报告行业投资评级 - 铂震荡为主，钯窄幅波动 [1] 报告的核心观点 - 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程分类为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [11] 基本面跟踪 铂钯基本面数据 - 铂金期货2606昨日收盘价497.50，涨幅0.90%；金交所铂金489.65，涨幅2.64%；纽约铂主连（前日）1892.90，涨幅1.42%；伦敦现货铂金（前日）1899.00，涨幅1.87% [2] - 纪金期货2606昨日收盘价357.30，涨幅 -0.25%；人民币现货纪金327.00，涨幅 -0.91%；纽约肥主连（前日）1413.50，涨幅 -0.67%；伦敦现货包金（前日）1407.50，涨幅2.03% [2] - 广铂（千克）昨日成交5900，较前日变动 -146，昨日持仓22154，较前日变动587；NYMEX铂金（千克）昨日成交23068，较前日变动 -9452，昨日持仓72515，较前日变动3314 [2] - 广宪（千克）昨日成交2757，较前日变动 -175，昨日持仓8729；NYMEX便金（千克）昨日成交11574，较前日变动 -283，昨日持仓46201，较前日变动 -224 [2] - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3046322，较前日变动 -12534；纪金ETF持仓（盎司）（前日）1048197，较前日变动 -1489 [2] - NYMEX铂金（盎司）（前日）库存554241，较前日变动 -4527；NYMEX包金（盎司）（前日）库存248374，较前日变动0 [2] - PT9995对PT2606价差昨日为 -7.85，较前日变动8.16；广铂2606合约对2610合约价差昨日为3.00，较前日变动 -0.70；买广铂2606抛2610跨期套利成本昨日为6.16，较前日变动0.05；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）昨日为20.38，较前日变动 -4.58 [2] - 人民币现货包金价格对PD2606价差昨日为 -30.30，较前日变动 -2.10；广锂2606合约对2610合约价差昨日为 -0.20，较前日变动 -0.90；买广纪2606抛2610跨期套利成本昨日为4.50，较前日变动 -0.01；广纪主力对伦敦包金的价差（考虑增值税）较前日变动 -8.15 [2] - 美元指数昨日价格100.51，涨幅0.32%；美元兑人民币（CNY即期）昨日价格6.92，涨幅0.06%；美元兑离岸人民币（CNH即期）昨日价格6.90，涨幅 -0.25%；美元兑人民币（6M远期）昨日价格6.82，涨幅0.05% [2] 宏观及行业新闻 政策与利率 - 政策目前处于有利地位，可等待观察当前形势如何发展 [4] - 私人信贷目前不具备演变为更广泛系统性事件的条件 [5] - 在鲍威尔讲话期间，利率期货显示，市场撤回对美联储今年加息的押注，截至今晨发稿，定价到年底将降息约3BP [5] - 美联储理事米兰称美联储可在一年内逐步降息一个百分点 [12] - 鲍威尔讲话表示能源冲击通常是短暂的，央行的标准应对方式是"耐心等待其自行消退" [12] 伊朗局势 - 伊朗议会批准对海峡征收通行费，需以伊朗本币支付 [6] - 以色列海法的炼油厂在导弹袭击中起火，特朗普说对此的回应"很快到来" [7] - 特朗普称正与伊朗进行严肃谈判，若谈判破裂将摧毁伊能源、电力设施和哈尔克岛 [8] - 伊朗外交部称关于退出《不扩散核武器条约》的问题正在议会审议 [9] - 白宫称特朗普希望4月6日前与伊朗达成协议，与伊朗对话仍在持续进行，且进展顺利，特朗普有意呼吁阿拉伯国家为战争"买单" [9] - 伊朗方面称美国要求不合逻辑，不参加巴基斯坦主导的有关战争的会议 [9] - 欧官员称伊朗促胡塞武装备战红海，后者内部对打击力度存分歧 [10] 其他新闻 - 泽连斯基表示乌克兰准备好在复活节停火 [12] - 欧盟理事会将对伊朗的制裁机制延长至2027年4月13日 [12] - 美媒称美国联邦检察官将调查预测平台上与马杜罗被捕时间有关的押注 [12] - 中东供应忧虑推升亚洲石脑油利润创纪录高位 [12]

报告行业投资评级 - 钯：低位震荡 [2] - 铂：总体偏弱 [3] 报告的核心观点 - 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程分类为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 铂金期货2606昨日收盘价493.05，涨幅1.16%；金交所铂金477.04，涨幅-1.55%；纽约铂主连（前日）1866.40，涨幅2.93%；伦敦现货铂金（前日）1864.20，涨幅2.51%；纪金期货2606收盘价358.20，涨幅1.37%；人民币现货包金330.00，涨幅-2.08%；纽约肥主连（前日）1.384.50，涨幅1.43%；伦敦现货把金（前日）1.379.49，涨幅1.51% [2] - 广铂（千克）昨日成交6,046，较前日变动531，昨日持仓21,567，较前日变动107；NYMEX铂金（千克）成交32,520，较前日变动9,221，持仓69,201，较前日变动5,734；广纪（千克）成交2,932，较前日变动-472，持仓8,685，较前日变动111；NYMEX包金（千克）成交11,857，较前日变动-2,022，持仓46,425，较前日变动992 [2] - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3058856，较前日变动-8.622；紀金ETF持仓（盎司）（前日）1049686，较前日变动81 [2] - NYMEX钓金（盎司）（前日）库存554,241，较前日变动-4,527；NYMEX包金（盎司）（前日）库存248,374，较前日变动0 [2] - PT9995对PT2606价差昨日为-16.01，较前日变动-13.16；广铂2606合约对2610合约价差3.70，较前日变动1.20；买广铂2606抛2610跨期套利成本6.11，较前日变动0.07；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）24.97，较前日变动-6.51；人民币现货包金价格对PD2606价差-28.20，较前日变动-11.85；广紀2606合约对2610合约价差0.70，较前日变动1.35；买广紀2606抛2610跨期套利成本4.51，较前日变动0.06；广紀主力对伦敦靶金的价差（考虑增值税）12，较前日变动-0.81 [2] - 美元指数昨日价格100.18，涨幅0.54%；美元兑人民币（CNY即期）6.91，涨幅0.00%；美元兑离岸人民币（CNH即期）6.92，涨幅0.03%；美元兑人民币（6M远期）6.82，涨幅0.38% [2] 中东局势 - 胡塞武装称打击以色列重要军事目标，相关军事行动将在未来一段时间内持续 [4] - 以军参谋长说以军常规部队已崩溃 [4] - 伊朗军方称在距离阿曼塞拉莱港较远的地方击中一艘美军舰艇 [4] - 知情人士称沙特东西向输油管道输油能力达700万桶/日 [4] - 美国海军陆战队员抵达美军中央司令部责任区 [4] - 以军称接近完成对伊朗约90%关键军工设施的打击 [4] - 阿联酋环球铝业公司生产基地在袭击中受损，巴林铝业公司表示其设施在周六遭伊朗袭击 [4] 其他资讯 - 泽连斯基称乌克兰已经与沙特、卡塔尔和阿联酋达成了防务合作协议，涉及无人机联合生产等 [6] - 据Business Insider，马斯克旗下Xai初始创建团队的最后一位成员本周离开了公司 [6] - 特斯拉计划把在日本的服务中心网络规模扩大一倍 [6] - 美媒称美国各地掀起“拒绝君王”集会，反对特朗普 [6] - 万斯赢得保守派政治行动会议2028年总统意向性投票 [6] - 科威特原油价格涨至118美元以上 [6] - 马来西亚称伊朗允许马滞留油轮通行霍尔木兹海峡；泰国就本国油轮通行霍尔木兹海峡与伊朗达成协议；又有两艘驶往印度的液化石油气油轮通过霍尔木兹海峡离开波斯湾；巴基斯坦称伊朗已同意再放行20艘巴船只通过霍尔木兹海峡 [6]

报告行业投资评级 - 钯震荡偏空 [1] 报告的核心观点 - 铂趋势强度为 -1，钯趋势强度为 -1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2 表示最看空，2 表示最看多 [3] 基本面跟踪 - 铂金期货 2606 昨日收盘价 505.85，涨幅 3.79%；金交所铂金收盘价 509.42，涨幅 7.21%；纽约铂主连（前日）收盘价 1910.00，涨幅 -0.55%；伦敦现货铂金（前日）收盘价 1925.20，涨幅 0.01% [1] - 钯金期货 2606 昨日收盘价 368.55，涨幅 2.52%；人民币现货钯金收盘价 346.00，涨幅 1.47%；纽约钯主连（前日）收盘价 1418.50，涨幅 -1.80%；伦敦现货钯金（前日）收盘价 1407.50，涨幅 -1.95% [1] - 广铂（千克）昨日成交 8448，较前日变动 -1264，昨日持仓 21395，较前日变动 3；NYMEX 铂金（千克）昨日成交 23077，较前日变动 -8753，昨日持仓 58358，较前日变动 27968 [1] - 广钯（千克）昨日成交 5644，较前日变动 -808，昨日持仓 8409，较前日变动 297；NYMEX 钯金（千克）昨日成交 10637，较前日变动 -1835，昨日持仓 45109，较前日变动 -190 [1] - 铂金 ETF 持仓（盎司）（前日）3085483，较前日变动 -14819；钯金 ETF 持仓（盎司）（前日）1055913，较前日变动 -22274 [1] - 广铂（千克）昨日库存 1；NYMEX 铂金（盎司）（前日）579274，较前日变动 0；广钯（千克）昨日库存 1；NYMEX 钯金（盎司）（前日）248374，较前日变动 0 [1] - PT9995 对 PT2606 价差昨日 3.57，较前日变动 -12.24；广铂 2606 合约对 2610 合约价差昨日 5.30，较前日变动 -4.50；买广铂 2606 抛 2610 跨期套利成本昨日 6.26，较前日变动 0.22 [1] - 广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）昨日 23.78，较前日变动 17.72；人民币现货钯金价格对 PD2606 价差昨日 -22.55，较前日变动 -4.05；广钯 2606 合约对 2610 合约价差昨日 0.20，较前日变动 -5.30 [1] - 买广钯 2606 抛 2610 跨期套利成本昨日 4.63，较前日变动 0.11；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）昨日 1，较前日变动 15.55 [1] - 美元指数昨日 99.64，涨幅 0.13%；美元兑人民币（CNY 即期）6.89，涨幅 0.14%；美元兑离岸人民币（CNH 即期）6.89，涨幅 0.02%；美元兑人民币（6M 远期）6.79，涨幅 -0.07% [1] 宏观及行业新闻 - 美国政府取消含有 15%乙醇的 E15 混合汽油销售限制 [4] - 因“友谊”输油管道乌克兰段受阻，匈牙利暂停向乌克兰输送天然气 [4] - 泽连斯基称美国提议，若乌克兰从顿巴斯撤军，则可敲定安全保障协议 [4] - 美内政部长在访问委内瑞拉期间带回价值 1 亿美元的实物黄金 [4] - 委内瑞拉代总统称美国从委内瑞拉进口的原油量已跃升至 2019 年以来的最高水平 [4] - 普京签署法令，禁止从俄罗斯出口超过 100 克的金条、限制向欧亚经济联盟携带现金卢布的金额 [4] - 据国际文传电讯社，俄罗斯可能会重新实施汽油出口的临时禁令 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 铂市场情绪有所缓和，钯略微修复[1] 铂钯基本面数据 价格 - 铂金期货2606昨日收盘价487.40，涨幅6.48%；金交所铂金475.16，涨幅3.33%；纽约铂主连（前日）1920.50，涨幅2.46%；伦敦现货铂金（前日）1925.00，涨幅2.33% [2] - 钯金期货2606昨日收盘价359.50，涨幅9.65%；人民币现货钯金341.00，涨幅1.79%；纽约钯主连（前日）1444.50，涨幅0.38%；伦敦现货钯金（前日）1435.50，涨幅0.47% [2] 成交与持仓 - 广铂（千克）昨日成交9712，较前日变动 -9431，昨日持仓21356，较前日变动 -115；NYMEX铂金（千克）昨日成交21363，较前日变动 -34260，昨日持仓53383，较前日变动14410 [2] - 广钯（千克）昨日成交6452，较前日变动 -675，昨日持仓8112，较前日变动 -417；NYMEX钯金（千克）昨日成交12438，较前日变动 -11362，昨日持仓45299，较前日变动 -862 [2] ETF持仓 - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3085483，较前日变动 -14819；钯金ETF持仓（盎司）（前日）1055913，较前日变动 -22274 [2] 库存 - NYMEX铂金（盎司）（前日）579274，较前日变动0；NYMEX钯金（盎司）（前日）248374，较前日变动0 [2] 价差 - PT9995对PT2606价差昨日 -12.24，较前日变动 -14.32；广铂2606合约对2610合约价差昨日9.80，较前日变动4.70；买广铂2606抛2610跨期套利成本昨日6.03，较前日变动0.35；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）昨日6.06，较前日变动19.41 [2] - 人民币现货钯金价格对PD2606价差昨日 -18.50，较前日变动 -25.65；广钯2606合约对2610合约价差昨日5.50，较前日变动9.85；买广钯2606抛2610跨期套利成本昨日4.52，较前日变动0.36；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）昨日1，较前日变动30.55 [2] 汇率 - 美元指数昨日99.21，较前日变动 -0.31%；美元兑人民币（CNY即期）昨日6.88，较前日变动 -0.16%；美元兑离岸人民币（CNH即期）昨日6.89，较前日变动 -0.21%；美元兑人民币（6M远期）昨日6.80，较前日变动0.03% [2] 宏观及行业新闻 - 菲律宾宣布国家能源紧急状态 [5] - 民调显示特朗普支持率降至重返白宫以来最低 [5] - 美媒称美司法部承认对鲍威尔的调查缺乏证据 [5] - 消息人士称特朗普政府预计最快于周三放宽夏季汽油法规以抑制能源价格 [5] - 欧盟推迟原定4月15日提交的永久禁止进口俄油提案 [5] - 世界黄金协会称受地缘政治风险推动，更多央行将增持黄金 [5] - 印度将与阿联酋的黄金进口关税配额授权有效期延长至6月30日 [5] - 知情人士称土耳其正考虑动用其价值1350亿美元的黄金储备以支撑不断走贬的里拉 [5] 趋势强度 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [4]

报告行业投资评级 - 铂板块承压明显，对钯维持悲观观点 [1] 报告的核心观点 - 铂趋势强度为 -1，钯趋势强度为 -1，表明对铂和钯市场均不看好 [3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 铂金期货 2606 收盘价 506.95，涨幅 -7.49%；金交所铂金收盘价 510.30，涨幅 -5.67%；纽约铂主连（前日）收盘价 1968.90，涨幅 -2.49%；伦敦现货铂金（前日）收盘价 1972.30，涨幅 -2.55% [1] - 钯金期货 2606 收盘价 371.45，涨幅 -7.78%；人民币现货钯金收盘价 351.00，涨幅 -7.39%；纽约钯主连（前日）收盘价 1466.00，涨幅 -1.87%；伦敦现货钯金（前日）收盘价 1447.60，涨幅 -1.92% [1] - 广铂昨日成交 11075 千克，较前日变动 6439 千克，持仓 24003 千克，较前日变动 -486 千克；NYMEX 铂金昨日成交 53764 千克，较前日变动 23698 千克，持仓 46217 千克，较前日变动 -2448 千克 [1] - 广钯昨日成交 5143 千克，较前日变动 2804 千克，持仓 9085 千克；NYMEX 钯金昨日成交 21315 千克，较前日变动 5428 千克，持仓 46444 千克，较前日变动 1132 千克 [1] - 铂金 ETF 持仓（盎司）（前日）为 3166068，较前日变动 9999；钯金 ETF 持仓（盎司）（前日）为 1105170，较前日变动 -1003 [1] - NYMEX 铂金库存（盎司）（前日）为 582441，较前日变动 0；NYMEX 钯金库存（盎司）（前日）为 245177，较前日变动 44461 [1] - PT9995 对 PT2606 价差为 3.35，较前日变动 10.40；广铂 2606 合约对 2610 合约价差为 6.90，较前日变动 4.35；买广铂 2606 抛 2610 跨期套利成本为 6.27，较前日变动 -0.49 [1] - 广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）为 14.12，较前日变动 -26.22；人民币现货钯金价格对 PD2606 价差为 -20.45，较前日变动 3.35；广钯 2606 合约对 2610 合约价差为 6.75，较前日变动 1.80 [1] - 买广钯 2606 抛 2610 跨期套利成本为 4.66，较前日变动 -0.37；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）为 10，较前日变动 -22.86 [1] - 美元指数昨日价格为 99.23，涨幅 -0.58%；美元兑人民币（CNY 即期）为 6.88，涨幅 -0.38%；美元兑离岸人民币（CNH 即期）为 6.89，涨幅 0.03%；美元兑人民币（6M 远期）为 6.80，涨幅 -0.13% [1] 宏观及行业新闻 - 截至今晨，利率期货市场定价美联储今年的降息幅度仅为 5.5 个基点，并开始出现加息押注 [4] - 特朗普称美国和卡塔尔对以色列袭击伊朗南帕尔斯天然气田毫不知情，以不会再袭击该气田，若伊朗决定攻击卡塔尔，将炸毁该气田；内塔尼亚胡也称以色列将暂停袭击伊朗主要气田 [4] - 伊朗武装部队联合指挥部发言人表示针对伊朗能源基础设施遭受袭击的报复行动尚未结束 [4] - 贝森特称可能在未来几天内解除对伊朗海上石油的制裁，或再次释放石油战储，不会攻击伊能源设施，将利用伊朗石油压价 [4] - 美能源部长称美国无计划对原油出口实施限制 [4] - 伊朗拟对霍尔木兹海峡收通行费 [4] - 法国、英国、德国、意大利、荷兰和日本宣布准备采取措施保障霍尔木兹海峡安全 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 铂钯基本面数据 - 昨日铂金期货2606收盘价562.55涨幅2.40%，金交所铂金收盘价559.13涨幅3.75%，纽约铂主连（前日）收盘价2208.00涨幅0.86%，伦敦现货铂金（前日）收盘价2206.00涨幅1.00%；钯金期货2606收盘价423.55涨幅2.63%，人民币现货钯金收盘价410.00涨幅7.05%，纽约钯主连（前日）收盘价1677.50跌幅2.04%，伦敦现货钯金（前日）收盘价1656.50跌幅1.72% [2] - 昨日广铂成交量8270千克较前日减少1901千克，持仓量26457千克较前日减少284千克；NYMEX铂金成交量29866千克较前日减少3221千克，持仓量63692千克较前日减少2810千克；广钯成交量2384千克较前日减少1229千克，持仓量9063千克较前日减少190千克；NYMEX钯金成交量8547千克较前日减少5512千克，持仓量46008千克较前日增加75千克 [2] - 前日铂金ETF持仓3217734盎司较前日减少8775盎司，钯金ETF持仓1141412盎司较前日减少12961盎司 [2] - 昨日广铂库存1千克，NYMEX铂金库存（前日）582441盎司无变动；广钯库存无数据，NYMEX钯金库存（前日）205098盎司无变动 [2] - 昨日PT9995对PT2606价差-3.42较前日增加7.00，广铂2606合约对2610合约价差6.65较前日减少0.85，买广铂2606抛2610跨期套利成本6.93较前日增加0.16，广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）8.80较前日增加7.04；人民币现货钯金价格对PD2606价差-13.55较前日增加16.15，广钯2606合约对2610合约价差4.55较前日增加1.25，买广钯2606抛2610跨期套利成本5.28较前日增加0.13，广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）8较前日增加17.74 [2] - 昨日美元指数98.93跌幅0.03%，美元兑人民币（CNY即期）6.91涨幅0.12%，美元兑离岸人民币（CNH即期）6.91跌幅0.03%，美元兑人民币（6M远期）6.80跌幅0.22% [2] 宏观及行业新闻 - 特朗普称可能有条件同伊朗谈判，伊朗外长称新任最高领袖不会与美谈判，副总统称未放弃谈判；美防长称周二将对伊朗发起“最高强度”打击，驻韩美军萨德系统部分转往中东，美军还在霍尔木兹海峡附近击沉16艘伊朗布雷舰艇 [5] - 美特使称普京否认向伊朗提供美军情报；美媒称伊朗在霍尔木兹海峡布设水雷，特朗普要求清除否则面临军事后果；美国要求以色列勿袭伊朗能源设施 [5] - 美能源部长称美军护送油轮通过霍尔木兹海峡后删帖，白宫称并未护航；沙特、阿联酋、伊拉克、科威特合计减产至多670万桶/日 [5] - 加总理卡尼称G7领导人周三讨论能源协调问题；美俄乌三方会谈或于下周在土耳其举行 [5] 趋势强度 - 铂趋势强度0，钯趋势强度0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铂情绪较为悲观，钯整体偏弱，铂趋势强度为0，钯趋势强度为0 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 铂金期货2606收盘价563.50，涨幅-1.19%；金交所铂金收盘价551.68，涨幅-3.37%；纽约铂主连（前日）收盘价2165.80，涨幅3.64%；伦敦现货铂金（前日）收盘价2157.40，涨幅3.65%；钯金期货2606收盘价433.80，涨幅-0.02%；人民币现货钯金收盘价390.00，涨幅-6.70%；纽约钯主连（前日）收盘价1698.50，涨幅1.58%；伦敦现货钯金（前日）收盘价1667.50，涨幅1.31% [1] - 广铂昨日成交11469千克，较前日变动-6438千克，持仓28232千克，较前日变动357千克；NYMEX铂金昨日成交29642千克，较前日变动-29744千克，持仓74281千克，较前日变动-3148千克；广钯昨日成交3522千克，较前日变动-1555千克，持仓9051千克，较前日变动165千克；NYMEX钯金昨日成交10628千克，较前日变动-9832千克，持仓47060千克，较前日变动-261千克 [1] - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3261395，较前日变动-831；钯金ETF持仓（盎司）（前日）1167309，较前日变动-3 [1] - NYMEX铂金库存（盎司）（前日）587159，较前日变动0；NYMEX钯金库存（盎司）（前日）202181，较前日变动0 [1] - PT9995对PT2606价差-11.82，较前日变动-12.42；广铂2606合约对2610合约价差11.45，较前日变动3.20；买广铂2606抛2610跨期套利成本6.94，较前日变动-0.08；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）22.14，较前日变动-26.84；人民币现货钯金价格对PD2606价差-43.80，较前日变动-27.90；广钯2606合约对2610合约价差6.70，较前日变动3.75；买广钯2606抛2610跨期套利成本5.40，较前日变动-0.01；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）15，较前日变动-6.28 [1] - 美元指数昨日价格98.80，涨幅1.19%；美元兑人民币（CNY即期）昨日价格6.91，涨幅0.19%；美元兑离岸人民币（CNH即期）昨日价格6.92，涨幅0.18%；美元兑人民币（6M远期）昨日价格6.82，涨幅0.76% [1] 宏观及行业新闻 - 伊朗局势方面，美伊冲突可能持续8周甚至更长，打击重心转向内陆，伊朗否认秘密和谈传闻，官员称已准备持久战，若美以寻求政权更迭将瞄准以色列迪莫纳核反应堆和所有地区的能源基础设施，美国B - 2隐形轰炸机将降落英国基地，美参议院未能阻止继续对伊朗动武 [4] - 美国2月ADP就业人数增加6.3万人，高于市场预期的5万人 [4] - 美国财长贝森特称15%关税预计本周内将实施，知情人士称欧盟获美方“不加关税”承诺 [4] - 美联储方面，米兰认为适宜在3月会议上继续降息，今年降息一个百分点合适；哈玛克称可能在相当长一段时间内维持利率不变；褐皮书显示经济预期乐观，多数地区预计未来几个月经济将小幅至温和增长；白宫向参议院提交沃什担任美联储主席的提名 [4] - 能源局势方面，卡塔尔将全面暂停天然气液化生产，沙特阿美原油出口改道红海延布港，沙特Ras Tanura炼油厂再遭袭击，普京考虑主动给欧洲断供天然气 [4] - 巴林铝业宣布不可抗力，伦铝价格创2022年以来新高 [4] - 中远海运鉴于中东地区冲突持续升级，暂停相关航线新订舱业务 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铂金因恐慌情绪传导呈现弱势，钯金处于低位盘桓状态 [1] - 铂和钯的趋势强度均为 -1，处于看空状态 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 价格方面，铂金期货2606收盘价570.30，涨幅 -8.97%；金交所铂金收盘价570.90，涨幅 -5.85%；纽约铂主连（前日）收盘价2089.70，涨幅 -9.87%；伦敦现货铂金（前日）收盘价2081.50，涨幅 -9.56%；钯金期货2606收盘价433.90，涨幅 -6.42%；人民币现货钯金收盘价418.00，涨幅 -3.46%；纽约钯主连（前日）收盘价1672.00，涨幅 -7.19%；伦敦现货钯金（前日）收盘价1646.00，涨幅 -7.24% [2] - 成交和持仓方面，广铂（千克）昨日成交17907，持仓27875，较前日减少1536；NYMEX铂金（千克）昨日成交58016，较前日增加21962，持仓77429，较前日减少647；广钯（千克）昨日成交5077，较前日减少475，持仓8886，较前日减少312；NYMEX钯金（千克）昨日成交19682，较前日增加5179，持仓47321 [2] - ETF持仓方面，铂金ETF持仓（盎司）（前日）为3262226，较前日减少1038；钯金ETF持仓（盎司）（前日）为1167312，较前日增加584 [2] - 库存方面，NYMEX铂金（盎司）（前日）为587159，较前日减少907；NYMEX钯金（盎司）（前日）为202181 [2] - 价差方面，PT9995对PT2606价差为0.60，较前日变动20.75；广铂2606合约对2610合约价差为8.25，较前日变动 -5.15；买广铂2606抛2610跨期套利成本为7.02，较前日变动 -0.66；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）为48.97，较前日变动 -4.12；人民币现货钯金价格对PD2606价差为 -15.90，较前日变动14.75；广钯2606合约对2610合约价差为2.95，较前日变动 -6.25；买广钯2606抛2610跨期套利成本为5.41，较前日变动 -0.35；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）为22，较前日变动0.13 [2] - 汇率方面，美元指数昨日收盘价99.27，涨幅1.67%；美元兑人民币（CNY即期）为6.89，涨幅0.52%；美元兑离岸人民币（CNH即期）为6.91，涨幅0.51%；美元兑人民币（6M远期）为6.79，涨幅0.31% [2] 宏观及行业新闻 - 特朗普称切断与西班牙贸易往来，还提及关税相关事宜 [6] - 伊朗局势方面，伊朗称摧毁两套美军萨德系统，沙特与阿联酋考虑入局打击伊朗，美国参议院将对“战争权力决议”投票等 [6] - 美联储方面，卡什卡利不确定2026年是否降息，威廉姆斯考虑伊朗问题溢出效应，施密德表示压低通胀 [6] - 能源局势方面，特朗普为海上原油运输提供保险，伊拉克将减产超300万桶/日等 [6] - 外交部称中方将保障能源安全，全国政协十四届四次会议3月4日下午3时开幕，3月11日上午闭幕 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铂行情走势较为纠结，钯预计盘整 [1] - 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0 [4] 各目录总结 基本面跟踪 - 铂金期货2606昨日收盘价626.50，涨幅0.44%；金交所铂金606.35，跌幅0.60%；纽约铂主连（前日）2318.60，跌幅2.42%；伦敦现货铂金（前日）2301.40，跌幅3.13%；钯金期货2606收盘价463.65，跌幅0.26%；人民币现货钯金433.00，涨幅2.12%；纽约钯主连（前日）1801.50，跌幅1.45%；伦敦现货钯金（前日）1774.50，跌幅0.56% [2] - 广铂（千克）昨日成交17458，较前日变动-9，持仓29411；NYMEX铂金（千克）成交35729，变动-3407，持仓78076，变动1305；广钯（千克）成交5552，变动802，持仓9198，变动208；NYMEX钯金（千克）成交14360，变动3487，持仓46671 [2] - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3263264，较前日变动-17556；钯金ETF持仓（盎司）（前日）1166728，较前日变动-11040 [2] - NYMEX铂金（盎司）（前日）库存588066，较前日变动10330；NYMEX钯金（盎司）（前日）库存202181，较前日变动15912 [2] - PT9995对PT2606价差-20.15，较前日变动-6.39；广铂2606合约对2610合约价差13.40，变动0.30；买广铂2606抛2610跨期套利成本7.68，变动0.03；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）53.09，变动21.32；人民币现货钯金价格对PD2606价差-30.65，变动10.20；广钯2606合约对2610合约价差9.20，变动2.35；买广钯2606抛2610跨期套利成本5.75，变动-0.02；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）22，变动1.34 [2] - 美元指数98.55，涨幅0.93%；美元兑人民币（CNY即期）6.86，跌幅0.01%；美元兑离岸人民币（CNH即期）6.87，涨幅0.00%；美元兑人民币（6M远期）6.78，涨幅0.16% [2] 宏观及行业新闻 - 乌兹别克斯坦停止黄金出口，恢复日期未定 [5] - 美上诉院驳回特朗普政府推迟关税退税请求 [5] - 刚果（金）关键铜出口路线因桥梁坍塌中断 [5] - 法国总统马克龙宣布增加核弹数量，重塑欧洲核威慑力 [5] - 能源局势方面，卡塔尔液化天然气生产中断后欧洲天然气价格昨日涨幅一度扩大至50%，沙特最大拉斯塔努拉炼油厂遭袭停产，伊朗革命卫队称不会让石油流出海湾地区，美国务卿将于周二推出措施缓解油价上涨对美国民众的影响 [5] - 伊朗局势方面，特朗普不排除向伊朗派遣地面部队，伊朗最高国家安全委员会秘书驳斥恢复美伊谈判消息并表示伊朗已为长期战争做好准备，伊朗革命卫队称霍尔木兹海峡已关闭，美国中央司令部表示海峡并未关闭，阿联酋和卡塔尔敦促盟友劝说特朗普尽快结束伊朗战争，美国务卿与美防长均发出不会派遣地面部队信号，美军证实3架美军F - 15E战斗机在科威特因“疑似误击事件”坠毁，6名美官兵死亡 [5] - 王毅同伊朗外长阿拉格齐、法国外长巴罗、阿曼外交大臣巴德尔通电话 [5] - 外交部称中美就特朗普3月访华元首互动保持着沟通 [5] - 中国外交部敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，共同维护中东和世界的和平稳定 [5]

报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 铂持续震荡整理，钯窄幅震荡 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 铂金期货2606昨日收盘价537.50，涨幅 -1.39%；金交所铂金收盘价549.47，涨幅1.01%；纽约铂主连（前日）收盘价2088.50，涨幅 -1.58%；伦敦现货铂金（前日）收盘价2085.10，涨幅 -1.77%；钯金期货2606收盘价429.05，涨幅 -2.08%；人民币现货钯金收盘价419.00，涨幅 -2.56%；纽约钯主连（前日）收盘价1717.50，涨幅 -0.95%；伦敦现货钯金（前日）收盘价1709.54，涨幅 -1.30% [2] - 广铂昨日成交6135千克，较前日变动 -7342千克，持仓26465千克，较前日变动 -310千克；NYMEX铂金昨日成交18004千克，较前日变动 -12597千克，持仓84231千克，较前日变动 -1093千克；广钯昨日成交3099千克，较前日变动 -3052千克，持仓9673千克，较前日变动 -245千克；NYMEX钯金昨日成交10569千克，较前日变动 -3611千克，持仓37697千克，较前日变动 -2003千克 [2] - 铂金ETF持仓（盎司）（前日）3279592，较前日变动0；钯金ETF持仓（盎司）（前日）1200822，较前日变动0 [2] - 广铂昨日库存1千克；NYMEX铂金（盎司）（前日）库存583369，较前日变动 -63072；NYMEX钯金（盎司）（前日）库存190874，较前日变动0 [2] - PT9995对PT2606价差昨日11.97，较前日变动 -10.02；广铂2606合约对2610合约价差昨日11.50，较前日变动 -2.90；买广铂2606抛2610跨期套利成本昨日6.63，较前日变动0.38；广铂主力对伦敦铂金的价差（考虑增值税）昨日13.18，较前日变动36.76；人民币现货钯金价格对PD2606价差昨日 -10.05，较前日变动14.45；广钯2606合约对2610合约价差昨日4.90，较前日变动 -0.05；买广钯2606抛2610跨期套利成本昨日5.35，较前日变动0.22；广钯主力对伦敦钯金的价差（考虑增值税）昨日 -1，较前日变动16.41 [2] - 美元指数昨日96.86，涨幅 -0.78%；美元兑人民币（CNY即期）昨日6.92，涨幅 -0.24%；美元兑离岸人民币（CNH即期）昨日6.92，涨幅 -0.20%；美元兑人民币（6M远期）昨日6.83，涨幅 -0.45% [2] 宏观及行业新闻 - 特朗普称利率应比现在低2个百分点 [5] - 美联储哈玛克称经济前景向好，通胀仍偏高，今年无迫切降息必要；洛根对当前利率政策效果持“谨慎乐观”态度，更担忧通胀问题 [5] - 美国12月零售销售月率录得0%，低于预测中值0.4%，前值0.60% [5] - ADP报告显示截至1月24日四周内，美国私营部门就业人数平均每周增长6500人 [5] - 美国副总统万斯称格陵兰岛问题谈判处于早期阶段，未来几个月内举行 [5] - 伊朗官员称若美伊核问题谈判成功，对话或拓展至其他领域；特朗普称若谈判失败，可能再派航母打击群前往中东 [5] - Alphabet计划发行英镑债券筹集约45亿英镑，发行瑞士法郎债券筹集超30亿瑞郎 [5] - 李强提出要合理开发稀土资源，推进关键核心技术攻关 [5] 趋势强度 - 铂趋势强度为0，钯趋势强度为0，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分为弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [4]