原材料供应保障 - 已建立全球化钽铌精矿采购保障体系，与国内外优质矿石贸易商建立长期合作关系，锁定核心原料来源，渠道稳定运行多年 [2] - 实际控制人中国有色集团旗下公司已完成对巴西塔博卡矿业公司的股权收购，并于2025年4月签署合同，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币，以提升原料供应的自主可控能力 [3] - 通过系统化回收利用全产业链各环节产生的钽铌金属废料，并外购废料，构建“生产-回收-再利用”闭式循环模式，强化原料供给保障 [3] 产品定价与销售模式 - 产品定价主要以原材料价格波动为根据，综合考虑客户需求、成本结构、生产周期及市场行情等因素，与客户协商谈判确定 [4] - 产品销售价格主要采用成本加成模式确定，客户参考合同签订前一段时间原材料价格平均值为依据进行谈判 [4] - 受定价模式、市场竞争和客户关系协调等因素影响，原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性 [4] 主营业务与产品应用 - 公司主要从事钽铌及其制品的研发、生产、销售和进出口业务 [7] - 钽铌及其制品广泛应用于电子、通讯、航空、航天、冶金、石油、化工、照明、医疗、原子能等领域 [7] - 钽粉、钽丝主要应用于钽电容器等电子元器件领域，其技术、产品档次和质量与世界同行处于同等水平 [7] - 钽铌火法冶金产品种类齐全，包括钽/铌及其合金锭、碳化物、条材、熔炼材等 [7] - 钽铌及其合金制品包括靶坯、超导铌材、高性能带材、炉材、防腐材等，拥有完备的加工手段 [7] 发展战略与规划 - 公司将持续聚焦钽铌主业，秉持“做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链”的发展理念，优化产业布局 [5] - 公司将加强科技创新和精益管理，以实现产业规模化和质量效益化 [5] - 目前暂无进一步收购西材院股份的计划 [5][6]

发行方案概述 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过120,000万元人民币 用于三个募投项目及补充流动资金 [2] - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 [7] - 发行对象为包含中国有色集团、中色东方集团在内的不超过35名符合监管要求的特定投资者 [8][9] 募投项目构成 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目（湿法冶金项目） [2] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目（火法冶金熔炼项目） [2][3] - 钽铌高端制品生产线建设项目（高端制品项目） [2] - 项目总投资额137,358万元 拟使用募集资金120,000万元 [3] 行业背景与政策支持 - 钽铌及其制品被列入国家战略性新兴产业重点产品 属于"卡脖子"关键材料领域 [4][6] - 产品广泛应用于半导体靶材、超导铌材、高温合金、国防工业等高端领域 [6] - 国家发改委、工信部等多部门出台政策支持钽铌产业发展 [4] 发行目的与战略意义 - 解决湿法生产线设备老化及产能不足问题 实现氟钽酸钾、氧化铌等原材料自给自足 [6][7] - 重点满足国内市场对高温合金材料和高端制品材料的强劲需求 [6][7] - 贯彻"做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链"的发展理念 [6] 发行对象与定价机制 - 中国有色集团认购10,527.42万元 中色东方集团认购48,000万元 [12] - 采取询价发行方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20个交易日股价均价的80% [11][12] - 其他发行对象通过竞价方式确定 最终发行对象不超过35名 [9][12] 财务影响分析 - 发行后总股本预计从50,486.43万股增至65,632.35万股 [20] - 假设2025年扣非净利润增长10% 基本每股收益将从0.46元摊薄至0.42元 [20][22] - 公司资产负债率将下降 净资产规模增大 增强财务稳定性 [23] 实施保障措施 - 公司拥有成熟的钽铌湿法/火法冶金技术 承担国家"十三五"重点研发计划项目 [24] - 与下游客户建立长期稳定合作关系 具备完善的销售服务体系 [24] - 已制定《募集资金管理办法》和《未来三年股东回报规划》加强资金管理 [25][26] 审批进展 - 方案已通过第九届董事会第二十二次、二十三次会议及监事会审议 [18] - 尚需完成国有资产监管审批、股东大会审议及深交所、证监会注册程序 [18]