行业定义与特征 - 电缆沟盖板是用于覆盖电缆沟、保护电缆免受外界环境损害的重要设施，广泛应用于城市电网、通信网络、工业园区、变电站、机场跑道及交通设施等领域 [2] - 根据材质和承载能力，主要分为镀锌钢、混凝土、玻璃纤维增强聚合物及其他复合材料电缆沟盖板，不同材质决定了其性能和适用场景 [1][2] - 产品不仅保护电缆、方便检修，还能确保行人车辆安全通行，设计需兼顾强度、耐久性和美观性 [2] 行业发展现状与规模 - 电缆沟是输配电重要基础设施，随着城市化进程加速和基础设施不断完善，特别是在城市地下综合管廊项目中，电缆沟盖板的应用提升了施工效率与后期维护便捷性 [1][2] - 2024年中国电缆沟盖板市场规模为39.7亿元，预计2025年市场规模约为41.2亿元 [1][2][4] - 从细分产品结构看，混凝土电缆沟盖板占据主要市场份额，2024年市场规模为18.7亿元，占比47.10%，预计2025年市场规模为19亿元，占比46.12% [1][4] - 玻璃纤维增强聚合物电缆沟盖板市场份额次之，2024年市场规模为10.5亿元，占比26.45%，预计2025年市场规模为11.2亿元，占比27.18% [1][4] - 镀锌钢电缆沟盖板2024年市场规模为4.7亿元，占比11.84%，预计2025年市场规模为4.8亿元，占比11.65% [1][4] - 其他复合材料电缆沟盖板2024年市场规模为5.8亿元，占比14.61%，预计2025年市场规模为6.2亿元，占比15.05% [4] 行业产业链 - 产业链上游主要包括钢材、水泥、铸铁等传统材料，玻璃纤维、不饱和聚酯树脂、SMC片状模塑料等复合材料，以及全自动液压成型机、智能温控固化系统等生产设备 [4] - 行业中游为电缆沟盖板生产制造 [4] - 行业下游集中在电力、市政、轨道交通、新能源等领域 [4] 行业竞争格局 - 中国电缆沟盖板行业有超过千家生产企业，竞争格局较为分散，企业以中小民营企业为主，整体规模较小，市场集中度较低 [6] - 代表性企业包括建华建材、宝盖新材、安基水泥制品、华固建材、恒泰复合材料、鑫达集团、中材科技等 [2][6] - 头部企业如建华建材、宝盖新材等，通过引入MES系统和数字孪生技术，将产品不良率控制在0.8%以下，产品类型可按需定制 [6] - 以宝盖新材为例，该公司专门生产GFRP沟盖板产品，是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者，产品组合包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板 [7] - 宝盖新材在山东和陕西经营三个生产工厂，总占地面积约为42769平方米，建筑面积约为23400平方米 [7] - 2025年上半年，宝盖新材营业收入合计0.46亿元，其中电缆沟盖板业务收入0.33亿元，排水沟盖板业务收入0.06亿元，井盖板业务收入0.04亿元，其他业务收入0.02亿元 [8] 行业发展趋势 - 随着城市化进程持续推进和基础设施建设不断完善，以及智慧城市和绿色建筑理念的推广，电缆沟盖板行业正朝着智能化、环保化方向发展 [8] - 未来，复合电缆沟盖板的市场需求量将继续保持快速增长 [8] - 随着新材料、新工艺不断涌现以及环保政策深入实施，复合电缆沟盖板将迎来更加广阔的发展空间 [8]

公司上市进展 - 中国证监会国际司于2025年11月3日至11月7日期间对13家企业出具补充材料要求 宝盖新材是其中之一 [1] - 证监会要求宝盖新材就公司设立及历次股权变动的合法合规性 已建 在建及募投项目是否属于高耗能高排放项目等情况进行补充说明 [1] - 宝盖新材已于2025年9月24日向港交所GEM提交上市申请书 中泰国际为独家保荐人 [1] 证监会补充材料要求细节 - 要求说明公司设立及历次股权变动是否合法合规 并需律师核查出具明确法律意见 [1] - 要求说明已建 在建及本次募投项目是否属于高耗能高排放项目 并提供相关依据 [1] - 要求说明全额行使发售量调整权后的发行后股权结构 包括H股股份数量与占比 [1] - 要求说明发售量调整权行使前后的预计募集资金数量 具体计算方式 资金具体用途及境内外用途比例 以及投资审批程序履行情况 [1] 公司业务概况 - 宝盖新材成立于2009年 是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者 [2] - 公司专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品 [2] - 产品组合主要包括电缆沟盖板 排水沟盖板及井盖板 [2] - 公司为中国的电力 交通 城市公用设施 水利工程及石油化工工程等重要领域提供服务 [2] - 公司收入来自销售电缆沟盖板 井盖板 排水沟盖板及其他产品 [2]

公司上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年11月3日至11月7日对13家企业出具补充材料要求 宝盖新材为其中之一 [1] - 证监会要求公司补充说明设立及历次股权变动的合法合规性 并要求律师出具明确法律意见 [1] - 证监会要求公司说明已建 在建及本次募投项目是否属于高耗能 高排放项目并提供依据 [1] 公司发行上市方案细节 - 证监会要求公司说明全额行使发售量调整权后的股权结构 包括H股发行数量与占比 [1] - 证监会要求公司说明发售量调整权行使前后的预计募集资金数量 具体计算方式及资金具体用途 [1] - 证监会要求公司说明募集资金在境内 境外用途所占比例及履行境内外投资审批程序情况 [1] 公司业务与市场地位 - 宝盖新材成立于2009年 是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者 [2] - 公司专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品 [2] - 公司产品组合包括电缆沟盖板 排水沟盖板及井盖板 [2] 公司产品应用与收入来源 - 公司产品服务于中国的电力 交通 城市公用设施 水利工程及石油化工工程等重要领域 [2] - 公司收入来自销售电缆沟盖板 井盖板 排水沟盖板及其他产品 [2]

公司上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年11月7日对13家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 证监会要求宝盖新材就公司设立及历次股权变动的合法合规性补充说明 [1] - 证监会要求宝盖新材说明已建、在建及募投项目是否属于高耗能、高排放项目并提供依据 [1] - 证监会要求宝盖新材说明全额行使发售量调整权后的股权结构及H股数量与占比 [1] - 证监会要求宝盖新材说明发售量调整权行使前后的预计募集资金数量、计算方式及具体用途 [1] - 山东宝盖新材料科技股份有限公司已于2025年9月24日向港交所GEM提交上市申请 [1] 公司业务与产品 - 宝盖新材成立于2009年 是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者 [2] - 公司专门生产主要用于满足工程和基建需求的GFRP沟盖板产品 [2] - 公司产品组合包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板 [2] - 公司为中国的电力、交通、城市公用设施、水利工程及石油化工工程等领域提供服务 [2] - 公司收入来自销售电缆沟盖板、井盖板、排水沟盖板及其他产品 [2]

公司上市与业务概况 - 宝盖新材已向港交所提交上市申请，中泰国际为其独家保荐人 [1] - 公司成立于2009年，是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者 [1] - 主要生产GFRP（玻璃纤维增强塑料）沟盖板产品，并提供电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板等 [1] 行业市场地位 - 按2024年收入计，公司在中国电缆沟盖板行业排名第一，市场份额约为2.36% [1] - 公司在中国GFRP电缆沟盖板行业排名第一，市场份额约为8.94% [1] - 公司在中国沟盖板行业的整体市场份额排名第三，占1.35% [1] 生产设施与规模 - 公司在山东和陕西省拥有三个生产工厂 [1] - 总占地面积约42769平方米，建筑面积约23400平方米 [1] - 生产基地配备了相应的生产设备 [1]

公司概况与市场地位 - 公司成立于2009年，是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者，专门生产主要用于工程和基建需求的GFRP沟盖板产品 [3] - 公司产品组合包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板，服务于电力、交通、城市公用设施、水利工程及石油化工工程等重要领域 [3] - 以收入计，公司于2024年在中国电缆沟盖板行业的市场占有率位居首位，约为2.36%，约为第二大企业的两倍 [3] - 于2024年，公司在中国GFRP电缆沟盖板行业的市场占有率位居首位，约为8.94%，约为第二大企业的两倍 [3] - 于2024年，公司在中国沟盖板行业的市场占有率位居第三，约占该行业总市场份额的1.35% [3] 生产运营与产能 - 公司在山东省和陕西省经营三个生产工厂，总占地面积约为42,769平方米，建筑面积约为23,400平方米 [4] - 工厂配备模压机、捏合机、油温机等设备，于往绩记录期间，开工率为55.1%至72.8% [4] 财务表现 - 2023年度、2024年度，公司实现收入分别约为1.37亿元、1.31亿元人民币 [4] - 2024年、2025年截至6月30日止六个月，公司实现收入分别约为0.46亿元、0.46亿元人民币 [4] - 2023年度、2024年度，公司权益股东应占利润分别约为2522.2万元、2162.4万元人民币 [4] - 2024年、2025年截至6月30日止六个月，公司权益股东应占利润分别约为512.7万元人民币（2025年）[4] - 根据利润表，2023年、2024年收入分别为137,135千元、130,866千元，同期毛利分别为52,377千元、49,084千元 [6] - 2023年、2024年经营利润分别为28,303千元、24,098千元，除税前利润分别为28,272千元、24,098千元 [6] - 2024年上半年（截至6月30日）及2025年上半年收入分别为46,071千元、46,221千元，经营利润分别为5,194千元、5,451千元 [6] - 2024年上半年及2025年上半年公司权益股东应占利润分别为4,851千元、5,127千元 [6] - 2023年、2024年基本及摊薄每股盈利分别为人民币0.58元、0.50元 [6]

公司概况与市场地位 - 公司成立于2009年，是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者，专门生产用于工程和基建需求的GFRP沟盖板产品[3] - 产品组合主要包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板，服务于电力、交通、城市公用设施、水利工程及石油化工工程等重要领域[3] - 在电缆沟盖板行业市场占有率约为2.36%，位居首位，约为第二大企业的两倍[3] - 在GFRP电缆沟盖板行业市场份额约为8.94%，位居首位，约为第二大企业的两倍[3] - 在中国沟盖板行业总体市场占有率位居第三，约占该行业总市场份额的1.35%[3] 生产运营与财务表现 - 公司在山东省和陕西省经营三个生产工厂，总占地面积约为42,769平方米，建筑面积约为23,400平方米，生产设备包括模压机、捏合机等[4] - 生产工厂在往绩记录期间的开工率为55.1%至72.8%[4] - 2023年度、2024年度收入分别约为1.37亿元、1.31亿元人民币，2024年、2025年截至6月30日止六个月收入分别约为0.46亿元、0.46亿元人民币[4][6] - 2023年度、2024年度权益股东应占利润分别约为2522.2万元、2162.4万元人民币，2024年、2025年截至6月30日止六个月利润分别约为485.1万元、512.7万元人民币[4][6] - 2023年度、2024年度毛利率分别为38.2%、37.5%，2024年、2025年截至6月30日止六个月毛利率分别为34.1%、34.1%[6]

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失 承擔任何責任。 Shandong Baogai New Materials Technology Co., Ltd. 山東寶蓋新材料科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求而刊發， 僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下知 悉、接納並向本公司、其獨家保薦人、整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據向香港公司註冊處處長登記的本公司招股章 程作出投資決定；有關文本將於發售期內向公眾人士刊發。 (i) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中的資料 作出任何投資決定； (ii) 在聯交所網站登 ...