文章核心观点 - 监管机构设定24%为各类贷款综合利率上限 一系列信贷新规正引发连锁反应 导致融资性信用保证保险业务因风险收益失衡、合规压力及战略调整而大规模关停 行业头部公司纷纷退出或收缩该业务 [5][8][13][15] - 融资性信保业务在P2P时代曾经历高速发展 但随后因行业爆雷和宏观经济波动导致风险暴露、赔付率攀升 业务模式本身具有高风险高定价的基因 在利率压降背景下盈利空间被大幅压缩 [5][8][11][12] - 监管趋严不仅影响信保行业 也对整个信贷产业链（包括小贷公司、支付机构、助贷平台）产生持续影响 推动行业分化、合作模式重构及客群服务升级 [13][15] 根据相关目录分别进行总结 事件概述：头部险企关停融资性信保业务 - 大地财险自2025年底起停止新增相关融资性信保业务并调整优化从业人员 [1] - 阳光财险在同一时间节点关停全国此类业务的线下网点和业务系统 [1] - 两家公司旗下相关App（“阳光闪贷保”和“大地时贷险”）产品已无法申请或注册 业务处于停滞调整状态 [4] 行业背景与业务模式 - 融资性信保业务本质是保险公司为借款人的还款义务向资金方提供保险保障 涉及增信方、资金提供方和借款方三方 [4][11] - 该业务在信保整体业务中规模占比估计在90%以上 是绝对主力 主要类型包括汽车抵押贷款、个人消费贷款、房抵贷保证保险等 [5][10][11] - 业务伴随互联网金融爆发而增长 2015年至2019年融资性保证险年均保费增速达50% 2019年保费收入达历史最高的843.65亿元 [11] - 主流展业模式为自建线下团队 获客及展业成本较高 产品利率大多在20%以上 接近24%的也很常见 [8] 行业格局演变与玩家动态 - 信保行业头部效应明显 平安财险、人保财险、太保财险、阳光财险、大地财险五家公司市场占比始终在60%以上 [7] - 太平洋保险已于2025年初全面剥离信保业务 成为头部玩家中最早离场的 [7] - 人保财险的融资性信保业务虽保留 但主要聚焦贸易信用险等板块 个人信保业务已逐步收缩 [7] - 平安财险已转型为平安融易 业务主要为融资担保模式 [7] 关停原因深度分析 - **风险与收益失衡**：宏观经济波动导致部分客群还款能力下降 前期粗放承保、风控缺位导致赔付率持续攀升 [8] - **监管趋严与合规压力**：2025年12月央行与金监总局联合印发新规要求压降综合融资成本 风险溢价空间被大幅压缩 而赔付率未同步下降 [8] - **战略聚焦与资源优化**：融资性信保业务资本占用高、盈利周期长、波动性大 头部险企更倾向于将资源集中于健康险、车险等低风险高确定性业务 [8] - **利率上限划定影响**：监管为各类信贷产品划定新利率分层 24%成为各类贷款综合利率上限 消费金融机构、信用卡分期、小贷公司、商业银行优质客群利率上限分别为20%、约18%、12%、8%以下 阳光闪贷保App公示的综合年化融资成本为11.93%—24% 利率压降直接影响业务盈利性 [13] 历史教训与风险特性 - P2P时代 信保业务风险累积集中 保险公司一定程度上沦为P2P平台为劣质资产增信的包装工具 资产违约风险通过保单转移给保险公司 [12] - 长安责任险因重仓P2P履约险业务 在行业爆雷后业绩迅速恶化 连续多年亏损 偿付能力触底并遭监管措施限制 [12] - 融资性保证险业务风险具有显著滞后性 当前良好表现可能掩盖底层资产质量隐患 存量业务风险敞口一旦形成需要漫长的时间化解 [14][15] 监管影响的行业外溢 - 对高息贷款产品的强监管持续影响相关行业 例如第三方支付机构已被要求停止为综合年化利率超过24%的变种高息贷款产品提供支付通道 并清退存量业务 [15] - 严监管旨在引导行业回归本源 服务实体经济合理融资需求 [15] - 小贷新规等政策可能导致机构分化、合作模式重构、客群与服务升级 大量依赖高杠杆扩张的中小机构可能被淘汰 头部互联网小贷将凭借资本和合规能力占据主导 助贷平台需向技术服务商转型 [15]

多名新近离职的大地保险、阳光财险信保业务人员对经济观察 报记者表示，2025年的最后一周，他们陆续接到公司通知， 称需要关停融资性信保业务，并对该业务的从业人员进行调整 和优化。部分人员已签署了N+1赔偿协议。 作者：老盈盈 封图：图虫创意 岁末年初，经济观察报记者获悉，中国大地财产保险股份有限公司（下称"大地保险"）、阳光财 产保险股份有限公司（下称"阳光财险"）已停止融资性信保业务。 1月5日，记者以申请人身份致电阳光财险旗下的阳光闪贷保官方客服热线，阳光闪贷保客服表 示，业务正在进行调整，新的业务申请无法办理，但此前已经成功办理的保单和还款问题均不受影 响。1月6日，记者致电大地保险旗下的大地时贷险官方客服热线，大地时贷险客服表示，目前公 司业务正在进行调整，无法办理新的申请。上述两家公司的客服人士表示，停止新业务办理是从 2025年12月底、2026年元旦前开始执行的。 此外，多名信保和银行人士对经济观察报记者表示，太平洋财险更早前也已经停止了融资性信保业 务。 业务停止 融资性信保业务，是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保 业务，核心是为融资方增信、为资金方分担违约 ...

记者 老盈盈 岁末年初，经济观察报记者获悉，中国大地财产保险股份有限公司（下称"大地保险"）、阳光财产保险股份有限公司（下称"阳光财险"）已停止融资性信保 业务。 1月5日，记者以申请人身份致电阳光财险旗下的阳光闪贷保官方客服热线，阳光闪贷保客服表示，业务正在进行调整，新的业务申请无法办理，但此前已经 成功办理的保单和还款问题均不受影响。1月6日，记者致电大地保险旗下的大地时贷险官方客服热线，大地时贷险客服表示，目前公司业务正在进行调整， 无法办理新的申请。上述两家公司的客服人士表示，停止新业务办理是从2025年12月底、2026年元旦前开始执行的。 多名新近离职的大地保险、阳光财险信保业务人员对经济观察报记者表示，2025年的最后一周，他们陆续接到公司通知，称需要关停融资性信保业务，并对 该业务的从业人员进行调整和优化。部分人员已签署了N+1赔偿协议。 1月7日，记者向大地保险、阳光财险方面求证上述信息，并询问停止业务的原因。大地保险回应称，为顺应市场环境变化，更好聚焦主责主业、贯彻长远发 展规划，决定停止新增融资性保证保险业务；同时，相关工作严格依法依规开展，充分保障员工合法权益和存量客户服务延续性。截至 ...

新疆金融业发展背景 - 新疆金融业自1955年自治区成立以来实现历史性飞跃 形成政策引导加市场运作的多元金融服务体系 成为推动新疆高质量发展的核心引擎 [1] 金融支持国家战略定位 - 新疆肩负五大战略定位 包括亚欧黄金通道 向西开放桥头堡 新发展格局战略支点 能源资源战略保障基地 优质农牧产品供给基地和地缘安全战略屏障 [2] - 金融机构立足五大战略定位实现历史性飞跃 截至2024年末银行保险机构数量及从业人员规模较党的十八大前增长超15% [2] - 工商银行乌鲁木齐分行通过股债结合模式为企业提供综合服务 2025年一季度为风电整机制造企业办理市场化债转股业务 累计注入资金17亿元 [3] 金融机构具体支持措施 - 广发银行乌鲁木齐分行截至2025年6月末十大产业集群客户一般贷款用信余额同比增长33.7% 兵团客户贷款余额同比增长8.9% [4] - 北京银行支持新疆十大产业集群客户741户 表内外贷款余额349亿元 支持一港两区五大中心三基地一通道客户307户 表内外贷款余额173亿元 累计发放制造业贷款310亿元 [4] - 人保财险新疆分公司2025年1月初融资性信保业务放款1.26亿元 为中小微企业释放保证金46.04亿元 为重大建设项目提供风险保障155.82亿元 [4] 先进制造业发展态势 - 2025年1-8月新疆规模以上工业增加值同比增长7.0% 高于全国6.2%的增速 其中制造业增加值同比增长10.7%成为核心增长动力 [5] - 新疆制造业占全国比重较低 十五五时期需通过传统产业现代化和新型科研产业化推动高质量发展 [5] 金融机构对先进制造业的支持 - 农业银行石河子兵团分行累计投入超30亿元支持铝业龙头企业构建全产业链 该企业年产值突破300亿元 吸纳就业6000余人 跻身全国铝业前十 [6] - 兴业银行乌鲁木齐分行聚焦战略性新兴产业和高新技术产业 通过融智加融资 商行加投行 线上加线下等组合手段支持科技型企业 [6] - 兴业银行创新技术流授信评价体系 从知识产权 科研实力 创新成果等维度量化评价企业 突破轻资产企业融资难点 [7] 金融业整体作用 - 金融活水助力新疆夯实能源保障和开放枢纽功能 在先进制造业和科创领域培育新质生产力 [7]