投资扩产计划 - 公司计划使用自有资金1.5亿元投资建设年产3万套医用射线无铅防护系列产品及新材料项目[1] - 项目固定资产投资不低于1.05亿元 建设内容包括医疗和核工业防辐射材料生产用房和办公楼[2] - 项目旨在扩大产能规模 优化产业结构布局 提升品牌影响力和综合竞争实力[2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入4.51亿元 同比增长8.27%[1][3] - 2025年上半年归母净利润6720.39万元 同比下降8.94%[1][3] - 2024年全年营收8.86亿元 净利润1.45亿元[3] 技术优势与市场地位 - 公司拥有有效专利109项 是无铅辐射防护材料和吸附功能材料领域全球领先的功能材料制造商[2] - 吸附功能材料2024年销售量超过2400万平方米 全球市场占有率第一[2][3] - 环形压敏电阻2024年销量超过14.50亿只 全球市场占有率第三[2][3] - 产品直接覆盖全球60余个国家和地区[2] 并购整合举措 - 2025年4月拟收购金南磁材100%股权 拓展业务版图[1][3] - 金南磁材2024年营收5.02亿元 净利润8341万元 净利润率16.63%[3] - 金南磁材马达磁条全球市占率高达60% 客户涵盖富士康 美的 格力等800余家企业[3] 协同效应与战略意义 - 技术协同方面 金南磁材软磁粉体产业链优势可助力切入新能源车电控和5G基站等工业领域[4] - 公司研发的超细金属粉体可提升金南磁材粉末冶金产品硬度和载荷能力 适配人形机器人等高精密应用[4] - 并购交易可显著提升上市公司业绩与盈利质量[4]

收购交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购金南磁材100%股权并募集配套资金 证券自2025年4月14日起停牌 [1] - 交易初步确定对方为金南磁材全部股东 已与圣慈科技、广州易上、华农资产、金诚莱签署意向协议 [1] - 交易构成重大资产重组和关联交易 不会导致实际控制人变更且不构成重组上市 [1] 标的公司业务特征 - 金南磁材成立于2009年 专注微特电机用关键元器件/电子元器件/精密合金件及软磁合金/电磁吸波材料研发生产 [1] - 产品应用于计算机/家用电器/办公自动化设备/电动工具/汽车/新能源/电子信息/电磁兼容及物联网等领域 [1] - 成为先进橡塑磁体研发生产厂商和微电机元器件一站式制造商 是广东省精密合金研发生产基地 [1] - 为全球800多个客户提供产品及解决方案 [1] 公司主营业务现状 - 公司专注吸附功能材料/电子陶瓷材料/其他功能材料领域产品的研发生产销售 [2] - 吸附功能材料2023年销售量超2250万平方米 覆盖欧洲/东亚/北美等区域 为全球最重要供应商之一 [2] - 环形压敏电阻2023年销量超12.7亿只 成为全球品类齐全且市场占有率领先的主要供应商 [2] 产能扩张进展 - 磁材公司二期厂房项目建设基本完成 新增建筑面积超11万平方米 [2] - 春节前完成外围市政道路工程 正进行配套硬件设施安装调试 预计3月份完成厂房联合验收 [2] - 新基地将解决场地瓶颈问题 为募投项目开展和研发项目中试/量产提供充分空间 [2] 2025年战略规划 - 工作重心围绕抓科技突破和抓成果转化展开 重点加快成果转化进度和加速项目推进 [2] - 重点工作涉及广州两厂区间部分项目合并整合/募投项目产能提升/新产线建设/研发中心中试项目量产线建设 [2]

公司战略布局 - 公司通过并购金南磁材实现业务边界战略性拓展与产业链深度协同，巩固功能材料领域行业地位并提升核心竞争力 [3] - 并购将融合双方在材料研发、生产工艺及市场渠道的互补性优势，拓展新的"微笑曲线" [3] - 公司自1998年成立以来专注功能材料领域，拥有104项有效专利，客户覆盖全球60余个国家和地区 [3] 公司经营业绩 - 2024年公司吸附功能材料销售量超过2400万平方米，环形压敏电阻销量超过14.50亿只 [4] - 2024年公司营业收入8.86亿元（同比增长14.94%），扣非净利润1.37亿元（同比增长12.13%） [4] - 金南磁材2024年营收5亿元，净利润超8000万元，马达磁条全球市占率超50% [5] 并购交易细节 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购金南磁材100%股权，并募集配套资金 [4] - 交易不会导致公司实际控制人变更，不构成重组上市 [4] - 并购后预计合并营收规模接近翻倍，净利润提升50%以上 [7] 技术协同效应 - 金南磁材在微特电机关键元器件研发生产方面的高端技术将强化公司相关领域优势 [6] - 双方技术研发领域各有侧重但存在互补，可开发更具市场竞争力的高性能产品 [6] - 通过磁性材料与粉末冶金材料全链条整合构建从粉体研发到终端应用的闭环布局 [6] 市场拓展潜力 - 金南磁材在家电、汽车、新能源领域已有深厚市场基础，为公司打开全新市场空间 [6] - 并购可实现客户资源共享与交叉销售，扩大市场份额并提升品牌影响力 [6] - 双方整合采购体系可增强议价能力，降低原材料采购成本 [7] 企业文化基础 - 公司与金南磁材均为广东省"深化科技体制改革"产物，具有相同文化基因和发展理念 [7] - 文化协同基础使业务及人员能够快速实现融合，降低整合风险 [7]

新莱福收购金南磁材 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购金南磁材100%股权，并募集配套资金，构成重大资产重组 [2][4] - 交易双方实控人均为汪小明，构成关联交易，已与金南磁材股东签署意向协议 [2][4][6] - 公司强调与金南磁材不存在同业竞争，双方产品用途、形态、生产工艺等差异显著 [6] 公司业务与市场地位 - 新莱福主营吸附功能材料（粘结铁氧体永磁）、电子陶瓷元件等，2023年吸附材料销量超2250万平米，为全球重要供应商 [5] - 公司宽幅柔性磁体和环形压敏电阻市占率名列前茅，2023年6月于深交所创业板上市 [6] - 2023年营收7.71亿元（+7.88%），净利润1.38亿元（+7.96%）；2024年前三季度营收6.53亿元（+15.75%），净利润1.02亿元（+5.26%） [8] 稀土磁材行业动态 - 稀土永磁板块自4月15日起明显回调，行业普遍承压，北方稀土2024年净利润10.04亿元（-57.64%） [7] - 商务部对中重稀土实施出口管制，银河磁体美国收入占比4.4%，预计受影响 [7] - 磁性材料与稀土关联性强，稀土镨钕产品价格震荡下行，市场整体弱势 [7]

文章核心观点 新莱福拟通过发行股份及支付现金的方式购买金南磁材100%股权并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组且为关联交易，公司2025年有工作重心及发展规划 [1][4] 分组1：交易基本信息 - 新莱福4月13日晚公告拟通过发行股份及支付现金购买金南磁材100%股权并募集配套资金，4月14日开市起停牌 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组，为关联交易，不会导致公司实际控制人变更，不构成重组上市 [4] - 交易对方范围未最终确定，初步确定为金南磁材全部股东，新莱福已与部分主要交易对方签署意向协议 [5] 分组2：金南磁材情况 - 金南磁材成立于2009年，专注开发、生产、销售微特电机用关键元器件等产品，应用领域广泛 [1] - 金南磁材是先进的橡塑磁体研发生产厂商等，为全球800多个客户提供产品及解决方案 [5] 分组3：新莱福业务情况 - 新莱福致力于吸附功能材料等领域产品研发、生产及销售，吸附功能材料2023年销售量超2250万平方米，环形压敏电阻2023年销量超12.7亿只 [5] 分组4：新莱福发展规划 - 2025年公司工作重心围绕抓科技突破、成果转化展开，老产品迭代创新，新产品出业绩成果 [5] - 子公司磁材公司二期厂房项目建设基本完成，新增建筑面积超11万平方米，预计3月完成联合验收 [6] - 新基地投入使用将解决场地瓶颈问题，今年重点工作涉及厂区项目合并整合、产能提升、新产线及量产线建设等 [6]