业务布局与产品结构 - 专注于航空航天制造领域，具备航空零部件数控精密加工、特种工艺处理和部组件装配全流程制造能力，并拥有航空燃油系统类机载成品的研发设计与制造专业能力 [2] - 军用产品覆盖多谱系军机（战斗机、运输机、无人机、教练机、直升机），配套机头、机身、机翼、尾翼、起落架及发动机等部位相关零部件 [2][10][14] - 航天业务主要为航天大型结构件，暂不涉及商业航天产品配套 [2][9] - 低空经济领域已承接某通用飞机起落架零组件全流程制造业务 [2][8] - 无人机业务承担某型无人机整机机体全流程配套，包括零部件精密加工、特种工艺处理及部组件装配 [10] 产能与扩张计划 - 拥有天勤、安泰、康强、新都四个生产厂区，其中天勤、安泰、新都厂区产能已满负荷 [3] - 康强厂区数控柔性化产线、精密制造产线、部组件装配产线及部分表处理产线已投入使用，未来将根据业务需求进一步扩充该厂区生产线 [3][4] - 通过产业协同、供应链搭建、战略投资及收并购（如直接收购希瑞方晓52%股权）完善产能布局，延伸至新材料、新技术领域 [4][7] 客户合作与商业模式 - 客户涵盖中航工业下属军机主机厂、民用客机分承制厂、科研院所、航空发动机制造单位，以及中国商飞、法国赛峰等国内外知名航空客户 [5][8] - 采用订单定制化生产模式，分来料加工和自购材料生产，依据客户需求及交付计划组织生产 [5] - 与客户建立深度战略协作关系，客户多为大型国有企业，信用良好且按期付款 [5] 财务与业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.28亿元，同比增长65.82% [11] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1031.40万元，同比扭亏为盈，增幅达158.64% [11] - 核心业务（数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计）均有序开展 [11] 其他关键信息 - 截至2025年9月10日，公司股东总户数为30,717户 [4] - 持续参与珠海航展，展示实力并加强行业交流 [10] - 公司属于民营军工企业，业务涉及军用航空产品 [8] - 估值基于行业趋势、公司基本面及长期成长逻辑，2025年上半年经营显著回升 [11][12]

公司股价表现 - 豪能股份今日一字涨停，最新报15.68元/股，股价创下历史新高，总市值130.7亿元 [1] - 近9个月累计涨183.8%，最低时报5.02元/股，股价已翻3倍 [1] 业务布局 - 深耕汽车传动数十年，产品涵盖汽车同步器、差速器、行星减速器、离合器等 [3] - 2020年收购成都昊轶强进入航空航天零部件领域，产品包括飞机机头、机身、机翼、尾段等，并向国产大飞机C919供货 [3] - 正在向机器人赛道扩张，主攻摆线针轮及行星减速器，竞争优势为轻量化，适合机器人下肢应用场景 [6] - 摆线针轮产品对拓普开始批量送样，目标客户为特斯拉，还拥有腾讯、小米等多家客户订单 [6] 机器人产业布局 - 2024年9月与重庆市璧山区人民政府签约，共同打造机器人产业生态圈 [4] - 项目一期投资总额10亿元，用于建设新能源汽车行星减速机构零件、高精密工业行星减速机等产线 [5] - 未来将根据发展推进二期、三期建设 [5] 财务表现 - 去年实现营收23.6亿元，同比增加21.29%；归母净利润为3.22亿元，同比增长76.87% [6] - 今年一季度营收为6.19亿元，同比增长13.4%；归母净利润为1.04亿元，同比增长30.42% [6] 机构观点 - 民生证券预计2025-2027年收入为30.15亿元、35.99亿元、41.31亿元，归母净利润为4.32亿元、5.41亿元、6.95亿元 [10] - 天风证券预计2025-2027年分别实现收入33亿元、40亿元、46亿元，归母净利润4.2亿元、5.4亿元、6.5亿元 [10] - 天风证券给予豪能科技2025年35XPE，目标价23.1元 [10]