行业投资评级 - 汽车行业投资评级为看好 [2] 核心观点 - 行业进入中报期，重点关注绩优个股投资机会 [4] - 重点关注机器人行业进展，相关零部件标的有望迎来催化 [4] - 上海市加快推动"AI+制造"发展，加快机器人应用，支持电子信息、汽车、装备等重点行业部署应用工业机器人 [7] - 小米汽车第二季度智能电动汽车及AI等创新业务收入大幅增长234%至213亿元，经营亏损大幅收窄至3亿元，有望于下半年实现单季盈利 [7] - 小米汽车将在2027年正式进入欧洲电动汽车市场 [7] 行业重点新闻 - 上海市加快推动"AI+制造"发展，加快机器人应用，支持电子信息、汽车、装备等重点行业部署应用工业机器人 [7] - 小米汽车预计下半年盈利，2027年将进军欧洲，第二季度智能电动汽车及AI等创新业务收入大幅增长234%至213亿元 [7] - 长城汽车巴西首家工厂投产，拟再建第二座，最终目标是在巴西实现25万至30万辆的年销量 [7] - 蔚来旗下品牌firefly萤火虫汽车正式在欧洲开启交付，率先落地挪威和荷兰市场 [7] - 沈阳开展2025年秋季汽车消费补贴活动，发放5000万元的汽车消费补贴 [7] - 蔚来过去十年在充换电领域累计投入超过180亿元，全国已建设超过8100座充换电站 [7] - 美国与欧盟发表声明，美对欧盟多数商品征收关税税率最高15%，涵盖汽车、药品、半导体芯片和木材 [7] - 长城汽车筹备超豪车BG品牌，面向全球公开招募具备超豪品牌服务经验与卓越社交媒体运营能力的供应商 [7] - 智己L4级Robotaxi上海国际旅游度假区专线正式运营，连接上海国际旅游度假区与浦东国际机场 [8] - 上汽通用汽车与自动驾驶技术公司Momenta签署合作协议，上汽通用旗下的高端子品牌车型别克至境L7将率先搭载Momenta R6飞轮大模型 [8] 板块市场表现 - 本周A股汽车板块跑赢大盘，沪深300指数涨幅4.18%，汽车板块涨幅4.70%，涨跌幅位居A股申万一级行业第7位 [4][11] - 本年度A股汽车板块涨跌幅中信一级行业排名第11位 [12] - 乘用车板块涨幅4.92%，蔚来-SW周涨跌幅27.7%、小鹏汽车-W周涨跌幅18.7%领涨 [4][9] - 商用车板块涨幅5.13%，东风股份周涨跌幅6.8%、曙光股份周涨跌幅4.2%领涨 [4][13] - 汽车零部件板块涨幅4.77%，成飞集成周涨跌幅35.5%、南方精工周涨跌幅28.4%领涨 [4][14] 板块估值变化 - 本周乘用车板块市盈率上升 [15][18] - 本周商用车板块市盈率上升 [19] - 本周汽车零部件板块市盈率上升 [16][17] 上游重点数据跟踪 - 钢材价格指数略有上升 [20] - 铝锭价格略有下降 [20] - 天然橡胶价格略有下降 [21][23] - 浮法平板玻璃价格略有上升 [23][24] - 聚丙烯价格略有下降 [26] - 碳酸锂价格略有上升 [26][28] - 中国/东亚-北美西海岸集装箱运价指数下降 [29] - 中国/东亚-北欧集装箱运价指数下降 [29] 建议关注标的 - 整车厂方面建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车 [4] - 商用车方面建议关注中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车 [4] - 零部件方面建议关注松原安全、森麒麟、爱柯迪、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等 [4]

产能扩张 - 公司在巴西的首家工厂于8月15日竣工投产 并已在为第二座工厂选址以提升未来产能 [1] - 新工厂位于巴西圣保罗州伊拉塞马波利斯 将生产哈弗H6 H9SUV车型以及长城炮P30皮卡 [1] - 最终目标是在巴西实现25万至30万辆的年销量 [1]