公司上市与财务表现 - 君乐宝正式向香港联交所递交主板上市申请，是其高质量发展的重要一步[1] - 2024年公司总收入达198亿元，2025年1-9月实现收入151亿元，保持稳健增长[1] - 净利润从2023年的6.0亿元增长至2024年的11.6亿元，2025年1-9月为9.4亿元，盈利能力显著提升[1] 全产业链布局 - 公司拥有33座现代化自有牧场和20个乳制品生产工厂，牧场奶牛存栏量达19.2万头，养殖规模位居全国第三[2] - 2024年集团奶源自给率达到66%，在全国大型综合性乳企中位居首位[2] - 涵盖牧业、研发、生产及分销的一体化运营模式，构建了核心产业壁垒[2] 低温产品业务优势 - 聚焦低温液奶高增长赛道，“悦鲜活”鲜奶在2024年以24.0%的市占率，位居中国高端鲜奶市场份额第一[3] - “简醇”品牌是中国低温酸奶第一品牌，推动公司低温酸奶全品类快速增长[3] - 低温液奶的行业渗透率预计将从2024年的25.3%提升至2029年的31.8%，是结构性增长主航道[6] 市场与渠道网络 - 销售网络覆盖全国31个省级行政区，渗透至约2200个区县，覆盖全国县级行政区总数的约77%[4] - 与超过5500家经销商保持长期稳定合作[4] - 产品覆盖约40万个低温液奶零售终端及7万个配方奶粉零售终端[4] 研发与产品创新 - 建立了行业领先的“科学营养研究院”研发平台，与国内外顶尖科研机构及高校深度合作[5] - “优萃宝爱”婴幼儿配方奶粉、简醇风味发酵乳经评定达到国际领先水平[5] - 研发实力为持续培育明星大单品提供了体系化保障[5] 行业背景与上市募资用途 - 2024年中国乳制品市场规模达6535亿元，但人均年消费量仅40.5公斤，不足全球平均水平的三分之一[6] - 此次IPO显示出资本市场看重公司的盈利能力、在核心增长赛道的卡位能力以及全产业链掌控力[6] - 计划将上市募集资金用于工厂建设、产能升级、品牌营销和研发创新等方面[6]

公司上市与市场地位 - 君乐宝乳业集团股份有限公司于1月19日正式向香港联交所递交主板上市申请 [1] - 按2024年中国市场零售额计，公司在中国综合性乳制品企业中排名第三 [1] 财务业绩与盈利能力 - 2023年、2024年、2025年前三季度，公司总营收分别约为175.46亿元、198.33亿元、151.34亿元，保持稳健增长 [3] - 经调整净利润从2023年的6亿元增至2024年的11.6亿元，至2025年1—9月的9.4亿元 [3] - 经调整净利润率从2023年的3.4%提升至2024年的5.9%，并进一步增至2025年前九个月的6.2% [3] 核心业务与产品优势 - 公司旗下鲜奶品牌“悦鲜活”在2024年成为中国高端鲜奶市场份额第一，市占率高达24.0% [3] - 旗下低温酸奶品牌“简醇”为中国低温酸奶第一品牌 [3] - 公司奶粉自2014年上市以来，在2020年至2024年连续五年为本土前三大婴幼儿配方奶粉生产商 [5] 产业链与研发能力 - 公司拥有全产业链布局，涵盖牧业、研发、生产及分销一体化 [5] - 截至2025年9月30日，公司拥有33座现代化自有牧场和20个乳制品生产工厂，牧场奶牛存栏量19.2万头，养殖规模位居全国第三 [5] - 公司建立了“科学营养研究院”研发平台，研发覆盖基础研究、产品创新、益生菌开发等多个前沿领域 [5] - “优萃宝爱”婴幼儿配方奶粉、简醇风味发酵乳经评定达到国际领先水平 [5] 市场与渠道布局 - 公司销售网络已覆盖全国31个省级行政区，渗透至约2200个区县，覆盖全国县级行政区总数的约77% [6] - 公司通过收购“银桥”、“来思尔”等区域品牌以加强在西北、西南等重要市场的布局 [6] - “悦鲜活”等产品已成功进入中国香港、中国澳门市场，未来将逐步辐射东南亚等国际市场 [6] - 公司与超过5500家经销商保持长期稳定合作，产品覆盖全国约40万个低温液奶零售终端及7万个配方奶粉零售终端 [8] 行业背景与增长前景 - 2024年中国乳制品市场规模达6535亿元 [8] - 中国人均乳制品年消费量仅40.5公斤，不足全球平均水平的三分之一，仍有较大的增长空间 [8] - 低温液奶的渗透率预计将从2024年的25.3%提升至2029年的31.8%，是结构性增长的主航道 [8] 上市募资用途 - 募集资金将主要用于工厂建设和产能扩张升级、品牌营销和渠道建设、进一步加强研发创新、数智化等 [5]