大额存单市场现状 - 商业银行大额存单利率全面进入"1"时代，与普通存款利率持平甚至低于部分零钱理财收益，利率优势消失[1][4] - 工商银行20万元起存大额存单各期限年利率：1个月0.9%、3个月0.9%、6个月1.10%、1年1.2%、2年1.2%、3年1.55%，无5年期产品[5] - 广州银行3年期大额存单年利率1.75%，剩余额度仅800万元；微众银行2/3年期大额存单已售罄，年利率均为1.6%[5][6] - 银行普遍收紧大额存单供应，5年期产品基本绝迹，3年期产品额度有限[5] 银行负债成本管理 - 银行下架长期限大额存单主要因净息差承压，需控制负债成本并缩小利率风险敞口[10] - 贷款利率持续下行导致资产端收益率降低，长期高息负债挤压银行利润空间[10] - 通过压缩中长期大额存单占比优化资产负债结构，适应利率下行周期[10] 居民资产配置转向 - "存款搬家"现象显著，5月非银金融机构存款单月增加1.2万亿元创十年新高[10] - 理财市场规模突破31.3万亿元，保险产品成为替代存款的热门选择[10] - 银行主推年金/增额终身寿险等储蓄型保险产品及短期固收类理财[11] - 低波短债（如同业存单）预计成为理财机构重点增配方向[12] 银行产品结构调整 - 工商银行普通定期存款1/3年期利率分别为1.10%/1.55%，与同期限大额存单持平[5] - 银行APP大额存单转让区剩余期限多为1-2年，到期年化利率仅比新发产品高10BP[8] - 民生/广发/广州银行3年期大额存单利率分别为1.75%/1.7%/1.75%，略高于国有大行[7]

银行业内卷现状与成因 - 行业当前内卷主要体现在存款与贷款业务上，主要利润来源为存贷利差 [2] - 贷款利率"下行快"与存款利率"降不动"现象并存，导致存贷利率与政策利率偏离 [2] - 存款内卷源于产品同质化、理财分流效应及低利率环境压力 [2] - 贷款内卷源于信贷需求放缓至个位数增长，银行对优质客户争夺激烈 [2][3] - 部分中小银行为保持规模，通过高风险客户高定价策略导致逆向选择 [3] 内卷的危害与监管应对 - 2025年一季度商业银行净息差1.43%，创20年新低，低于1.8%的合理区间 [4] - 过度竞争压缩盈利空间，增加金融风险隐患，抑制服务实体经济能力 [4] - 央行采取规范存款利率定价、建立报备机制等措施维护市场秩序 [5] - 国家金融监督管理总局要求银行强化资产负债管理，降本增效 [5] - 中央层面多次强调防止"内卷式"恶性竞争 [5] 银行反内卷实践 - 多家银行公开表态拒绝价格战，如工行、农行、中信银行等 [6] - 部分银行通过产品创新填补市场空白，如科技型小微企业信用融资产品 [8] - 数字化转型成为重要手段，农行、建行通过数字化经营优化负债结构 [9] - 场景化创新案例涌现，如城商行通过消费生态联动实现增量业务拓展 [10] 增量业务拓展路径 - 小微企业信贷需求未被满足，银行通过模式创新实现多方共赢 [8] - 嵌入供应链场景、差异化客群深耕、交叉应用创新产品成为有效方式 [10] - 监管部门建议设置合理创新激励机制引导银行差异化发展 [11] 非息收入提升策略 - 财富管理、金融市场、投行业务构成非息收入主要板块 [12] - 2024年一季度34家上市银行投资收益同比增长，10家增速超100% [14] - 银行需平衡信贷投放与金融投资，提高对重点领域支持质效 [14][15] - 财富管理业务具有客户基础优势，可从买方立场、科技投入等五方面突破 [13] 行业转型方向 - 反内卷本质是金融服务供给侧改革，需建立客户价值创造为核心的经营体系 [15] - 综合运用产品创新、数字化转型、非息收入提升实现穿越周期能力 [12][15]