上海银行2025年半年度工作会议 - 公司围绕建设基业长青的百年老店目标 坚持专业主义和长期主义 加快推动创新转型发展[1] - 公司通过系列主题报道展现金融"五篇大文章"的工作成效[1] "智能制造贷"金融产品 - 金融产品聚焦三大方向：制造业企业智能化改造 人工智能产业链发展 企业全生命周期服务[3] - 公司提供500亿元授信额度支持"AI+制造"发展[3] - 智研贷支持研发 授信期限最长5年[3] - 智改贷支持技术改造 期限5至10年[3] - 智造空间贷支持智慧工厂建设 期限最长20年 融资比例最高80%[3] 科技贷款发展情况 - 8家银行计划到2027年底提供不少于4000亿元授信额度支持"AI+制造"[4] - 截至2025年6月末 公司科技型企业贷款余额超1800亿元 三年复合增速37%[4] - 公司服务科技企业超1.9万户 覆盖上海近三成高新技术企业 近四成"专精特新"企业[4] - 公司服务"百强硬核科技企业"比例近六成[4] 未来发展计划 - 公司将持续为"AI+制造"提供多元金融服务[6] - 公司助力上海构建人工智能与制造业融合发展新高地[6]

政策规划 - 上海市政府原则同意《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》，强调以AI驱动制造业高端化、智能化、绿色化、融合化升级[1] - 2024年《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》提出促进人工智能与制造业深度融合，包括创建国家人形机器人制造业创新中心[2] - 《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》支持人工智能技术与制造业深度融合，对标杆示范场景建设项目给予最高20%、最高1000万元支持[2] 技术支撑 - 上海"模速空间"创新生态社区已吸引255家大模型企业，推动34个备案大模型成功落地[3] - 上海发布工业智算云平台和工业语料平台，包括宝信软件的"宝联登"平台、上海联通的工业智算云平台和库帕思的工业语料公共服务平台[3] - 上海形成书生·浦语、商汤、MiniMax、阶跃星辰"四大基础模型"为代表的"上海队"，具备较强的多模态能力[8] 企业应用 - 上汽集团通过AI驱动的智能制造系统实现生产流程全面优化，利用深度学习算法提升生产效率与产品质量[3] - 黑湖科技的AI智能体使部分工艺准备时间减少60%，产能调度速度提升3倍，系统开发时间缩短至1-2天[4] - 中国商飞在飞机设计、制造过程中对AI技术有强烈需求，为"AI+制造"提供应用场景[7] 产业基础 - 上海拥有高端装备、汽车制造、电子信息、航空航天等完备的制造业体系[7] - 上海是GDP达5万亿元量级城市中唯一明确提出工业增加值占GDP比重达25%以上的城市[7] - 上海汇聚上海交通大学、复旦大学等顶尖科研机构和大量AI企业，形成强大技术创新集群[7] 金融支持 - 八大银行联合发布总额4000亿元人民币的专项授信额度及系列金融产品服务矩阵，支持"AI+制造"发展[8] - 风险投资机构为"AI+制造"初创企业和创新项目提供资金支持，加速技术与制造业融合[9] 区域协同 - 长三角城市群形成差异化"AI+制造"路径：上海聚焦高端装备与生物医药，苏州深耕精密制造，杭州侧重平台赋能[13] - 上海通过政策创新、技术突破与生态构建，为全国提供智能化转型路径[13]

AI投资趋势变化 - 从"模型为王"转向"应用为王"，资本更关注AI与医疗、制造、新材料等产业的深度融合及实际商业价值 [2] - 底层技术如具身智能、自动驾驶、集成电路持续吸引大量资本投入 [2] - "AI for Science"新兴范式成为比单一行业应用更具想象空间的领域 [2] - 投资逻辑从看重团队转向更注重产品服务商业化可行性，且资金向国资和头部机构集中 [2] 投资策略与行业观察 - 需关注机器人核心部件如"大脑"和灵巧手等高难度技术，避免同质化竞争 [3] - 投资人需提升洞察力与决策效率以应对行业快速变化和估值陡增的挑战 [3] - 早期项目需聚焦"技术大牛+领域专家+产品经理"的团队配置，并贴近链主企业需求 [3] - 未来5-10年重点布局人工智能、机器人、低空经济三大终端产业链的核心技术突破 [4] 超级独角兽潜力赛道 - "AI+数据"领域可能诞生千亿级市值公司，通过AI技术与行业数据深度结合 [5] - "AI for Science"在医药、材料、能源等万亿级市场中具备颠覆性潜力 [5] - AI落地行业需满足强痛点改善、政策红利、技术适配性三特征，医疗和消费领域有望出现万亿级企业 [5] 相关ETF市场表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌0.51%，市盈率20.31倍，份额增至57.8亿份 [8] - 游戏ETF(159869)近五日上涨2.52%，市盈率43.69倍，主力资金净流入1593.6万元 [8] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨2.16%，份额增至3.7亿份 [8] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨3.33%，市盈率115.52倍，估值分位达91.37% [9]

上证科创板人工智能指数表现 - 截至2025年7月31日09:34 上证科创板人工智能指数(950180)上涨1 08% 成分股芯海科技(688595)上涨3 60% 金山办公(688111)上涨3 40% 奥比中光(688322)上涨2 93% 天准科技(688003)和星环科技(688031)跟涨 [3] - 科创AIETF(588790)上涨1 11% 最新价报0 64元 近1周累计上涨6 60% 涨幅排名可比基金2/7 [3] - 科创AIETF近6月净值上涨15 53% 排名可比基金第一 成立以来最高单月回报为15 59% 最长连涨月数为2个月 最长连涨涨幅为26 17% 上涨月份平均收益率为9 71% 历史持有6个月盈利概率为100 00% [5] 科创AIETF流动性及资金动向 - 科创AIETF盘中换手0 49% 成交2911 42万元 近1周日均成交6 00亿元 居可比基金第一 [3] - 科创AIETF近4天连续资金净流入 合计7 71亿元 日均净流入1 93亿元 最高单日净流入2 60亿元 [4] - 杠杆资金持续布局 科创AIETF本月融资净买额达1557 85万元 最新融资余额5 40亿元 [4] 行业政策及发展趋势 - 上海市政府提出实施"AI+制造"行动 加快推动制造业智能化发展 优化航空口岸物流通关效率 促进高端医疗器械产业全链条发展 [3] - 中国AI算力产业从"参数竞赛"转向"场景深耕" 华为昇腾适配超80个大模型 深入运营商、金融、医疗等行业 摩尔线程聚焦视频超分等细分场景 [4] 科创AIETF规模及跟踪精度 - 科创AIETF最新规模达58 61亿元 创成立以来新高 位居可比基金1/7 最新份额达92 92亿份 同样创成立以来新高 [4] - 科创AIETF管理费率0 50% 托管费率0 10% 在可比基金中处于较低水平 近1月跟踪误差0 013% 跟踪精度最高 [5] 上证科创板人工智能指数成分 - 上证科创板人工智能指数前十大权重股合计占比68 03% 包括寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、芯原股份(688521)、石头科技(688169)等 [6]

宏观政策与国际贸易 - 中共中央政治局会议决定10月召开二十届四中全会，研究"十五五"规划建议并部署下半年经济工作[1] - 美联储连续第五次维持联邦基金利率在4.25%-4.50%区间不变[2] - 美国对巴西加征关税至50%（原40%），豁免部分资源类产品；对印度征收25%关税；与韩国达成15%关税协议[4] - 美国8月1日起对进口半成品铜及衍生产品征收50%关税[6] - 中美经贸会谈达成共识，双方同意展期24%对等关税及反制措施90天[17] 国内经济与产业政策 - 中央财政设立900亿元育儿补贴资金，承担90%基础标准补贴[11] - 国家卫健委推动13项生育支持措施落地，涉及产假、托育、住房等领域[15] - 二季度全国新发商业房贷平均利率降至3.09%[17] - 农业农村部要求优化奶牛存栏结构，指导淘汰低产奶牛，防止企业逆势扩张[18] - 上海市政府通过"AI+制造"实施方案，推动制造业智能化升级[20] 上市公司动态 融资与资本运作 - 永辉超市拟募资39.92亿元用于门店和物流升级[21] - 药明康德配售7380万H股募资77亿港元，每股104.27港元[23] - 利德曼拟现金收购先声祥瑞不超过70%股权[35] - 三超新材筹划控制权变更停牌[36] - 金橙子筹划收购萨米特55%股权并配套募资[37] 业绩表现 - 宁德时代上半年净利润305亿元，同比增长33%[31] - 极米科技净利润8866万元，同比增2062%[33] - 智微智能净利润1.02亿元，同比增80%[34] - 金河生物净利润1.38亿元，同比增52%[34] 业务发展 - 飞龙股份与整车客户合作研发机器人核心零部件[20] - 长盈精密获多家人形机器人头部品牌订单并进入量产[44] - 涛涛车业与宇树科技达成战略合作，开拓机器人海外市场[38] - 中国建筑获283亿元重大项目，占2024年营收1.3%[41] - 长江电力拟出资266亿元建设葛洲坝航运扩能工程[42] 风险事件 - 中船应急因信披违规被ST，遭罚400万元[25] - 红相股份实控人杨成被取保候审[27] - 上纬新材股价16日涨1083%后停牌核查[29] - 幸福蓝海提示《南京照相馆》影片收益影响有限[44]

据介绍，创新奇智累计服务超过1200家企业客户，其中制造业客户占比逾70%，2024年制造业营收占比 80%以上。技术上，创新奇智自主研发的"奇智孔明AInnoGC工业大模型"，是国内首款面向制造业的工 业大模型。在具体应用方面，创新奇智面向制造业众多应用领域，创新性推出ChatX系列生成式AI应用 产品，满足了工业企业多场景、多维度的智能化转型需求。在工业机器人领域，创新奇智基于工业大模 型，研发"云—边—端"一体化具身智能技术平台，打造工业机器人"大脑"，并与库卡、擎朗等市场上主 流的本体厂商联合创新。此外，创新奇智持续推动大模型与MES、EAM等工业系统深度融合，打 造"AI+工业软件"产品矩阵。 创新奇智持续推进产业链协同创新，与青岛啤酒、海尔、中加特、海联金汇、山东大学、青岛科技大学 等山东本地企业及高校院所建立多层次合作关系。例如，在青岛中加特项目中，创新奇智部署的设备智 能维护系统实现生产效率提升36%；与山东大学等高校合作，推动人工智能人才的实训与教学科研。 据介绍，创新奇智成立于2018年2月，是国内快速发展的企业级AI解决方案供应商和"AI+制造"解决方 案供应商。据IDC数据，目前创新奇 ...

论坛背景与规模 - "AI+制造"发展论坛暨人工智能赋能新型工业化深度行活动在2025WAIC期间举办，上海市委常委陈金山、工信部科技司司长魏巍、中国联通董事长陈忠岳等出席并致辞 [1] - 来自德国、哥斯达黎加、塞尔维亚等国家的政府机构代表及300余位政产学研用各界代表参会 [1] 活动目标与任务 - 人工智能赋能新型工业化深度行活动是工信部提升制造业智能化水平的重要举措，围绕政策宣贯、平台赋能等六大任务推进 [2] - 计划实现不少于100次供需对接，打造不少于50个标杆应用场景 [2] 企业技术发布 - 中国联通发布工业智脑及"UniAI·智联申城"战略品牌，推出元景万悟工业智能体开发平台，内置工业数据引擎和8大工业场景智能体 [5] - 上海被定位为中国联通推进新型工业化发展的核心阵地 [5] 关键平台推出 - 工业智算云和工业语料公共服务平台在论坛发布，宝信软件打造宝联登工业智算云平台，采用"平台、算力、数据、模型、场景"五位一体思路 [7] - 上海联通联合上海工创中心面向离散制造行业提供"五包"服务组件（算力包、语料包、模型包、工具包、智能体开发包） [7] - 库帕思建设1个工业基础语料库和5类工业专业语料资源，探索嵌入式积分等激励机制 [7] 金融支持 - 八大银行联合发布4000亿元"AI+制造"授信额度，包括工行、农行、中行、建行等上海分行 [9] - 金融产品将覆盖"AI+制造"不同发展阶段和企业多元需求 [9] 行业洞见分享 - 钱锋院士提出构建具身智能体系（"大脑"指挥、"小脑"灵动、"肢体"协同）推动制造变革 [11] - 西门子、上海电气风电、达索系统等企业分享AI赋能工业、工业Copilot、AI+风电装备等实践 [11] - 产学研多方代表从技术变革、生态构建等角度探讨"AI+制造"发展路径 [11] 未来展望 - 上海将以创新驱动和协同融合持续激活"AI+制造"新动能，推进新型工业化进程 [16]

公募基金二季度调仓动向 - 截至7月18日公募产品整体盈利89.63亿元 [2] - 广发基金刘格菘旗下6只基金集体减持新能源汽车与半导体设备龙头 包括赛力斯、北方华创(减持17.69%)、中微公司等 [2][3] - 军工、新消费与港股互联网成为新宠 德业股份(加仓40%)、协创数据(持仓增76%)、小米集团W(增持25.66%)获大幅加仓 [2][3] - 科技与医药成为核心增配方向 AI基础设施、机器人产业链标的在绩优基金前十大重仓中占比较高 [2] - 睿远基金傅鹏博逆势加仓科技板块 同时增加对创新药、AI带动传统医学等医药子行业配置 [2] 头部机构调仓逻辑 - 永赢睿恒混合基金前十大重仓更换九席 创新药企业科伦博泰生物、信达生物与光模块龙头新易盛、中际旭创集体上位 [3] - 中欧数字经济基金对小鹏汽车W加仓760% 芯原股份增持716% [3] - 鹏华碳中和主题基金重仓五洲新春、汉威科技等机器人核心部件商 捕捉"AI+制造"融合红利 [4] - 基金经理普遍认为人形机器人是未来10年大级别beta机会 渗透率天花板高且想象空间大 [3] 行业估值与风险 - 泡泡玛特市盈率近100倍 显著高于迪士尼25倍水平 [5] - 创新药板块市销率高企 百济神州U达13倍 成熟制药企业仅3-5倍 [5] - 科技投资需警惕"多巴胺陷阱" 避免迷失在情绪驱动的单体事件中 [5] 下半年投资方向展望 - 创新药被视为确定性强的资产 国内企业依托临床数据优势和产品出海有望表现突出 [6] - AI被视为驱动全球经济增长的结构性力量 重点关注AI基础设施、应用、国产产业链等五大方向 [6] - 大消费、稳增长受益行业、国家安全与国产替代、高新技术制造业成为四大关注方向 [6]

广西南宁产业发展 - 广西代主席韦韬强调南宁需加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，重点布局平陆运河建设、向海交通及产业体系[3] - 2024年南宁GDP为5995.36亿元，经济首位度20.9%，在27座省会城市中排名第23位[4] - 新能源产业是南宁工业补短板的核心方向，目标打造涵盖整车、零部件、充电设施的新能源汽车城[4] - 广西弗迪电池（比亚迪子公司）与南宁太阳纸业2024年合计产值达207.9亿元，成为工业增长核心[4] 柳州经济转型 - 2024年柳州GDP为2950.67亿元，同比增长1.5%，增速连续三年低于全国及全区水平[5] - 柳州被要求加速传统产业升级，重点发展汽车、钢铁、机械、人工智能及新能源产业[5] 新能源汽车产业数据 - 2025年上半年中国新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%，渗透率达44.3%[11] - 新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%，占汽车总出口量的34.4%[11] 城市轨道交通运营 - 2025年6月全国轨交客运量26.9亿人次，深圳客流强度1.50万人次/公里日，连续3个月居首[12][15] - 长沙客流强度1.28万人次/公里日，排名第二[15] - 6月新增运营里程149.3公里，涉及宁波8号线、广州10号线等4条线路[15] 区域经济政策动向 - 北京计划至2030年市场总消费额年均增长5%，打造2-3个千亿级文商旅体消费地标[6] - 上海将制定"AI+制造"行动方案，聚焦电子信息、汽车等10个制造业方向[7] - 广东计划2025年吸纳100万高校毕业生，推出十大就业创业行动[8]

上海市人工智能产业发展 - 一季度上海市规上人工智能产业规模超过1180亿元，同比增长29%，利润增长65% [1][3] - 上海将人工智能视为三大先导产业之一，通过"模塑申城"工程打造5个关键生产力工具和推进6大垂类应用 [3] - 上海正在加快大规模智算集群建设，提供普惠算力服务，并建设高质量公共语料平台 [4] - 上海设立算力券、模型券、语料券支持创新型企业和高校优惠使用智能算力、语料库等资源 [4] - 上海正在征集50余个城市级示范场景，为垂类应用开发提供训练场和试验田 [5] 世界人工智能大会 - 今年将举办第七届世界人工智能大会，宣布更多合作倡议和产业成果 [1] - 大会将发布《国际人工智能开源合作倡议》，号召全球以开源为纽带共建开放包容社区 [1] - 大会将举办"人形机器人与具身智能发展"论坛，发布人形机器人产业图谱 [3] - 大会将展示相当多的应用场景，体现上海人工智能赋能千行百业的成果 [3] 人工智能应用推进 - 上海正在加快制定"AI+制造"行动方案，围绕10个制造业方向打造复合性场景和标杆工厂 [5] - 上海通过构建"开源+社区"两大载体，加快培育面向基础共性、典型场景的智能服务商 [4] - 上海采取三方面措施赋能各行各业：支持AI赋能新模式、深化AI应用新场景、优化AI落地新机制 [3]