财信证券研报指出，美湖股份2025年Q1-Q3归母净利润1.29亿元，同比下降10.66%；Q3单季归母净利润 0.28亿元，同比下降47.38%，环比下降41.13%。业绩短暂承压，机器人业务持续突破。公司是泵类产品 优质供应商，持续贯彻"节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化"的战略目标，在发动机泵类 产品持续发展的同时，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电子泵类、电机、行星/谐波减速器、 具身智能关节模组等产品领域逐步取得突破，未来业绩值得期待。首次覆盖给予公司"增持"评级。 ...

财务业绩 - 2025年上半年营业收入10.75亿元 同比增长10.74% [1] - 扣非归母净利润约9637万元 同比增长22.09% [1] 战略方向 - 持续践行"节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化"战略方针 [1] - 加速机电智能一体化战略发展 巩固传统业务优势 [2] - 推动具身智能功能部件、热管理、轻量化材料业务快速发展 [2] 新能源业务 - 新能源业务收入2.32亿元 同比增长19.82% [1] - 新能源事业部持续发力 市场拓展成效显著 [1] - 电子水泵产品为新能源车三电系统提供可调冷却液 [1] 技术创新 - 依托多个核心科研平台联合院所加大研发投入 [1] - 变排量泵技术广泛应用于混合动力及增程式车型 [1] - 重点发展电子泵类产品研发与应用 [1] 产品开发 - 在变速箱油泵、电子泵、电机、减速器、具身智能关节模组领域取得进展 [2] - 产品在国内外主要客户中广泛应用 [2] - 推进新能源汽车零部件与智能驾驶执行层控制系统技术升级 [2] 行业前景 - 国家稳经济政策稳步推进 宏观经济呈现稳中向好态势 [2] - 为新能源汽车、具身智能、智能驾驶产业深入发展奠定基础 [2]