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每周股票复盘:芯原股份(688521)Q3新签订单15.93亿同比增145.80%
搜狐财经· 2025-10-12 01:26
公司股价与市值表现 - 截至2025年10月10日收盘,公司股价报收于186.01元,较上周183.0元上涨1.64% [1] - 10月9日盘中最高价报216.77元,触及近一年最高点 [1] - 公司当前最新总市值为977.88亿元,在半导体板块市值排名10/163,在A股市场市值排名179/5158 [1] 订单与财务表现 - 预计2025年第三季度新签订单15.93亿元,同比大幅增长145.80%,其中AI算力相关订单占比约65% [1] - 预计2025年前三季度新签订单32.49亿元,已超过2024年全年水平 [1] - 截至2025年第三季度末在手订单预计达32.86亿元,连续八个季度保持高位,创历史新高 [1][5] - 一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计一年内转化比例约80% [1] 技术与IP布局 - 公司基于自有IP构建了覆盖端侧、云侧的AI软硬件定制平台 [2] - 集成公司NPU IP的AI芯片全球出货近2亿颗,应用于10大领域,被91家客户用于超140款AI芯片 [2][5] - 在端侧重点布局智慧汽车、AR/VR等市场,已为多家国际巨头提供服务,并完成某知名国际互联网企业的AR眼镜芯片一站式定制 [2] - 高速SerDes接口IP成为数据中心通信关键技术,公司坚持自主研发为主,适时开展技术收购与团队引进 [2] Chiplet技术进展 - Chiplet技术是公司重要发展战略,秉持"IP芯片化、芯片平台化、平台生态化"理念 [3] - 已在生成式AI大数据处理与高端智驾赛道实现领跑,正推进面向智驾系统与IGC高性能计算的Chiplet芯片平台研发 [3] - 已完成UCIe物理层接口测试芯片流片,测试进展顺利 [3][5] - 已协助客户设计基于Chiplet的Chromebook芯片(采用SiP封装)和为IGC芯片设计2.5D CoWoS封装 [3] - 向行业领先者提供GPGPU、NPU、VPU等IP,支持其开发数据中心与汽车用高性能AI芯片 [3] 战略并购活动 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买芯来智融半导体科技(上海)有限公司97.0070%股权,并募集配套资金,交易构成重大资产重组 [4][5] - 交易发行价为106.66元/股,公司股票曾于2025年8月29日起停牌,并于2025年9月12日复牌 [4] - 交易尚需再次董事会审议、股东大会批准、上交所审核及证监会注册 [4] 行业趋势与研发投入 - 随着AI技术快速发展,半导体产业迎来高速增长期 [1] - 集成电路设计行业具有投资周期长、研发投入大的特点 [1] - 公司通过20余年高研发投入,在半导体IP和芯片定制领域形成丰富技术积累,未来随着芯片设计业务订单增加,研发投入占营收比重预计将有所下降 [1]
芯原股份戴伟民:汽车智驾与AI眼镜成为全球半导体产业新蓝海
快讯· 2025-07-25 16:34
公司发展 - 芯原股份从中国半导体IP龙头成长为ASIC龙头 [1] - 公司半导体IP授权业务销售收入全球排名第8,中国排名第1 [1] - 公司IP种类位居全球前二 [1] - 集成芯原NPU IP的AI类芯片全球出货量超过1亿颗 [1] 行业趋势 - 汽车智驾与AI眼镜将成为全球半导体产业的新蓝海 [1] - 中国半导体产业从本土走向国际化 [1] 市场地位 - 芯原股份代表了中国芯片企业国际化发展 [1] - 科创板助力公司实现业务升级 [1]
芯原股份(688521):2025年中期策略会速递:看好Chiplet与AIGC发展机遇
华泰证券· 2025-06-06 18:50
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级,目标价为 103.67 元 [4][6] 报告的核心观点 - 6 月 5 日芯原股份出席 2025 年中期策略会,看好 AIGC 与 Chiplet 为 IP 与定制芯片服务业务带来新机遇,定增项目推进将加码相关领域布局,其前瞻布局有望打开业绩新增长空间 [1] 根据相关目录分别进行总结 亮点 - AI 领域持续投入,在大算力和高性能 AI 芯片市场抢占先机,AIGC 带动相关需求增长,芯原前瞻布局积累技术与客户先发优势,NPU IP 被 72 家客户用于 128 款人工智能芯片,有丰富软硬件芯片定制平台解决方案,未来 AI 相关 IP 开发将带动业务增长 [2] - 加速布局 Chiplet,推动 IP 型态向 Chiplet 转型,AI 与高性能计算促使芯片行业转型,Chiplet 是大势所趋,芯原通过相关项目推动其技术应用,已完成多项技术积累,与多家厂商合作开发相关芯片 [3] 基本数据 - 截至 6 月 5 日,收盘价 90.12 元,市值 45,137 百万元,6 个月平均日成交额 1,150 百万元,52 周价格范围 24.79 - 107.66 元,BVPS 3.84 元 [7] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|2,338|2,322|2,970|3,586|4,330| |+/-%|(12.73)|(0.69)|27.93|20.73|20.73| |归属母公司净利润(人民币百万)|(296.47)|(600.88)|(105.32)|13.28|56.29| |+/-%|(501.64)|(102.68)|82.47|112.61|323.81| |EPS(人民币,最新摊薄)|(0.59)|(1.20)|(0.21)|0.03|0.11| |ROE(%)|(10.98)|(28.31)|(5.22)|0.65|2.70| |PE(倍)|(152.25)|(75.12)|(428.58)|3,399|801.92| |PB(倍)|16.72|21.27|22.38|22.23|21.63| |EV EBITDA(倍)|(624.81)|(141.83)|206.47|116.42|91.47|[10] 盈利预测 - 维持 2025/2026/2027 年归母净利润预测 -1.05/0.13/0.56 亿元,维持芯片定制/IP 授权业务 12.0/30.0x 25E PS 估值,对应目标价为 103.67 元 [4] 资产负债表、利润表、现金流量表等财务数据 - 包含 2023 - 2027E 年流动资产、非流动资产、营业收入、营业成本等各项财务指标及变化情况,如 2025E 营业收入 2,970 百万元,较 2024 年增长 27.93% [19]