人工智能 - 政策支持：八部门印发《"人工智能+制造"专项行动实施意见》，提出到2027年实现AI核心关键技术安全可靠供给等目标 [1] - 产业动态：智谱AI与国产GPU公司天数智芯将于1月8日在港股上市 [1]；Meta收购Manus正面临监管审查 [1]；网传DKL在谷歌TPU OCS采购中获得超过70%份额 [1]；卖方分析指出单机柜电源（PSU）价值量预计提升至少30% [1] - 市场传闻：传闻春节期间将有大模型重大动作 [1]；另有传闻称科技公司被要求暂停英伟达H200芯片订单 [1] - 相关ETF：半导体设备ETF、云计算ETF、软件龙头ETF [1] 卫星互联网 - 产业动态：日本政府计划打造本土版"星链"系统，拟列支1500亿日元补助相关企业 [1] - 相关ETF：卫星产业ETF [2] 有色金属 - 市场动态：中国央行连续第14个月增持黄金 [3] - 相关ETF：有色矿业ETF招商 [3] 煤炭 - 行业催化：多重因素催化行业，包括蒙煤短期通关下降预期、榆林部分核增产能退回、市场对反内卷政策加码存预期、行业处于冬储补库阶段 [4] - 相关ETF：中证红利ETF [4] 核聚变 - 产业动态：重要人士赴中核集团西物院考察聚变能源技术攻关进展 [5] - 相关ETF：科创综指ETF招商 [5] "票根经济" - 概念探讨：《学习时报》发文探讨以活动票根为载体的新型经济活动形态"票根经济"概念 [6] - 相关ETF：消费ETF [6] 贸易与反制 - 贸易动态：对日本二氯二氢硅发起反倾销立案调查 [7] 市场数据 - 市场表现：2025年A股涨幅中，估值贡献20.44%，盈利贡献5.29% [8]；港股涨幅中，估值贡献28.99%更为突出 [8] - 相关ETF：MSCI中国ETF招商、港股科技50ETF [8] 策略观察 - 市场概况：周三成交2.85万亿元，量能维持高位，指数走势健康 [8] - 政策解读：政策导向意在"压节奏而非压方向"，对券商等板块的快速拉升需保持理性 [8] - 板块表现：煤炭（政策催化）、电子（半导体）、通信（AI硬件反弹）领涨 [8] - 资金流向：资金在主线调整时，逐步回流AI硬件、电源、光模块等方向 [8]；存储板块在短期兑现后，趋势反包预期仍在 [8] - 题材动态：卫星互联网主线地位稳固，日本反制措施进一步强化了设备材料逻辑 [8]；AI应用（如EGO）、国产算力等随招标消息扩散活跃 [8]；核聚变等题材维持轮动态势 [8] - 相关ETF：A500指数ETF、沪深300增强ETF、中证A50ETF招商 [8]

央行刚刚确认推出降息降准组合，流动性宽松直接利好股市，尤其是科技股这些流动性敏感品种。 对科创板具有表征作用的$科创综指ETF招商(SH589770)$今天盘中一度涨近2%，正在冲击四连涨。数 据显示，最近5个交易日内已经有3.41亿流入该ETF，科创综指现在真的是资金布局科技的首选了。 总的来说，现在的大A正处于"利空出尽，利好渐显"的关键窗口。 作者：ETF红旗手 来源：金融界 一方面，年报与一季报披露结束后，业绩扰动因素消退，市场风险偏好逐步回升，交易情绪明显有所回 暖； 另一方面，随着关税修正预期日益增强，此前因美国加征关税导致的回调已充分释放风险。昨日大盘自 底部反弹横盘后选择向上变盘、量价齐升均就是最好的说明。 这次降息降准组合一推出，消费和科技都是景气预期强化的方向，而4月消费结构性机会集中演绎，科 技则调整波段延续，目前消费赚钱效应处于相对高位，科技处于相对低位。 当市场反弹行情来临之时，大家普遍更看好科技主线价值，就比如昨天的大科技板块爆发。因此个人认 为，现阶段科技的布局机会还是要更大一点。 科创综指自4月阶段底部反弹以来，涨幅高达15.17%，大幅超越科创50的11.07%，彰显出比较高 ...