报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026年1月8日财政部、税务总局调整光伏等产品出口退税政策，4/1日前集装箱发运预计将迎来阶段性抢运，整体利多近月利空远月合约，盘面可能走出正套逻辑，需关注后续抢运力度及订舱情况 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 前言概要 - 2026年1月8日，财政部、税务总局发布调整光伏等产品出口退税政策的公告，自4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，4月1日至12月31日将电池产品增值税出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品增值税出口退税，征收消费税的产品出口消费税政策不作调整 [2] - 退税政策调整涉及光伏、电池、化学原料及制品、塑料PVC及聚合物类等相关产品 [3] - 电池产品设置两个增值税退税率调降节点，光伏及其他产品自4月1日起取消增值税出口退税 [3] - 调整清单里大部分产品以集装箱运输为主，欧洲、中东、南美、印巴航线受影响可能较大，传统Q1货量后下行，2 - 3月运价进入淡季，此次政策出台后4/1日前集装箱发运预计迎来阶段性抢运，利多近月利空远月合约 [4] 事件影响点评 电池产品出口退税调整设置两个时间节点，光伏及其他产品2026/4/1日开始取消退税 - 受影响产品除光伏和电池相关产品外，还包括化学原料及制品、塑料PVC及聚合物类等相关产品 [9] - 电池产品自4月1日出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消出口退税；光伏及其他产品自4月1日起取消增值税出口退税 [9] - 1 - 11月中国光伏组件出口量227GW，同比+1.5%，出口到欧洲81.7GW，占比35.96%，分国家看，出口到荷兰占比最高约14.5%，其次是巴基斯坦占比7.2%，第三是巴西占比5.8% [9] - 1 - 11月中国电池出口量98.7GW，同比增长84.8%，将近9成出口至非欧美国家，印度占比将近一半，印尼占比22%，土耳其占比8% [9] Q1货量即将进入2 - 3月份集运淡季，但出口退税政策可能引发4/1日前的抢运 - 大部分商品将于2026年4月1日起取消出口退税，预计大部分商品会争取在4/1日前完成发运 [16] - 调整清单中大部分产品以集装箱运输为主，一个40尺集装箱大概装0.3 - 0.38MW光伏产品，一年总出口量约为60 - 70万个集装箱 [16][20] - 取消退税商品出口目的地中，欧洲、中东、南美、印巴航线受影响可能较大 [20] - 欧线传统Q1货量达阶段性高点后下行，2 - 3月运价进入淡季，此次政策出台后4/1日前集装箱发运预计迎来阶段性抢运，利多近月利空远月合约，需关注后续抢运力度及订舱情况 [20]

离境退税政策优化与实施效果 - 河南省离境退税“即买即退”服务为境外旅客提供了“随时买、随时退”的便利，使其在购物环节即可拿到退税款，显著提升了购物体验[1] - 今年前11个月，河南省办理离境退税的境外旅客人次同比增长8.7倍，实退税额同比增长10.6倍，显示业务量大幅增长[1] - 政策优化有效拉动了消费，在过境免签和离境退税等政策激励下，商场境外消费者明显增多，并带动了部分国货销量[1] 政策升级的市场影响与行业意义 - 离境退税业务量的大幅增长直观印证了河南省入境旅游市场已实现强劲复苏，同时表明离境退税政策优化的红利已进入全面释放阶段[2] - 政策的全面升级不仅提升了境外旅客的购物便利度与消费体验，更有效激活了入境消费市场的潜在动能[2] - 河南省正努力将旅游流量转化为消费“留量”，并公布了覆盖郑州、洛阳等多个热门旅游目的地的41家退税商店[2] 未来发展规划与行业举措 - 河南省计划支持国际名品、国货潮品、老字号等店铺成为退税商店，并培育一批消费新场景，以丰富境外消费者的购物体验[2] - 税务部门将继续落实离境退税“高效办成一件事”，推动更多商店推行“即买即退”服务，并在热门商圈设立“集中退付点”[2] - 相关部门将联合退税代理机构推进“即买即退”异地办理与业务互认，以进一步提高离境退税服务效能，助力入境消费市场高质量发展[2] 零售终端的实践与反馈 - 在郑州市金水区商圈，离境退税“即买即退”的广告标识醒目，吸引了消费者驻足了解[1] - 零售终端反馈显示，国外消费者对国产数码产品及陶瓷用品等表现出浓厚兴趣[1] - 作为河南省首批“即买即退”试点，郑州两家商场自今年8月以来通过扩大宣传和优化流程，不断丰富境外消费者的购物体验[1]