港股IPO市场总体表现 - 截至10月16日，年内有73家企业在港交所上市，IPO募资总额达1886.98亿港元，同比增长227.75%，稳居全球新股融资额榜首 [1] - 港股一级市场股权融资总额（包括IPO与再融资）达4375.9亿港元，同比增幅达260.41% [2] 中资券商主导地位与头部效应 - 中资券商在港股IPO保荐与承销中头部效应凸显，以中金香港、中信证券（香港）、华泰香港、中信建投国际为代表的头部机构名列前茅 [1] - 前三季度，中金公司作为保荐人参与25家IPO位居榜首，中信证券（香港）保荐18家排名第二，华泰金融控股（香港）保荐13家位居第三 [2] - 从承销金额看，中金公司以340.29亿港元承销32家居首，中信证券（香港）以256.71亿港元承销28家第二，华泰金融控股（香港）承销164.81亿港元 [3] - 优质发行人资源加速向少数具备全链条服务能力的中资券商集中，市场份额差距可能进一步拉大 [3] 中资券商国际化布局与业务拓展 - 中资券商显著加快国际化布局，将香港作为“桥头堡”，通过新设子公司、拓展业务牌照等举措加码投入 [1] - 多家券商近期在香港获批新牌照或设立子公司，例如国联民生证券香港子公司获SFC交易权牌照，华安证券（香港）获批6号牌照，国泰君安国际获得中资券商首张虚拟资产全牌照 [3][4] - 西部证券拟出资等值10亿元人民币在香港设立国际金融控股公司，东北证券计划在香港设立全资子公司，注册资本为5亿港元 [5] - 多家中资券商对其香港子公司持续增资，如广发证券、华安证券、东吴证券，彰显对海外业务发展的重视 [5] 业务协同与发展展望 - 中资券商致力于境内外业务协同发展，如中信建投推进投行一体化工作，拓展香港市场业务范围，华泰证券持续夯实跨境资本市场中介定位 [5] - 机构预计国际化布局将在券商业绩端得到体现，得益于港股市场交投与IPO活跃，积极布局国际业务的头部券商有望在三季度释放显著业绩增量 [5]

港股IPO市场表现 - 今年以来港股IPO市场显著回暖，前5个月27家港股通过IPO上市，募资总额达773.46亿港元，接近去年全年水平 [1] - 截至6月12日，超40家企业拟赴港上市，其中已递表港交所的有20多家 [2] 中资券商市场份额 - 从IPO保荐家数来看，中金公司（香港）以9家位居榜首，招银国际以5家紧随其后 [1] - 23家参与港股IPO保荐的券商中超五成为中资券商，中金公司（香港）、招银国际融资、中信证券（香港）、华泰金控（香港）、摩根士丹利亚洲位居前五名 [1] - 中金公司以17.65%的市场份额位居保荐机构榜首 [1] 承销金额排名 - 中金公司（香港）、美林（亚太）、摩根大通、中信建投（国际）、摩根士丹利亚洲位居今年港股IPO承销金额前五名，均超过150亿港元 [2] - 中金公司承销了13家港股IPO公司，承销金额合计达186.79亿港元，均位居榜首 [2] 中资券商国际化布局 - 目前已有36家内地券商在香港设立国际业务子公司，占内地券商总数的三分之一 [2] - 除香港市场外，中资券商还向东南亚、美国、欧洲等地区拓展业务 [2]

港股IPO市场 - 截至5月30日年内已有29只新股登陆港股市场 [1] - 老铺黄金（06181 HK）和泡泡玛特（09992 HK）等个股的赚钱效应催生港股开户热潮 [1] 老虎证券违规行为 - 老虎证券被证监会认定为非法经营证券业务但仍违规发展内地新客户并开立新账户 [3] - 公司通过涉嫌伪造材料等手段帮助不符合条件的内地客户成功开户 [3] - 老虎证券通过技术手段为新增客户获取其App留后门 [3] - 公司在北京上海广州深圳杭州合肥等多地大量招聘证券经纪投行资管等前台岗位及中后台岗位 [3] 监管动态 - 2021年10月证监会表明境外证券经营机构的跨境证券业务不符合《证券法》等法律法规 [4] - 2021年11月证监会对老虎证券高管进行监管约谈要求规范跨境证券业务 [4] - 2022年12月底证监会推进富途控股老虎证券非法跨境展业整治工作 [4] - 证监会要求老虎证券依法取缔增量非法业务活动禁止发展内地新客户开立新账户 [4] - 仅允许存量内地投资者继续通过原境外机构开展交易但禁止接受违反外汇管理规定的增量资金转入 [4] 公司背景 - 老虎证券成立于2014年定位华人互联网券商主要面向个人投资者和机构提供美股港股等市场证券经纪和增值服务 [3] - 2017年11月逐步延伸至港股美股IPO承销等投行业务 [3] - 2019年3月在美国纳斯达克上市 [3]