文章核心观点 星展银行正积极把握中国金融高水平开放带来的机遇，通过深度参与人民币国际化、升级财富管理业务以及聚焦服务新经济企业三大战略方向，持续加大在华投资布局，致力于实现从“先行者”到“深度参与者”的转变，并与中国市场进行价值共创 [1][7] 金融开放与人民币国际化 - 公司获准担任新加坡人民币清算行，并成为人民币跨境支付系统（CIPS）海外直接参与者，这将提升其跨境人民币业务效率及连接在岸与离岸市场的能力 [1][3] - 公司是首批CIPS直参行，2024年其中国CIPS交易量同比增长30%，并带动了众多外资间参行加入 [2] - 自2020年取消外资股比限制后，公司成立了外资控股的星展证券，并于2024年12月将持股比例提升至91%，彰显对中国市场的长期信心 [2] - 公司认为上海自贸区的金融改革政策（如利率、汇率跨境业务）为客户带来了实际便利 [3] 财富管理业务升级 - 公司调整了在华个人银行业务战略，聚焦于高净值市场，主要覆盖北上广深杭五个城市，并提升了客户门槛 [4] - 中国高净值人群境外投资需求旺盛，45%的受访者已配置境外金融产品，境外资产平均占总资产的20%，投资地域集中于香港（52%）、新加坡（40%）和美国（35%）[4] - 2024年末，公司中国零售客户总资产及合格丰盛理财客户数同比均增长近40% [5] - 公司计划在中国开设多个新一代国际财富管理中心，优化网点布局，加大人力资源与数字化创新投入，并加强跨境投资产品开发力度 [5] - 公司已拥有丰富的合格境内机构投资者（QDII）产品，主要来自国外大型基金公司，在保险和外汇方面产品线也较丰富 [5] - 财富管理业务被视作净资产收益率（ROE）较好的业务，有望成为利润引擎 [5] 新经济与企业出海服务 - 公司在中国创新设立了“新经济部”，为科创企业提供从开户、并购贷款、股权融资到上市辅导的全生命周期金融服务 [6] - 依托集团在新加坡和香港的投行牌照及亚洲网络优势，公司致力于助力中国企业出海从“走出去”到“走进去”，提供跨境结算、贸易融资、外汇风险管理等综合服务 [6][7] - 公司重点关注中国与东盟深化经贸合作带来的机遇，利用其总部位于新加坡的优势，为企业评估市场、对接资源、优化供应链布局提供支持，并与各国政府部门合作提供政策解读与落地协调服务 [6][7]

会议背景与市场态势 - 2025年上海证券交易所国际投资者大会在上海开幕，为连续第七年举办，议题涵盖中国投资并购新机遇、科技创新驱动及资本市场高水平开放 [1] - 2025年以来A股市场保持回稳向好态势，主要指数平稳上行，投资者信心明显回暖，国际资本持续流入中国市场 [1] - 证监会副主席李明表示中国资本市场对外开放的大门将越来越大，将坚持市场化、法治化、国际化方向，稳步扩大高水平制度型开放 [1] 宏观经济与市场吸引力 - 中国2025年前三季度国内生产总值超过100万亿元，同比增长5.2% [1] - 中国经济活力稳步提升，为国际投资者创造“敢于投”的良好预期，国际投资者对中国市场长期配置价值愈发看好 [2] - 摩根资产管理、宏利资产管理、淡马锡、殷拓集团等全球资管机构和主权财富基金高管看好中国宏观经济稳中向好、政策环境持续优化及科技创新加速推进 [2] 国际投资者共识与投资焦点 - 投资中国、深耕中国已成为全球投资者的普遍共识，中国经济和资本市场的韧性与活力显著增强 [2] - 以科创板为代表的A股科技公司成为国际投资者分享中国科技创新红利的黄金赛道 [2] - 中国的AI、科技非常成功，DeepSeek等卓有成效的科技企业转变了国际投资者的眼光 [2] 长期投资策略与资本支持 - 全国社保基金理事会股票投资部副主任薛捷认为，投资科技资产需坚持长期性、稳定性、规模性，陪伴科技企业成长，应对不确定性，进行全链条布局 [3] - 淡马锡中国区主席吴亦兵表示将投入长期资本、耐心资本和价值资本，构建富有韧性、前瞻性的在华投资，关注符合投资趋势的机会 [3] - 需要系统性支持国家战略，带动社会资本共同流入国家重点科技领域 [3] 资本市场开放与制度完善 - 证监会将完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，加快建设世界一流交易所，丰富跨境投资产品，推动更多期货期权品种对外开放 [4] - 上海市常务副市长吴伟表示上海将以更高水平对外开放集聚全球投资者，深入打造一流营商环境，吸引更多境内外机构来沪展业 [4] - 上交所理事长邱勇表示将聚焦培育理性投资、价值投资、长期投资的市场生态，引导更多中长期资金入市，推动上市公司提升治理水平和信息披露质量，强化分红回购，稳步扩大制度型开放 [4]