公司股价表现 - 10月27日公司股价上涨5.03%至80.86元/股，成交额6544.64万元，换手率1.93%，总市值73.49亿元 [1] 公司业务概况 - 公司成立于2007年4月27日，于2022年10月11日上市，主营业务聚焦新药研发产业链前端，提供药物分子砌块及科学试剂 [1] - 主营业务收入构成为：分子砌块杂环化合物43.26%，分子砌块苯环化合物23.32%，分子砌块脂肪族类化合物16.36%，催化剂和配体10.57%，生命科学试剂6.49% [1] 基金持仓情况 - 华商健康生活混合基金（001106）二季度持有公司股票6.24万股，占基金净值比例2.22%，为公司第十大重仓股 [2] - 基于股价上涨，该基金当日浮盈约24.16万元 [2] - 该基金今年以来收益率为38.95%，近一年收益率为30.9%，成立以来收益率为26.84% [2] 基金经理信息 - 华商健康生活混合基金经理为孙蔚，累计任职时间2年298天，现任基金资产总规模71.39亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报为65.96%，最差基金回报为-11.43% [3]

股价表现与交易数据 - 10月23日盘中股价上涨2.37%至69.19元/股，成交额2106.31万元，换手率0.72%，总市值62.88亿元 [1] - 当日主力资金净流入41.87万元，大单买入272.47万元（占比12.94%），卖出230.59万元（占比10.95%） [1] - 公司今年以来股价上涨43.25%，近5个交易日上涨4.20%，近20日下跌4.41%，近60日上涨16.87% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-6月实现营业收入6.28亿元，同比增长17.91%，归母净利润7340.61万元，同比增长41.60% [2] - 主营业务收入构成为：分子砌块杂环化合物43.26%，分子砌块苯环化合物23.32%，分子砌块脂肪族类化合物16.36%，催化剂和配体10.57%，生命科学试剂6.49% [1] - 公司聚焦于新药研发产业链前端，核心业务为药物分子砌块的研发设计、生产及销售 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为3782户，较上期增加4.76%，人均流通股11431股，较上期减少4.55% [2] - 十大流通股东中，中欧医疗健康混合A持股425.26万股，较上期减少19.31万股，农银医疗保健股票持股84.10万股，较上期增加17.75万股 [3] - 广发鑫享混合A（持股62.78万股）和长信金利趋势混合A（持股54.00万股）为新进十大流通股东，工银前沿医疗股票A和中欧医疗创新股票A退出十大流通股东之列 [3] 公司概况与市场分类 - 公司成立于2007年4月27日，于2022年10月11日上市，位于上海市杨浦区 [1] - A股上市后累计派发现金分红2.58亿元 [3] - 公司所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包，所属概念板块包括基金重仓、高派息、融资融券、CRO概念、小盘等 [1]

公司股价表现 - 10月21日盘中股价上涨2.02%至69.20元/股，成交777.41万元，换手率0.26%，总市值62.89亿元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨43.27%，近5个交易日上涨4.77%，近20日下跌1.40%，近60日上涨15.82% [1] 公司基本业务 - 公司主营业务聚焦于新药研发产业链前端，提供药物分子砌块的研发设计、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成为：分子砌块杂环化合物43.26%，分子砌块苯环化合物23.32%，分子砌块脂肪族类化合物16.36%，催化剂和配体10.57%，生命科学试剂6.49% [1] 公司财务数据 - 2025年1月至6月实现营业收入6.28亿元，同比增长17.91% [2] - 2025年1月至6月归母净利润为7340.61万元，同比增长41.60% [2] - A股上市后累计派现2.58亿元 [2] 股东与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为3782户，较上期增加4.76% [2] - 人均流通股为11431股，较上期减少4.55% [2] - 十大流通股东中，中欧医疗健康混合A持股425.26万股，较上期减少19.31万股 [2] - 农银医疗保健股票持股84.10万股，较上期增加17.75万股 [2] - 广发鑫享混合A和长信金利趋势混合A为新进股东，分别持股62.78万股和54.00万股 [2] - 工银前沿医疗股票A和中欧医疗创新股票A退出十大流通股东之列 [2] 行业与板块分类 - 公司所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包 [1] - 所属概念板块包括基金重仓、高派息、融资融券、小盘、CRO概念等 [1]

公司股价表现 - 10月20日公司股价上涨5.2%，报收68.14元/股，成交金额1689.04万元，换手率0.59%，总市值61.93亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海毕得医药科技股份有限公司，位于上海市杨浦区，成立于2007年4月27日，于2022年10月11日上市 [1] - 公司主营业务聚焦于新药研发产业链前端，核心业务包括药物分子砌块的研发设计、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成为：分子砌块杂环化合物43.26%，分子砌块苯环化合物23.32%，分子砌块脂肪族类化合物16.36%，催化剂和配体10.57%，生命科学试剂6.49% [1] 基金持仓情况 - 信达澳亚基金旗下信澳中小盘混合A（610004）二季度重仓持有公司股票22.72万股，占基金净值比例6.11%，为第四大重仓股 [2] - 基于该持仓，该基金在10月20日公司股价上涨中估算浮盈约76.58万元 [2] - 信澳中小盘混合A基金成立于2009年12月1日，最新规模2.16亿元，今年以来收益22.89%，近一年收益31.33%，成立以来收益118.16% [2] 基金经理信息 - 信澳中小盘混合A的基金经理为曾国富和李点典 [3] - 曾国富累计任职时间17年87天，现任基金资产总规模4.81亿元 [3] - 李点典累计任职时间1年6天，现任基金资产总规模5.7亿元 [3]

股价与融资交易表现 - 10月10日公司股价下跌6.71%，成交额为6409.21万元 [1] - 当日融资买入772.69万元，融资偿还370.89万元，融资净买入401.80万元 [1] - 融资融券余额合计3998.19万元，融资余额占流通市值的1.28%，处于近一年30%分位水平低位 [1] - 融券余量为0.00股，融券余额为0.00元，处于近一年80%分位水平高位 [1] 公司基本概况与主营业务 - 公司成立于2007年4月27日，于2022年10月11日上市，主营业务聚焦于新药研发产业链前端，提供药物分子砌块及科学试剂 [2] - 主营业务收入构成为：分子砌块杂环化合物43.26%，分子砌块苯环化合物23.32%，分子砌块脂肪族类化合物16.36%，催化剂和配体10.57%，生命科学试剂6.49% [2] 股东结构与财务业绩 - 截至6月30日股东户数为3782户，较上期增加4.76%，人均流通股11431股，较上期减少4.55% [2] - 2025年1月-6月实现营业收入6.28亿元，同比增长17.91%，归母净利润7340.61万元，同比增长41.60% [2] - A股上市后累计派现2.58亿元 [3] 机构持仓变动 - 中欧医疗健康混合A为第二大流通股东，持股425.26万股，较上期减少19.31万股 [3] - 农银医疗保健股票为第四大流通股东，持股84.10万股，较上期增加17.75万股 [3] - 广发鑫享混合A和长信金利趋势混合A为新进十大流通股东，分别持股62.78万股和54.00万股 [3] - 工银前沿医疗股票A和中欧医疗创新股票A退出十大流通股东之列 [3]

投资评级与目标价 - 报告对毕得医药维持"推荐"评级 目标价为91元 [2] 核心财务表现 - 2025年上半年营收6.28亿元 同比增长17.91% 归母净利润0.73亿元 同比增长41.60% 扣非归母净利润0.59亿元 同比增长22.60% [2] - 2025年第二季度单季营收3.31亿元 同比增长22.68% 环比增长11.74% 归母净利润0.43亿元 同比增长65.78% 环比增长39.17% [2] - 剔除股份支付影响后 2025H1扣非净利润达0.90亿元 同比增长70.60% [8] - 盈利能力显著提升 2025H1整体毛利率升至44.25% 同比提升4.74个百分点 净利率达11.70% 同比提升1.96个百分点 [8] 业务板块分析 - 国际业务收入占比提升至57.9% 实现收入3.63亿元 同比增长21.40% 毛利率达52.66% [8] - 国内收入2.64亿元 同比增长13.52% 毛利率提升至32.70% 同比改善4.84个百分点 [8] - 药物分子砌块业务收入5.20亿元 同比增长14.35% 占总收入82.94% [8] - 科学试剂业务表现亮眼 收入1.07亿元 同比增长38.95% 其中生命科学试剂收入0.41亿元 大幅增长87.60% [8] 财务预测与估值 - 预测2025-2027年营业总收入分别为13.31亿元、16.07亿元、19.26亿元 同比增速20.7%、20.8%、19.8% [4] - 预测2025-2027年归母净利润分别为1.47亿元、2.06亿元、2.74亿元 同比增速25.1%、40.2%、33.2% [4] - 对应每股收益分别为1.62元、2.27元、3.02元 市盈率分别为49倍、35倍、26倍 [4] - 基于2026年40倍估值得出目标价91元 [8] 公司基本数据 - 总股本9,088.29万股 流通股本4,323.42万股 [5] - 总市值72.31亿元 流通市值34.40亿元 [5] - 每股净资产21.44元 资产负债率22.98% [5] - 近12个月股价区间为30.76-79.56元 [5]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.1%至74.18元/股 成交额5352.70万元 换手率1.70% 总市值67.42亿元 [1] 主营业务构成 - 聚焦新药研发产业链前端 主营药物分子砌块研发设计、生产及销售 [1] - 收入构成：分子砌块杂环化合物43.26% 苯环化合物23.32% 脂肪族类化合物16.36% 催化剂和配体10.57% 生命科学试剂6.49% [1] 机构持仓情况 - 国都证券旗下基金国都聚成(011389)二季度持有7000股 占基金净值3.98% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约2.52万元 最新规模1020.22万元 [2] 基金业绩表现 - 国都聚成今年以来收益7.46%(同类排名6109/8173) 近一年收益16.41%(同类排名6203/7996) 成立以来亏损46.86% [2] - 基金经理廖晓东任职5年134天 管理规模1998.5万元 最佳回报-24.14% 最差回报-63.61% [3] - 基金经理张晓磊任职6年284天 管理规模1998.5万元 最佳回报80.09% 最差回报-23.54% [3] - 基金经理龚勇进任职1年175天 管理规模1020.33万元 任职期间回报率7.81% [3]

公司股价表现 - 9月23日股价下跌5.08%至70.03元/股 成交额3631.49万元 换手率1.17% 总市值63.65亿元[1] 主营业务构成 - 聚焦新药研发产业链前端 主营药物分子砌块的研发设计、生产及销售[1] - 收入构成：分子砌块杂环化合物43.26% 苯环化合物23.32% 脂肪族类化合物16.36% 催化剂和配体10.57% 生命科学试剂6.49%[1] 机构持仓变动 - 中欧医疗健康混合A二季度减持19.31万股 现持有425.26万股占流通股9.84% 当日浮亏约1594.71万元[2] - 中欧嘉选混合A持有32.86万股占基金净值2% 为第五大重仓股 当日浮亏约123.22万元[4] 相关基金业绩 - 中欧医疗健康混合A规模156.38亿元 今年以来收益31.45% 近一年收益50.82% 成立以来收益126.87%[2] - 中欧嘉选混合A规模9亿元 今年以来收益27.58% 近一年收益62.56% 成立以来亏损18.41%[4] 基金经理信息 - 葛兰任职10年241天 管理规模399.08亿元 最佳回报125.52% 最差回报-35.13%[3] - 赵磊任职82天 管理规模308.01亿元 最佳回报17.28% 最差回报17.09%[3] - 王健任职15年335天 管理规模65.65亿元 最佳回报200.87% 最差回报-22.48%[5]

股价表现 - 9月23日股价下跌5.08%至70.03元/股 成交金额3631.49万元 换手率1.17% 总市值63.65亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务聚焦新药研发产业链前端 提供药物分子砌块及科学试剂 [1] - 收入构成：分子砌块杂环化合物43.26% 苯环化合物23.32% 脂肪族类化合物16.36% 催化剂和配体10.57% 生命科学试剂6.49% [1] 机构持仓情况 - 摩根士丹利基金旗下大摩优悦安和混合A（009893）二季度持仓6.83万股 占基金净值比例5.92% 位列第二大重仓股 [2] - 当日该基金持仓浮亏约25.63万元 [2] 基金业绩表现 - 大摩优悦安和混合A最新规模2890.66万元 今年以来收益22.41% 近一年收益41.52% 成立以来亏损27.95% [2] - 基金经理赵伟捷管理规模3.05亿元 任职期间最佳回报28.14% 最差回报-30% [3]

投资评级 - 维持买入评级 [3] 核心观点 - 2025年上半年营业收入6.28亿元同比增长17.91% 归母净利润7341万元同比增长41.60% [4] - 2025年第二季度收入3.31亿元同比增长22.86% 归母净利润4271万元同比增长65.78% [5] - 毛利率提升至44.25%同比增加4.74个百分点 净利率达11.70%同比提升1.96个百分点 [5] - 药物分子砌块业务收入5.20亿元同比增长14.35% 科学试剂业务收入4073万元同比增长87.60% [5] - 海外收入约3.63亿元同比增长21.33% [5] - 预计2025-2027年归母净利润增速分别为23.63%/40.51%/40.57% [3][5] 财务表现 - 2025年预测营业收入13.14亿元同比增长19.27% 2026年预测15.81亿元同比增长20.30% [3][5] - 2025年预测归母净利润1.45亿元 2026年预测2.04亿元 2027年预测2.87亿元 [3][5] - 预测每股收益2025年1.60元 2026年2.24元 2027年3.16元 [3] - 预测净资产收益率2025年6.71% 2026年8.69% 2027年10.96% [3] - 预测市盈率2025年39.22倍 2026年27.91倍 2027年19.86倍 [3] 业务发展 - 具备提供近百万种药物分子砌块的能力 常备库存超过14万种 [5] - 专注含硼/含氟药物分子砌块自主研发 按质量等级划分产品 [5] - 通过新品开拓和海外扩张驱动长期增长 [5] - 海外区域中心持续发力 "多快好省"竞争优势扩大 [5] 运营效率 - 销售费用率10.90%同比下降0.49个百分点 [5] - 研发费用率4.78%同比下降0.87个百分点 [5] - 管理费用率10.61%同比上升0.61个百分点 [5] - 财务费用率0.67%同比上升2.92个百分点 [5]