装备技术"填补国际防波堤设计及消波机理空白[1] - 江苏科技大学在超大型风电安装船总体设计 换流站浮托安装毫米级定位对接 3D波浪补偿主吊研制等关键技术领域实现突破[1] 企业技术需求与产业基础 - 中船动力镇江有限公司 大津重工有限公司等企业现场发布具体技术需求 采用"企业出题 高校答题"模式以推动产业精细化 高端化升级[2] - 参会企业代表认为对接会高效 能直接接触前沿科研成果并精准描述生产难题[2] - 镇江市船舶海工装备产业链规上工业开票销售在今年1-9月同比增长26% 呈现飞速发展态势[2] - 镇江已形成完整产业生态 汇聚12家整船制造企业和69家船用设备与海工配套企业[2] - 江苏大学 江苏科技大学等院校每年为产业输送超3000名专业人才 提供持续智力支持[2]

行业活动与产学研合作 - 10月17日举行船舶海工产业产学研合作交流会 旨在推介科创环境与招才引智政策 发布科研成果与技术需求 搭建科研院所与企业交流平台 [1] - 上海交通大学展示深海高端装备与前沿研究成果 包括无人潜水器 深海采矿车 深海原位生物采样 海洋核动力系统技术开发综合平台 波浪补偿栈桥系统 船舶小组立无人生产线 [1] - 江苏科技大学研发成果填补国际空白并实现技术突破 包括抗台型浮式防波堤装备技术 超大型风电安装船总体设计技术 换流站浮托安装毫米级定位对接技术 3D波浪补偿主吊研制 [1] - 重点企业发布技术需求 中船动力镇江有限公司与大津重工有限公司阐述企业概况 发展规划 技术难题与科研成果转化模式 [1] 产业发展现状与支持 - 今年1-8月船舶海工装备产业链规上工业开票销售同比增长26% 显示产业飞速发展 [2] - 当地产业基础雄厚 拥有12家整船制造企业与69家船用设备与海工配套企业 [2] - 人才供给充足 江苏大学 江苏科技大学等高校和中职院校每年输送船舶制造相关毕业生超3000人 [2] - 交流会促进高校科技成果与企业需求精准对接 推动科学研究与行业技术深度融合 助力产业向精细化 高端化转型升级 [2]