文章核心观点 清洁电器行业在2026年上半年呈现内销疲软、外销强劲的显著分化态势，龙头企业科沃斯与石头科技业绩增长主要依赖境外市场，国内行业正经历周期性调整，但全球市场仍保持高速增长，企业正通过品类拓展和全球化布局寻求新增长点 行业整体表现 - 2026年上半年国内清洁电器销额227亿元，同比下滑0.7%，为近十年来首次负增长，销量1731万台，同比增长3.7% [4] - 行业正迎来第三波周期性调整，力度较大，国补弱化导致高增长行情换挡 [4] - 2024年受以旧换新补贴带动，清洁电器销售规模大增24.4%至423亿元 [4] - 2025年多地补贴扩围，清洁电器全年销售额达471亿元，同比增长11.3% [5] - 前两年高基数透支了主流品类需求量，2026年上半年进入阶段性空档，新增刚需不足 [5] 核心品类增长压力 - 扫地机销售额同比下滑4.0%，销量同比下滑4.6% [4] - 洗地机销售额增长1.5%，但均价大幅下滑11.3%，行业价格战加剧 [4] - 吸尘器销售额同比下滑14.4%，均价下滑0.9% [4] - 主流产品参数接近、功能趋同，吸力、厚度等硬件参数逼近物理极限，低价内卷模式难以为继 [5] 小品类高速增长 - 布艺清洗机国内销售额同比大涨62.8% [8] - 擦窗机器人国内销售额同比增长39.4% [8] - 除螨仪国内销售额同比增长17.5% [8] - 电动拖把国内销售额同比增长18.4% [8] - 2026年一季度全球智能割草机出货量同比大涨97% [8] 龙头企业业绩表现 - 科沃斯上半年营收103.41亿元，同比增长19.18%，归母净利润12.48亿元，同比增长27.40% [1] - 石头科技上半年营收100.84亿元，同比增长27.60%，归母净利润9.86亿元，同比增长45.60% [1] - 石头科技8月25日20CM封涨停板 [1] 境内市场增长停滞 - 科沃斯境内市场营收仅增长1.67% [2] - 石头科技境内市场营收仅增长1.47% [2] - 两家龙头主要业绩增量均来自境外市场 [2] 境外市场成为增长引擎 - 2026年一季度全球家用清洁机器人出货量893.6万台，同比增长36.7%，其中扫地机器人出货量656.3万台，同比增长29.4% [11] - 科沃斯境外营收51.1亿元，同比增长44.70%，二季度境外收入占比首次超过境内达51.0% [11] - 石头科技境外营收60.7亿元，同比增长53.77% [11] - 全球清洁电器竞争缓和窗口或打开，龙头销售资源集中及规模效应释放有望提升效率 [11] 行业竞争格局 - 2026年上半年中国扫地机器人线上市场Top10品牌销量、销额合计占有率超95% [6] - Top3品牌销量、销额合计占有率超70%，市场集中度极高 [6] - 市场增长短期受阻加速了中小品牌出清与品牌集中度提升 [6] 企业战略转型 - 科沃斯拓展泳池机器人、智能陪伴机器人、家用具身服务机器人等品类 [9] - 石头科技从室内场景向室外场景拓展，产品矩阵涵盖洗地机、智能割草机等 [9] - 清洁电器换新周期普遍在2年至4年，短于传统家电 [12] - 龙头企业正通过多品类协同、全球化布局，实现从单品类优势向生态化、平台化发展转型 [12]