市场表现 - 本周申万汽车子板块表现分化，乘用车上涨2.77%，商用载货车上涨3.82%，商用载客车下跌1.72%，汽车零部件上涨1.65%，汽车服务上涨0.69% [1] - A股汽车板块整体上涨1.70%，跑输同期沪深300指数1.99%的涨幅0.29个百分点 [1] 行业动态 - 赛力斯全资子公司以115亿元现金完成收购华为技术有限公司持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权 [1] - 理想汽车推出i6跨年购置税补贴方案，规定在2025年10月31日前锁单且因公司原因需在2026年交付的用户可享受补贴 [1] - 珞石机器人集团股份有限公司于9月29日正式向香港联合交易所递交主板上市申请 [1] 公司运营 - 吉利汽车2025年9月销量为273,125部，同比增长约35%，1月至9月累计销量为2,170,189部，同比增长约46% [2] - 小鹏汽车2025年9月交付智能电动车41,581辆，同比增长95%，环比增长10%，第三季度累计交付116,007辆，同比增长149% [2] - 蔚来2025年9月交付汽车34,749辆，同比增长64.1%，第三季度累计交付87,071辆，同比增长40.8% [2] 行业趋势与展望 - 9月乘用车零售销量预计达215万辆，同比增长2.0%，环比增长6.5%，四季度板块Beta修复可期，有望推动估值中枢上移 [3] - AI应用趋势推动智算中心需求激增，投资重心从通算转向智算，加速柴发、液冷、自动驾驶、芯片等基础设施的国产替代进程 [3] - 特斯拉机器人G3发布进入预热阶段，人形机器人大单开始涌现，板块中期向上方向明确，国产机器人链释放催化信号 [3]

股价表现 - 三花智控港股再涨近5% 盘中高见39.62港元创上市新高 收盘报38.9港元 成交额达3.51亿港元 [1] 特斯拉关联动态 - 马斯克以每股389.3美元增持特斯拉256.9万股 价值约10亿美元 [1] - 特斯拉董事会提出全新薪酬方案 潜在价值接近1万亿美元 [1] - 马斯克宣布下周将召开特斯拉内部会议 重点关注人工智能/自动驾驶系统、Optimus机器人生产计划及车辆生产交付 [1] 产业链定位 - 三花智控深度绑定特斯拉 是人形机器人执行器总成的主力供应商 [1] - 特斯拉机器人G3预热产业链密集催化 重点关注T链机器人主线 [1] - 特斯拉薪酬激励方案明确车+机器人板块中期发展方向 Q4机器人G3发布预热及国链多点催化 板块有望迎来实质性拐点 [1]