美国政府推广可穿戴健康监测设备 - 美国卫生与公共服务部部长小罗伯特·肯尼迪宣布将在未来四年内推广全民佩戴健康监测设备 目标是实现"让美国再次健康"(MAHA)执政议程 [1] - 监测设备可实时反馈血糖水平 心率等多项指标 帮助用户调整饮食和运动习惯 [1] - 连续血糖检测仪(CGM)当前月费用为100-300美元 卫生部计划降低价格至可负担范围 [3] - 可穿戴设备价格约80美元 相比每月1300美元的减肥药物更具性价比优势 [3] 相关行业市场反应 - 血糖监测设备制造商雅培和德康的股票市值分别上涨3.6%和10% [4] - 卫生部长曾与多家医药公司高管会晤 引发官商勾结质疑 [4] 行业潜在问题 - 设备收集的健康数据可能被未经授权出售给企业 广告商或科研机构 [3] - 实时监测可能导致用户焦虑和过度自我诊断 [3] - 商家可能滥用医疗术语对非患者进行过度营销 [3] 医疗行业变革影响 - MAHA议程实施以来 超过1万名卫生部门员工被解雇 [4] - 数千个医疗科研项目被叫停 [4] - 美国现有医疗基建面临重大改变 [4]

人才战略与产业布局 - 菏泽市定陶区实施人才强区战略，聚焦生物医药、农副产品精深加工、新能源新材料、现代服务业"1+3"特色产业布局 [1] - 已吸引5位中国工程院院士、4名泰山产业领军人才及96支创新创业团队（个人）聚集 [1] 党管人才与引才机制 - 区委书记挂帅人才工作领导小组，构建党委统一领导、组织部门统筹协调、成员单位高效联动的党管人才格局 [2] - 通过"归雁兴陶"计划吸引高端人才返乡创业，如山东天厚新材料科技董事长曾庆熙带动产业链协同迁移 [2] - 嘉泽电子材料项目将生产基地及76名高技能人才整体迁移至定陶 [2] 平台载体与产学研融合 - 润鑫生物医药产业园、中小企业园及6个"园中园"精准承载不同产业领域人才和项目 [3] - 35.6亿元打造的高端医疗器械大健康产业园采用"先招商后建设"模式，吸引留美博士顾世海团队入驻 [3] - 园区企业与清华大学、山东大学等13所高校合作，设立院士工作站及科创园 [3] 人才服务与生态优化 - 开展送政策上门活动，重点企业和高层次人才政策知晓率达100% [4] - 实施"范蠡兴陶"工程，组织16期专题培训及100余名企业家赴浙江大学、厦门大学进修 [4] - 提供购房补贴、子女入学、医疗保障等绿色通道，建设一站式人才公寓及"15分钟人才服务圈" [5]

全民营养周活动概况 - 广药一院联合广东药科大学医药信息真实世界工程技术研究中心开展2025年全民营养周活动，主题为"吃动平衡 健康体重 全民行动" [2][3] - 活动形式包括专家义诊、营养咨询、健康讲座、科普视频等，共举办241场，累计覆盖100万人次，发放宣传资料300余份 [5][6] - 活动通过多渠道传播科学营养知识，提升公众健康意识，推动"健康中国 营养先行"理念 [6][7] 线下活动开展情况 - 参与广东省百家医院联动义诊，联合广东省人民医院开展5场线下义诊，提供血糖检测、营养评估等服务 [11][12] - 5月22日在社区举办中医养生活动，结合健康讲座、有奖问答和义诊，向居民传递中医养生与营养知识 [13][14] 线上活动开展情况 - 5月17日-23日联合多家医院开展15场线上营养咨询，观看人数达5400人次 [17][18] - 开展11场线上科普讲座，采用"医患交流+病友分享"创新模式，单场直播点赞量突破2.7万次 [22][26] - 制作132条科普短视频，其中高考饮食建议视频播放量达14万次，考生食谱视频单条突破20万次 [27] - 微信公众号推送20余篇科普文章，形成"视频+图文"传播闭环 [28] 媒体传播与专家参与 - 赵泳谊主任接受《羊城晚报》《老人报》采访，发表6篇科普文章，并参与电台专题节目录制 [32][33][34] - 欧俏文副主任医师接受广东经济教育频道专访，通过纸媒、电台、短视频等多渠道传播营养知识 [34][35]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：消费电子行业、模拟板块 [1][15] - **公司**：苹果、立讯精密、歌尔股份、恒玄科技、水晶光电、瑞芯微、长盈精密、大族激光、杰普特、珠海冠宇、蓝思科技、鹏鼎控股、思瑞浦、圣邦、华虹、小米、Rokid、Meta、字节跳动、联想 [1][2][7][8][9][10][13][14][15] 纪要提到的核心观点和论据 - **中美关税对苹果供应链影响**：日内瓦会议后中国出口美国实际关税约 30%，对苹果供应链短期影响小，大部分产品已豁免或仅 10%越南出口关税；未来行业关税有望降低，但需关注越印 90 天豁免期后谈判结果，谈判失败或面临高关税 [1][2][3] - **苹果产品生产销售情况**：美国市场占苹果全球销售额约 30%，AirPods 和 iWatch 主要从越南出口，大陆生产供应非美区，印度产能有限但 iPhone 获美国对等关税豁免，越印与美谈判顺利有望 90 天内获低长期关税 [1][4] - **消费电子板块估值**：消费电子板块估值相对上证指数明显低估，出口链股票有所修复但果链仍有差距，创新周期新品预计拉动产业链发展 [1][5] - **苹果创新产品及周期**：2026 年将发布折叠机、带摄像头 AirPods、廉价 Mac、AI 眼镜等，创新力度超 AirPods，对产业链拉动强；手机进入 AI 阶段加速迭代，2025 年秋季 Apple Vision Pro 有望推出 [1][6] - **未来配置方向**：核心受益方向是创新，二季度末至三季度初小米、Rokid、Meta 可能发布新眼镜类产品催化行业，受益标的有立讯精密、歌尔股份等；折叠机带动珠海冠宇等公司发展，液态金属与 3D 打印技术标的有潜力 [7] - **苹果其他创新产品潜力**：带摄像头 AirPods 是重大创新，廉价款 MacBook Air 价格或更低，丰富产品阵列拉动产业链，瑞芯微 N9 芯片在眼镜类板块发挥作用，立讯精密与歌尔股份在整机组装受益 [8] - **苹果产品创新对供应链影响**：苹果产品创新对供应链公司拉动显著，2027 年折叠 Pad 和血糖检测手表将带动长盈精密等公司收益，传统设备厂商也获增长 [9][10] - **二季度业绩预期**：立讯精密业绩预告显示国内可见度好，美国销售未受贸易战影响，二季度苹果及其供应链公司业绩预计稳健增长 [11] - **苹果未来事件影响**：6 月 WWDC 大会苹果可能公布 AI 规划推动股价上涨；六七月份折叠机新产品导入，七八月份新机量产，9 月新品发布 [12] - **消费电子行业催化因素**：行业处于 AI 技术创新周期，6 月字节跳动等公司有发布会，9 月小米等有新产品发布，美股费城半导体暴涨增强板块信心 [13][14] - **模拟板块发展前景**：短期表现稍弱，但下游厂商加速认证国产料号，思瑞浦等国内模拟公司和圣邦等有稀缺工艺产能企业中期受益 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 4 月 2 日前中国对美出口分摊关税 20%，4 月 2 日后中美相互加征超 100%对等关税，日内瓦会议后 90%一次性免除，10%保留，24%推迟实施 [2] - 立讯精密作为行业龙头与出口链股票修复水平仍有十来个点差距 [5] - 苹果提前备货至 Hub 仓库使美国实际销售未受贸易战影响，中国大陆市场 iPhone 5 月 618 提前促销 [11] - 去年二季度果链大涨正值 WWDC 大会召开 [12]

研发投入 - 公司将在重点产品方向持续加大投入，进行AI战略布局，根据中长期战略和年度计划决定研发投入预算 [1] - 公司有完整产品研发管线和成熟研发团队，在呼吸治疗、血糖管理及POCT、家用健康检测、急救等战略产品方向不断推出有竞争力新品，在产品设计、研发流程管理、信息化建设和新产品注册方面加大投入 [7] - 公司在选定的产品赛道上将持续加强研发投入，提升产品技术水平和市场竞争力 [12] 盈利增长点 - 公司将在呼吸治疗、血糖管理及POCT、家用健康检测、急救等方向重点发力，积极扩展海外市场 [2] AI领域布局 - 公司积累26年临床经验，针对特定人群打造医疗级别的穿戴设备 [2] - 公司已布局AI相关业务，如后端研发、前端应用等 [7] 业务板块情况 呼吸治疗解决方案板块 - 2024年同比增速受2023年高基数影响，目前业务逐步回归常态化发展轨道 [2] - 主要产品包括制氧机、呼吸机、雾化器等，制氧机所占比重最大，近期推出创新产品，市场地位引领国内市场，积极布局海外市场 [12] 家用健康检测解决方案板块 - 主要包括电子血压计、红外测温仪、胎心仪等检测产品，电子血压计占比较大，2024年度实现同比双位数增长，近期推出新品优化产品结构与客户体验 [13] 血糖管理及POCT解决方案业务板块 - 2024年产品持续迭代升级，营收规模同比增长40.20%，最新一代CGM Anytime5系列在关键技术指标上实现重大突破 [11] 海外市场 - 海外各区域布局正逐步完善，有信心延续良好态势，外销产品主要包括制氧机、呼吸机、血压计、血糖检测、雾化器、轮椅等，未来将丰富海外产品矩阵 [2][11] - 2024年度海外营收占公司总营收12.54%，销往美国占比少，东南亚、欧洲、南美等国家和地区是海外业务成长重要引擎，公司关注政策并构建风险管控体系与预案 [11] 财务情况 - 2024年全年公司实现营业总收入75.66亿元，归属于上市公司股东的净利润18.06亿元；2025年一季度公司实现营业总收入24.36亿元，归属于上市公司股东的净利润6.25亿元 [8] - 公司目前商誉余额占公司总资产比例不到7%，且构成商誉主体的业务健康，减值风险可控 [4] - 2024年营收和利润较2022年仍保持一定增长，2025年一季度营收增长但净利润下滑，主要是战略性加大研发创新与市场拓展投入 [8][11] 公司战略与愿景 - 公司新愿景是进入全球家用医疗健康市场前三强，通过有机增长和并购双轮驱动努力实现目标 [3][6] - 公司对标全球范围内各细分领域头部企业 [3] 其他问题 - 公司成长历史中积累丰富并购整合经验，有信心通过投资并购实现业务增长 [4] - 品牌力是公司发展核心之一，卓越产品力、优质服务是强化品牌力重要途径 [4] - 公司将结合战略、行业发展以及团队情况综合考量新的股权激励计划 [6] - 公司将合理统筹资金，如有股份回购等计划将按法规履行程序与义务 [6] - 公司眼科板块在布局人才阶段，会关注市场动态 [10] - 公司重视市值管理，已披露《市值管理制度》，将聚焦主业提升经营效率和盈利能力 [10]

医疗援助活动 - 第三批援瓦努阿图中国医疗队在桑托岛开展为期一周的巡岛义诊活动 [1] - 医疗队驻扎北方省医院并深入偏远村落及中企项目部提供健康服务 [1] - 医疗队重点解决外科、内科、口腔、中医等科类的急难病症 [1] 医疗服务情况 - 北方省医院医疗物资匮乏、设备陈旧短缺，基础检查无法开展 [1] - 医疗队依托临床经验和技术弥补资源缺口 [1] - 成功为一名难复性腹股沟疝患者实施手术并康复出院 [1] 社区义诊效果 - 在偏远社区提供血压血糖检测、慢性病筛查等服务 [1] - 中医针灸缓解关节疼痛效果显著，受到居民热烈欢迎 [1] - 当地居民首次在家门口接受专业诊疗 [1] 医疗队工作成果 - 第三批援瓦医疗队由北京朝阳医院9名临床骨干组成 [1] - 累计诊疗患者2500余人，参与手术400余例 [1] - 开展培训带教活动近40场 [1]

公司核心品类与市场策略 - 2024 年公司深化核心品类战略布局，聚焦助听器、敷贴/辅料类等品类，在研发、生产、销售端采取措施提升竞争力，核心产品增长显著，部分产品市占率较高但仍有提升空间 [2][3] 一季度业务表现与国补影响 - 今年一季度公司聚焦核心业务，优化产品结构，收入略有下降但经营质量提升，医疗护理和健康监测板块增长良好，呼吸支持板块受呼吸机产品线调整影响下滑，可孚呼吸机增长势头好 [4] - 国补政策有地域性限制，补贴比例有差异，对符合条件品类销售有明显促进作用 [4] 各业务板块规划 呼吸机业务 - 可孚呼吸机性能优秀获认可，今年计划推出新一代产品，提供更智能安全解决方案 [5] AI 布局 - 公司将推动 AI 与家用医疗器械深度融合，在系列产品应用 AI 技术，探索创新应用 [6] 医疗护理业务 - 2024 年公司投入资源培育产品，医疗护理板块收入同比增长 8%以上，剔除口罩基数实际增长快，2025 年将提升核心品类竞争力推动可持续增长 [7][8] 听力业务 - 2025 年健耳听力围绕“经营质量提升”目标，采取措施改善门店盈利能力 [8] 海外业务 - 目前海外业务处于战略培育阶段，今年一季度外贸收入增长良好，依托三个主体拓展海外市场，有望成新业绩增长点 [9] 并购战略 - 公司聚焦核心主业，关注产业链上下游及同行业并购整合机会，寻找有协同价值和竞争优势的投资标的 [10]