美元兑日元汇率动态 - 美元兑日元汇率已成为全球宏观经济的关键断层线，受到美联储宽松政策引力与日本重启安倍经济学政治推力的反向作用 [1] - 高市事件导致美元兑日元跳空高开至153.27，创35年来最大开盘涨幅，随后因美国信贷危机引发的避险情绪跌至149.40 [1] - 汇率在151.40水平徘徊，处于宏观信念与政治舞台之间的无人区，149.38低点接近大选后飙升走势的61.8%回撤位，21日移动平均线在此提供支撑 [1][5] 影响汇率的核心驱动因素 - 若美联储大幅降息导致美日收益率差收窄，美元可能走弱；若日本新政府成功重启安倍经济学（财政扩张、工资激励、结构性改革），日本央行或再次成为全球流动性引擎，推动日元走强 [3] - 潜在新任财务大臣片山五月可能尝试结合财政扩张与稳健的日元防御政策，但这需要日本央行的合作 [3] - 在新的政策组合下，美元兑日元的合理价值可能位于140-130区间，而非始于150上方 [3] 市场交易结构与行为变化 - 大选前市场普遍做空美元兑日元，但大选后跳空上涨导致大量空头被迫平仓并转多，随后信贷压力又导致多头被洗出局 [4] - 日元交易性质发生变化，不再仅是利率替代指标，而是转变为披着套利外衣的均值回归交易，收益率诱人但波动率飙升时会惩罚投资者 [4] - 美元兑日元与美日两年期利差之间的90天相关性已反转至-0.54，为2020年以来最大反向相关性，表明传统汇率-利率关系已脱钩 [4] 当前市场情绪与定位 - 东京交易员正悄悄进行有利于日元的风险逆转操作，倾向于为美元兑日元下行寻求保护，而非追逐套利 [5] - 市场认为155以上曾是货币干预的“杀戮区”，但现在被视为幻想中的交易水平 [5] - 整体外汇市场情绪方向不明、信心不足，交易行为更像是在复杂环境中导航，而非跟随趋势动量 [5] 其他主要市场动态 - 随着信贷市场紧张情绪消退，美联储利率预期出现略微鹰派的重新定价，美元重新站稳脚跟 [6] - 欧元兑美元走势沉重，可能跌破1.1600，但持续向1.1550区间移动可能需要美国CPI数据高于预期来推动 [6] - 美元已摆脱上周银行业担忧影响，目前仅比10月10日高点低0.7%，两年期国债收益率单日攀升7个基点，反映了市场在恐慌消退后的重新定价 [6]

汇丰对美元/日元汇率的分析 - 汇丰银行的多元宇宙模型认为美元/日元的合理估值区间为146—152 [1] - 政治、宏观经济和政策变化可能引发日元反弹 关键因素包括美日贸易协议、美联储宽松政策重启或日本外汇干预 [1] 影响日元走势的关键因素 - 美日贸易协议若达成且关税低于预期 可能缓解财政担忧并重燃日本央行加息预期 为日元带来上行潜力 [1] - 美联储预计在9月降息 这一政策变动给日元带来上行风险 [1] 日本央行干预汇率的潜在门槛 - 若美元/日元汇率达到155—160区间 可能触发日本财政部的外汇干预 [1] - 由于美国对货币操纵的审查加强 日本外汇干预的触发门槛可能已降低 [1]

美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元汇率最新报145.4460，跌幅0.48%，日元持续处于弱势 [1] - 美元兑日元从亚洲盘初的146.00升至147.21，突破147.00，远高于100日均线切入位146.80 [1] - 美元兑日元现创5月14日触及147.66日元以来高位，逼近5月高点148.65日元 [1] - 美国攻击伊朗后，美元兑日元升至147.39日元，交易员持有125亿美元的日元多仓 [1] - 若收盘站上日线一目均衡云区顶部145.55，可能刺激空头回补 [1] - 200日均线切入位在149.66，149.38是2025年跌势的50%回档位 [1] 中东局势与能源担忧对日元的影响 - 中东局势和能源担忧拖累日元，只有中东紧张局势缓和才能阻止美元升势 [1] - 日本超过90%的石油进口来自中东，油价持续高企可能推动美元兑日元走高 [2] - 美国银行策略师建议买入美元兑日元，目标价152.0，止损位142，以对冲中东地缘政治风险 [2] 日本国内因素对汇率的影响 - 7月20日日本参议院选举前的财政和政治风险可能增加日本的财政风险溢价 [2] - 日本央行的鸽派言论可能使美元兑日元表现出色 [2] - 若执政联盟在选举中失利，可能推动美元兑日元大幅上涨 [2] 技术分析 - 美元兑日元在亚洲时段EBS介于145.70-146.16，目前在145.15-55日线一目均衡云区上方持稳 [2] - 云区底部可能再次走低至144.34点，美元兑日元回到100日移动均线切入位146.71下方 [2] - 小时图显示现汇汇率可能跌穿145.79-146.18云区，100小时移动均线切入位145.71和200小时移动均值144.96提供支撑 [2]

日元汇率走势预测 - 野村控股预测日元对美元可能在未来几个月升值约6% [1] - 建议做空美元/日元 目标为9月底前从145日元跌至136日元 [1] - 日本央行稳步加息将鼓励国内投资者增加对本国债券的配置 [1] 日本投资者行为变化 - 随着日元收益率上升 日本投资者正转向撤出美国资产 [1] - 国内投资者可能减少海外债券配置 增加本国债券投资 [1] 美日贸易谈判影响 - 美国在贸易谈判中对美元兑日元汇率的隐性压力可能加剧 [1] - 日元贬值期间 美国对汇率的担忧可能增加 [1] - 市场预计存在对美元走软的"默契" 但不会达成正式外汇协议 [1]