证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-078 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 □分析师会议 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □路演活动 □其他 二、投资者关系活动情况 （一）活动时间：2025 年 5 月 20 日（周二）15：00-17：00 （二）活动地点：中国证券报路演中心（https://rs.cs.com.cn/dist/#/i ndex?id=57ec04312c02b68b3840ac851d86390e） （三）参会单位及人员：通过网络方式参与湖南五新隧道智能装备股份有限 公司"2024 年年度报告业绩说明会"的投资者。 （四）上市公司接待人员： 公司董事长：杨贞柿先生； 公司董事、总经理：龚俊先生； 公司副总经理、董事会秘书：崔连苹先生； 公司财务总监：杨娟女士； 问题 1：重大资产重组募集配套资金定增价格是否与发行股份购买资产价 ...

收购交易概况 - 五新隧装拟以26.5亿元收购五新重工和兴中科技100%股权，同时募集配套资金不超过1亿元 [1][2] - 交易价格较此前披露的30亿元上限下调至26.5亿元，对应市盈率约8倍（兴中科技7.82倍、五新重工8.24倍） [2][3] - 该交易为北交所"并购六条"政策发布后首单发行股份收购资产项目 [1][5] 标的公司情况 - 两家标的均为专精特新"小巨人"企业：五新重工为国家级重点"小巨人"，兴中科技子公司五新科技曾冲刺沪市主板IPO但终止 [1][3][4] - 业绩表现：兴中科技2022-2024年11月净利润分别为1.96亿、2.45亿、2.01亿元，五新重工同期为0.72亿、1.02亿、0.89亿元 [3] - 业绩承诺：兴中科技2024-2027年需累计完成7.48亿元（承诺总额9.35亿元的80%），五新重工需累计完成2.84亿元 [3] 交易背景与关联 - 五新隧装与五新重工同属五新投资旗下，后者持股比例分别为35.12%和83.81% [1] - 实控人王薪程通过五新投资控制五新隧装43.06%股权，并担任五新重工董事等职务 [4] - 标的公司可通过交易登陆资本市场，与上市公司进行业务整合 [5] 政策与行业影响 - "并购六条"政策支持跨行业并购、允许未盈利资产注入，北交所召开座谈会推进并购重组 [5][7] - 该交易被视为北交所并购示范案例，可能提升中小企业通过并购进入资本市场的积极性 [5][6] - 北交所并购将聚焦资源整合、新质生产力、强链补链方向，包括"蛇吞象"式并购等 [8]