公司战略与定位 - 公司以“十五五”战略规划为指引，聚焦公募基金主责主业，推动高质量发展[1] - 公司作为国有金融机构，践行使命担当，坚决贯彻落实党中央重大决策部署[3] - 公司将服务国家战略要求融入长期战略发展规划和年度经营计划，并研究部署年度重点任务[3] 服务国家战略与实体经济 - 公募基金作为重要机构投资者，需加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，落实金融“五篇大文章”[2] - 公司积极发挥服务国家战略领导小组作用，健全服务国家战略闭环管理机制[3] - 2023年以来，公司设立了9只“五篇大文章”相关领域发起式主题基金[3] - 公司主动挖掘国家战略产业投资机会，推动资源禀赋和“长期资本、耐心资本”向服务国家战略领域集中[3] - 公司组织中投系统公募基金业务协同对接会，共商凝聚多元金融合力以服务国家战略、支持资本市场健康稳定发展[3] 投资布局与新质生产力 - 公募基金需发挥机制和专业优势，推动金融资源向新质生产力领域聚集[4] - 公司组建科技行业投研团队，紧跟政策导向，加强实地调研[4] - 公司聚焦科技前沿产业开展前瞻性、系统化、全景式研究，形成低空经济、人工智能产业等新质生产力系列专题报告[4] - 公司在半导体、AI、机器人、信创、新能源等领域前瞻布局，形成了较为全面的投资体系[4] - 公司以银河高端装备混合发起式、银河新材料股票发起式、银河中证机器人指数等科技细分赛道基金产品为依托，发挥公募基金对科技领域的价值发现作用[4] 投资者服务与社会责任 - 公募基金需坚持以投资者为本，牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念[5] - 公司持续做好投资者陪伴，通过线上公众号、微视频、基金经理互动，线下策略会、投教会等提供体系化、专业化投教服务[5] - 公司成立23年来，累计服务公募基金持有人超过2500万户[6] - 公司积极参与甘肃省静宁县定点帮扶工作，2017年以来累计投入帮扶资金逾750万元[6] 风险管理与合规 - 公募基金行业需把风险管理放在更加突出的位置，切实守牢风险底线[7] - 公司坚持底线思维，完善全面风险管理体系，建立职责明确、边界清晰的风险管理架构[7] - 公司严格执行风险偏好、风险容忍度相关指标监督，推动风险政策全流程闭环落实[7] - 公司建立风险监控指标体系，实现常态化监控整体业务风险，动态评估企业风险状况[7] - 公司定期开展合规培训，引导全体干部员工树牢底线思维，强化红线意识[7]

公司战略与定位 - 公司以“十五五”战略规划为指引，聚焦公募基金主责主业，推动高质量发展 [1] - 公司作为国有金融机构，践行使命担当，坚决贯彻落实党中央重大决策部署 [3] - 公司将服务国家战略要求融入长期战略发展规划和年度经营计划，并研究部署年度重点任务 [3] 服务国家战略与实体经济 - 公募基金作为重要机构投资者，需加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，落实金融“五篇大文章” [2] - 公司积极发挥服务国家战略领导小组作用，健全闭环管理机制，统筹推进产品发行等工作 [3] - 自2023年以来，公司设立了9只与“五篇大文章”相关领域的发起式主题基金 [3] - 公司主动挖掘国家战略产业投资机会，推动资源禀赋和“长期资本、耐心资本”向服务国家战略领域集中 [3] - 公司组织中投系统公募基金业务协同对接会，共商凝聚多元金融合力以服务国家战略和支持资本市场稳定 [3] 支持科技创新与新质生产力 - 公募基金需发挥机制和专业优势，推动金融资源向新质生产力领域聚集 [4] - 公司组建科技行业投研团队，紧跟政策导向，加强实地调研，并聚焦科技前沿产业开展前瞻性、系统化研究 [4] - 公司形成了低空经济、人工智能产业等新质生产力系列专题报告 [4] - 公司在半导体、AI、机器人、信创、新能源等领域前瞻布局，形成了较为全面的投资体系 [4] - 公司以银河高端装备混合发起式、银河新材料股票发起式、银河中证机器人指数等科技细分赛道基金产品为依托，发挥价值发现作用，推动“科技-产业-金融”融合 [4] 投资者服务与社会责任 - 公募基金需坚持以投资者为本，牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念 [5] - 公司通过线上公众号、微视频、基金经理互动，以及线下策略会、投教会等体系化、专业化的投教服务，引导投资者长期、价值、理性投资 [6] - 公司成立23年来，累计服务公募基金持有人超过2500万户 [6] - 公司积极参与甘肃省静宁县定点帮扶工作，联合举办多项公益活动，自2017年以来累计投入帮扶资金逾750万元 [6] 风险管理与合规 - 公募基金行业需深入贯彻总体国家安全观，把风险管理放在更突出位置，守牢风险底线 [7] - 公司坚持底线思维，完善全面风险管理体系，建立职责明确、边界清晰的风险管理架构 [7] - 公司开展规章制度执行情况穿行测试，完善制度体系和业务流程，并严格执行风险偏好、风险容忍度相关指标监督 [7] - 公司持续推进风险计量、监测、识别线上化运转，建立风险监控指标体系以实现常态化监控 [7] - 公司定期开展合规培训，引导员工树牢底线思维，强化红线意识 [7]

文章核心观点 - 银河基金以国家“十五五”规划为指引，聚焦公募基金主业，通过服务国家战略、助力新质生产力发展、履行社会责任及统筹发展与安全，推动公司高质量发展，致力于在金融强国建设中贡献力量 [1][2][5] 公司战略与定位 - 公司以“十五五”战略规划为指引，聚焦公募基金主责主业，努力推动高质量发展 [1] - 公司坚持党中央对金融工作的集中统一领导，以高质量党建引领高质量发展 [1] - 公司践行国有金融机构使命，坚决贯彻落实党中央重大决策部署，将服务国家战略要求融入长期战略发展规划和年度经营计划 [2] 服务国家战略与实体经济 - 公募基金作为重要机构投资者，在服务国家战略和实体经济方面发挥重要作用，需加大对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度 [2] - 公司积极发挥服务国家战略领导小组作用，健全服务国家战略闭环管理机制 [2] - 2023年以来，公司设立了9只与“五篇大文章”相关领域的发起式主题基金 [2] - 公司主动挖掘国家战略产业投资机会，推动资源禀赋和“长期资本、耐心资本”向服务国家战略领域集中 [2] - 公司组织中投系统公募基金业务协同对接会，共商凝聚多元金融合力，以更好服务国家战略、支持资本市场健康稳定发展 [2] 助力新质生产力发展 - 公募基金需充分发挥机制和专业优势，推动金融资源向新质生产力领域聚集 [2] - 公司组建科技行业投研团队，紧跟政策导向，加强实地调研，聚焦科技前沿产业开展前瞻性、系统化、全景式研究 [3] - 公司形成了低空经济、人工智能产业等新质生产力系列专题报告 [3] - 公司在半导体、AI、机器人、信创、新能源等领域前瞻布局，形成了较为全面的投资体系 [3] - 公司以银河高端装备混合发起式、银河新材料股票发起式、银河中证机器人指数等科技细分赛道基金产品为依托，发挥公募基金对科技领域的价值发现作用，推动“科技-产业-金融”深度融合 [3] 履行社会责任与投资者服务 - 公募基金需牢记金融为民初心，坚持以投资者为本，将履行社会责任与经营发展深度融合 [3] - 公司组织党员干部开展中国特色金融文化建设共识大讨论，深化对金融报国、金融为民初心使命的认识 [4] - 公司通过线上公众号、微视频、基金经理互动，线下策略会、投教会等体系化、专业化投教服务，引导投资者长期投资、价值投资、理性投资 [4] - 公司成立23年来，累计服务公募基金持有人超过2500万户 [4] - 公司积极参与甘肃省静宁县定点帮扶，联合举办多项公益活动，自2017年以来累计投入帮扶资金逾750万元 [4] 风险管理与合规建设 - 公募基金行业需深入贯彻总体国家安全观，把风险管理放在更加突出的位置，守牢风险底线 [4][5] - 公司坚持底线思维，加强统筹管理，完善全面风险管理体系，建立职责明确、边界清晰的风险管理架构 [5] - 公司开展规章制度执行情况穿行测试，持续完善制度体系和业务流程，严格执行风险偏好、风险容忍度相关指标监督 [5] - 公司持续推进风险计量、监测、识别线上化运转，建立风险监控指标体系，实现常态化监控整体业务风险 [5] - 公司定期开展合规培训，引导全体员工树牢底线思维，强化红线意识 [5]

核心观点 - 银河基金投研团队聚焦科技板块三大细分方向 包括海外AI产业链 国产AI及半导体细分领域 并凭借深度研究和团队协同构建投资护城河 [1][4][5][6] - 公司旗下科技主题基金业绩表现突出 银河创新混合A近一年净值增长率达108.37% 显著超越同期业绩比较基准38.14% [2] - 通过"产业显微镜"研究方法和双层会议机制 团队紧密跟踪全球科技产业趋势 力求穿透行业波动捕捉长期投资机遇 [4] 产品业绩表现 - 银河创新混合A近一年净值增长率达108.37% 同期业绩比较基准为38.14% [2] - 银河智联混合A近一年净值增长率达50.62% 同期业绩比较基准为26.57% [2] - 银河创新混合持有电子 计算机行业占比超94% 银河智联混合持有计算机 电子 通信行业占比超89% 持仓风格长期稳定 [2] 投研团队架构 - 郑巍山担任股票投资部总监 管理银河创新混合 银河智联混合等产品 [2][3] - 高鹏管理银河科技成长混合发起式 专注新兴科技发展机遇 [3] - 金烨管理银河新材料股票发起式 深入挖掘硬核材料领域 [3] 研究方法体系 - 构建可积累 可进化 可迭代的投研体系 采用周度行业研讨加月度策略会的双层会议机制 [4] - 运用"产业显微镜"式研究方法 通过技术迭代路径 供应链验证 企业家精神三维模型跟踪产业动态 [4] - 2024年6月开启低空经济领域研究 并陆续推出人形机器人 人工智能 AI医疗等前沿研究报告 [4] 重点投资方向 - 海外AI产业链关注半导体原始设计制造商 光模块 印制电路板及上游 液冷电源等细分赛道 GPT-5推出降低幻觉率并提升商业投资回报率利好核心环节公司 [1][5][6] - 国产AI领域7月以来供给端出现预期改善和实质改善 技术迭代升级叠加自主化战略推动相关环节增长 [1][6] - 半导体板块重点关注数字芯片 模拟芯片等细分领域 部分公司端侧景气度表现值得期待 [1][6]