产品表现 - 《捞女游戏》上线Steam后因舆论争议更名为《情感反诈模拟器》，五天内销量突破68万份，超越《黑神话：悟空》登顶国区热销榜 [2][3] - 游戏获得96%好评率，单日收入达400万元，制作方称其为国内首部"情感反诈互动影游" [5][6] - 定价策略为33元（首发折扣29.04元），需销售37万份回本，性价比策略精准击中反高消费情绪 [14] 产品设计 - 采用全程实景拍摄和真人演出，包含7章节剧情、200+选项、38种结局，互动素材总时长7.8小时 [6] - 剧情围绕男主角复仇展开，融入"反捞女联盟"设定，暗合胖猫事件、翟欣欣等现实案例 [7][9] - 附赠14万字《恋情知识档案》，被官媒赞为"创新反诈形式"，玩家反馈"早玩十年能省29万" [6][11] 行业分析 - 互动影游介于影视与游戏之间，2017-2020年国内进入发展期，2023年《完蛋！我被美女包围了！》成为出圈案例 [15][17] - 当前分为横屏（Steam买断制）和竖屏（小程序平台）两类，题材涵盖情感、恐怖、叙事突破及女性视角 [19][20][22] - 行业二八效应显著，90%作品销量不足2000份，同质化问题突出，如扎堆"美女包围"题材 [24][25] 争议与挑战 - 《捞女游戏》引发性别对立争议，被批"厌女"，B站封禁制作人账号反而助推话题发酵 [13][27] - 部分作品涉擦边内容（如《监寓》偷窥主题、《我和七个俏房客》"肉身还债"宣传），行业面临审核标准缺失问题 [27][29] - 未来需突破标签化叙事，转向人性深描与情感教育，平衡伦理与创意 [30][31]

涉及行业或公司 涉及中国宏观经济、港股市场、A股市场、科创领域、消费领域、九大战略新兴产业、入境旅游市场、文化出海领域等行业 核心观点和论据 - **中国宏观经济现状与挑战**：2025年上半年GDP表现好于预期，一季度增长率5.4%，二季度预计4.9%-5%，但面临房地产市场低迷、出口不确定性增加、就业市场压力大、居民收入增速放缓、价格领域下行压力等问题[3][4] - **中国在全球贸易中的地位**：中国已成为亚非中东拉美及部分欧洲国家最大贸易伙伴，出口份额占全球比重稳定上升，综合国力提升，制造强国和科技创新推动其在全球产业链核心地位[6] - **美国货币政策影响**：2025年下半年美国预计进入降息周期，可能降息两到三次，财政支出增加致赤字显著增加，美元走弱，人民币汇率有望企稳回升，利好中国宏观经济、资金流动、A股及香港资本市场[7] - **港股市场情况**：港股估值低，相较于主要市场显著偏低，在全球资金重新配置中是避风港，受益于中国政府支持，2024年以来迎来技术性牛市，今年上半年涨幅靠前，香港科技七巨头自2024年9月24日政策转向以来涨幅36.5%，优于美股科技七巨头的23.8%[9][10] - **财政政策作用**：2025年下半年实施积极财政政策，一季度两会公布全年财政支出规模比去年增加2.9万亿元，下半年支出规模大，确保宏观经济稳定，有望实现全年5%的GDP增长目标[12] - **科创领域进展**：2024年提出用超长期特别国债支持“两重两新”建设，产业数字化、高端化、智能化进程显著，工业机器人数量全球领先，数字经济增加值占GDP比重43%，核心数字经济增加值占比10%，绿色环保产业发展迅速，有望提前实现2030年碳达峰承诺[13] - **九大战略新兴产业**：十四五期间取得长足进步，全球资本向其集聚，行业市值增速远高于平均水平[14] - **科技领域进步**：2025年春节以来在人工智能等多方面取得重大进步，出现海外人才第三次回国潮，结合举国体制推动关键技术突破，缩小与美国差距[15] - **消费领域亮点**：上半年新消费异军突起，人口结构变化使95后成消费主力，推动服务性、个性化等新型消费模式，本土元素在年轻消费者中崛起，入境旅游市场恢复迅速，文化出海成果显著，如《哪吒》《黑神话》[16][17][18][19][20] - **中美关系对比**：2025年中美在科技、财政政策、战略空间、金融市场等领域竞争，中国科技突破、财政操作空间大、拓展战略空间、稳定金融市场，“东升西降”格局演化[23] - **资产配置建议**：下半年中国资本市场受关税战等因素影响，A股市场底部探明，中枢有望上移，建议以红利资产为底仓，布局新消费、产业升级板块、人形机器人等；债市短期收益率稳定，长期国债收益率有下行空间；美债收益率未来有下行空间，黄金价格回落是买入机会[24][25][26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 中国数字经济增加值占GDP比重为43%，核心数字经济增加值占比为10%[13] - 中国去年年底碳排放与前年持平，得益于工业降幅3%[13] - 今年有1200万大学毕业生，16 - 24岁年轻人失业率保持在20%以上[4]

经济回升向好势头 - 2025年上半年中国经济展现出回升向好势头，5月份社会消费品零售总额表现良好，出口也较为出色 [2] - 中央政治局会议对宏观经济政策做出全面部署，涵盖投资、消费、出口等层面，政策部署"多管齐下"、"能用尽用"，体系均衡且全面 [2] - 政策特别强调宏观政策的民生导向，体现投资消费统筹，房地产市场政策力度继续加大，城市政府在收购主体价格和用途方面获得更大自主权 [2] - 新型城镇化政策推进市民化，释放消费潜力 [2] 政策导向深化 - 在质与量的关系上，最新要求是将"质的有效提升"和"量的合理增长"统一于高质量发展的全过程 [2] - 需求侧管理从疫情后初期优先恢复消费发展为"激发有潜能的消费"与"扩大有效益的投资"并重，今年要求"大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求" [2] - 政府工作报告高频词从2019年的"高质量发展"等转变为2025年的"经济增长"与"高质量增长"并重 [3] 国有企业改革 - 二十届三中全会提出推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性战略性新兴产业集中 [4] - 二十届三中全会明确提出健全企业破产机制，探索建立个人破产制度，推进企业注销配套改革，完善企业退出制度 [4] 民营经济发展 - 当前需着力解决民营经济最关切的问题，公平竞争至关重要，但实际操作中存在不公平现象，特别是国家投资重大项目对民营经济开放不足 [5] - 民营企业面临拖欠账款、不合理执法等问题，企业间"内卷式"竞争现象较为严重，表现为企业压低价格、在生存边缘相互竞争 [5] - 造成"内卷"的原因包括经济增速放缓、数字化时代技术迭代迅速、市场机制不完善导致"优胜劣不汰" [5] 国际竞争与产业升级 - 中国与发达国家逐渐步入水平分工阶段，在越来越多的产业领域展开直接竞争，如华为与苹果在手机行业的竞争 [6] - 中国在风力发电机叶片、盾构机等高端装备制造领域取得显著成就，产品质量和技术水平不断提升 [6] - 跨国公司面临合作与竞争的双重压力，部分因无法与中国本土企业竞争而选择退出中国市场 [8] 全球贸易与数字经济 - 中国对美贸易占对外贸易的比重呈现下降趋势，贸易多元化战略取得显著成效 [7] - 2022年全球贸易占全球GDP的比重达到历史新高61.24% [7] - 数字化技术为全球化注入新动力，数字产业是为全球化而生的技术和产业，如《黑神话：悟空》游戏和DeepSeek产品在国际市场上的成功 [8] - 数字经济复制、复用、复刻的特性使得大规模市场优势尤为突出 [9]

视障人士参与直播的现状 - 越来越多的视障人士开始利用智能手机、辅助工具等技术手段拍摄视频、开展直播，分享他们的生活、技能和观点 [1] - 视障者参与直播的形式多样，包括唱歌聊天、闲聊、记录日常、音乐演奏、朗读、游戏等 [1][3][4] - 视障主播通过直播与观众交流思想、音乐、哲学等内容，并借此让更多人了解视力障碍群体 [1][2][3] 代表性视障主播案例 - 吴晶：盲人长笛演奏家，创立视频号"吴晶的缤纷世界"，通过直播与观众交流思想，曾登台维也纳金色大厅独奏 [2] - 高梓涵：南京中医药大学毕业，创办"异想布开"工作室和"明珠朗读"直播间，致力于盲人有声主播事业 [3][4] - 诺子喵呜：视障游戏博主，依靠观众弹幕指导和游戏声音线索成功挑战《黑神话悟空》中的BOSS [4] - 紫旋：帮助数十位视障者开始做直播，负责声卡搭建和音频设备调试工作 [1][6] 技术支持与无障碍解决方案 - AI语音系统实时转译弹幕内容，定制化弹幕机可过滤无效信息并优化播报逻辑 [6] - 高灵敏度麦克风捕捉环境音，配合观众文字描述补充视觉信息 [6] - AI虚拟人辅助控场，处理商品展示、画面调度等视觉依赖环节，自动生成直播脚本 [6] - 声卡搭建工作帮助视障者实现无障碍直播，连接麦克风和声卡等音频设备 [6] 社会影响与行业意义 - 技术创新正在消弭感官鸿沟，重构社会对视障群体的价值认知 [7] - 2025年央视春晚首推无障碍转播，宣告技术将给残疾人带来更多参与社会生活的权利 [7] - 直播展现视障群体如何借助科技融入社会，唤起对无障碍环境建设的关注与支持 [7]

游戏无障碍现状与需求 - 2025年全球残疾总人数超过13亿，相当于每6人中就有1人生活在某种障碍中[4] - 66%有障碍玩家在游戏中遇到困难，41%因无障碍设计缺失导致无法游玩已购买游戏[6] - 有障碍玩家每月平均比普通玩家多花费583英镑（约5735元人民币）用于购买相关服务[8] - 54%有障碍玩家使用Discord讨论游戏技巧（健全玩家44%），63%付费购买装备（健全玩家50%）[8] 技术突破与创新案例 - 网易游戏《AI Eyes》运用AI图像识别实时解析游戏场景，获2024年iF设计奖[25] - 成都华西医疗机器人研究院开发外骨骼手套麻将和跑酷游戏，帮助患者复健手部功能[26] - 心智互动《听游江湖》采用3D音效构建无画面武侠世界，高峰时日活达21.8万人次[17][19] - 心智互动培养80多位视障主播，公司近1/3开发者为视障员工[22] 用户核心诉求 - 有障碍玩家最希望平台对歧视行为实施严厉惩罚（如禁言）[32] - 需求身份标签选项（视障/听障/肢障）及更多有障碍角色设定[32] - 主流游戏中障碍角色多被边缘化为NPC，缺乏主线英雄形象[33] 市场潜力与行业趋势 - 2025年全球残疾玩家数量达4.29亿[28] - 无障碍游戏种类日益丰富，操作门槛持续降低[28] - AI技术推动无障碍游戏从"文本朗读"升级为场景化交互体验[25] 开发挑战 - 早期无障碍游戏开发面临技术空白、人才短缺和系统适配难题[16] - 手机厂商系统更新频繁导致无障碍功能需反复适配[16] - 双声道音频引擎等核心技术需自主研发[16]

市场表现 - 上证指数收盘上涨11.17点，涨幅0.32%，报3472.32点，成交额5672.41亿元；深证成指下跌25.82点，跌幅0.25%，报10508.76点，成交额8613.16亿元；创业板指下跌7.86点，跌幅0.36%，报2156.23点，成交额4204.54亿元 [1] - 两市成交额约1.45万亿，较前一交易日放量超千亿，游戏、大金融、半导体设备、创新药等板块表现强势，有色、通信、机器人等板块下跌 [1] - 金融ETF（510230）上涨1.4%，证券ETF（512880）盘中最高拉升1.8%，游戏ETF（516010）上涨2.47%，软件ETF（515230）收涨0.36% [6][9] 技术面分析 - 上证指数呈现"突破压力-回踩确认-再次拉升"三段式走势，市场筹码重心上移，高位震荡偏强格局预计延续 [2] - 下方各周期均线、交易缺口、关键点位支撑众多，市场或在筹码充分换手、宏观基本面共振后再次选择向上 [2] 基本面分析 - 中美关税争端缓和，美国恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口，中央财经委员会会议提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能退出 [4] - 外部需求释放、内部供给约束的乐观预期下，中国经济"供需错配"问题改善，A股有望迎来"盈利+估值"戴维斯双击 [4] 行业与板块 大金融板块 - 银行板块股息率超5%，位于近十年70%分位数，吸引保险资金、养老基金等中长期配置资金流入，公募基金低配银行股（持仓占比不足4% vs 沪深300权重13.67%），存在再平衡需求 [6] - 证券板块并购重组加速，国泰君安与海通证券合并、浙商证券整合国都证券等案例涌现，证监会核准中央汇金成为多家券商实际控制人，提升行业估值预期 [8] - 保险板块负债端动态调整机制控制新增成本，资产端权益市场反弹及房地产风险化解改善资产质量，政策放松权益配置上限提升盈利弹性 [8] 游戏板块 - 国产游戏"IP+品质"路径清晰，《黑神话悟空》《王者荣耀世界》等高品质作品提振行业信心，2025年6月国产版号发放147款、进口版号11款，数量创年内新高 [10][11] - 生成式AI推动游戏开发降本增效，美联储降息周期支撑板块估值，游戏ETF（516010）2024年9月24日以来超额收益超40% [9][12] 投资策略 - "红利+成长"哑铃型策略推荐，红利方向关注煤炭、消费等欠涨板块，成长方向关注半导体设备、智能汽车、创新药等估值弹性板块 [5] - 大金融板块可通过金融ETF（510230）配置，证券ETF（512880）亦存在机会，游戏ETF（516010）受版号常态化、AIGC驱动、美联储降息等多重利好催化 [6][9][12]

新消费产业定义与特征 - 新消费产业融合新技术、新美学、新产品与服务，服务于新新人群，是第四次技术革命关键时期的产物 [1] - 全球专利申请量自2007年以来呈几何级数增长，技术迭代周期极短，高技术密度技术推动消费产业变革 [1] - 新美学理念通过IP如《哪吒》《原神》、泡泡玛特等重塑实体商品和消费体验 [1] - 新服务形态借助大模型、AI、3D打印等技术实现智能化生产，提升效率并降低成本，如LV体验店和胖东来等案例 [1] 新新人群与消费特点 - 新新人类（年轻一代）对品牌理念接受模式全新，接受快速爆火或消失的品牌，期待持续技术创新 [2] - 新消费产业呈现单品革命特点，聚焦垂直领域持续创新以满足新新人群需求 [2] 中国新消费产业现状与潜力 - 中国1.2亿民营经济市场主体中仅不到1%从事战略新新产业，大部分在新消费革命中尚未定位 [5] - 新消费产业涵盖120万个ToC品类，美国、日本、德国处于全球领先地位 [5] - 中国产业门类齐全，若发挥数据智能等技术优势，可在未革命领域建立先发优势，已革命领域建立后发优势 [5] 民营企业的机遇与挑战 - 新消费产业为90%以上民营企业带来机遇，需学习新技术、美学和服务知识，投入新资源 [6] - 民营企业需关注前沿技术，实现快周期迭代创新，需匹配人才、管理、研发及营商环境支持 [6] 政策与行业支持 - 建议各地为新消费产业定义适合的赛道和资源投放模式，避免过度竞争 [6] - 《全球新消费产业革命典范案例报告》发布108个国内外案例，2025年起每年更新TOP108案例 [6] - 产业实验室可低成本解决问题，支持"十五五"规划产业研究和特定新消费产业发展 [6] 行业展望与目标 - 首届新消费产业发展大会旨在汇聚资源，推动地方经济找到特定赛道焕发活力 [7] - "十五五"时期需将新消费产业纳入规划，形成产业集群，推动应用场景发展 [7]

文化"新三样"出海政策支持 - 浙江省委书记王浩强调要推动以网文、网剧、网游为代表的文化"新三样"出海，打好"政策+服务+改革"组合拳，大力推动"文化+科技" [1] - 浙江省商务厅等17部门联合印发《关于支持游戏出海的若干措施》，支持游戏企业做大做强和国际化发展，打造游戏出海产业集群 [3] - 商务部印发《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》，明确提出发展游戏出海业务，布局从IP打造到游戏制作、发行、海外运营的产业链条 [3] 文化"新三样"出海市场规模 - 2024年网络文学出海市场规模超50亿元人民币，海外用户规模超3.5亿人 [2] - 2024年中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入达到185.57亿美元，同比增长13.39% [2] 文化"新三样"出海实践案例 - 横店影视城推动浙产短剧全球"圈粉" [2] - 中国网络作家村的"东方故事"吸引全球上亿读者 [2] - 《黑神话：悟空》强势出圈，极大提升浙江游戏产业的显示度 [2] 文化"新三样"出海政策背景 - 国务院政府工作报告提出"推动互联网、文化领域有序开放"和"扩大国际人文交流合作" [2] - 浙江省政府工作报告明确支持优秀文化走出去，推动国潮精品、影视出版、文创动漫等优质产品出海 [2] - 广东省发布《关于推动广东网络游戏产业高质量发展的若干政策措施》，提升游戏产业创新能力与国际竞争力 [3]

每经记者｜刘艳美 每经编辑｜杨欢 除浙江外，另一个经济大省广东此前也专门发布《关于推动广东网络游戏产业高质量发展的若干政策措施》，希望带动提升全 省游戏产业创新能力与国际竞争力。多方合力推动下，以游戏产业为代表的文化"新三样"出海，也将再度提速。 #动向 浙江日报消息，7月2日，浙江省委书记王浩主持召开市委书记座谈会，听取各市和部分省直部门上半年工作推进情况、下半年 安排谋划和对省委省政府工作及"十五五"规划的意见建议，部署当前和今后一个时期全省重点工作。 根据报道，"王浩就几个趋势性关键性重大问题与大家交流"。其中特别提到：积极推动以网文、网剧、网游为代表的文化"新三 样"出海方面，要打好"政策+服务+改革"组合拳，大力推动"文化+科技"，提升平台、渠道和服务，创造更多现象级产品，更好 担负起新时代的文化使命。 解读：近年来，网游、网文、网剧并驾齐驱，在全球刮起"中国风"，成为文化出海"新三样"。 中国社会科学院发布的《2024中国网络文学发展研究报告》显示，2024年网络文学出海市场规模超50亿元人民币，海外用户规 模超3.5亿人。另据国家广播电视总局国际合作司统计，2024年中国自主研发游戏在海外市场的 ...

山西与长三角地区台商台青交流合作 - 山西省台办和投资促进局共同主办2025年"台商台青走晋来"第七届长三角地区晋台交流合作恳谈会，120余名代表参会 [1] - 活动聚焦高端装备制造、医疗大健康、食品加工等重点合作领域，推动山西与长三角地区交流合作 [2] - 山西省出台"惠台68条""农林22条"等政策措施，为台资企业和台湾同胞提供机遇 [2] 山西投资环境与优势 - 山西持续优化营商环境，对接国际通行投资贸易规则，市场化、法治化、国际化一流营商环境加快形成 [2] - 山西拥有丰富历史文化遗产，同时在新能、电力输出及制造业方面取得显著发展 [2] - 山西被视为台商投资沃土，具有资源丰富、电力充足、政策支持等多重优势，适合寻求扩大产能和提升智能制造水平的企业 [2] 文创与文旅合作潜力 - 台湾青年通过游戏《黑神话：悟空》了解到山西具有文化底蕴的景点，改变了对山西"煤老板"和能源为主的印象 [3] - 游戏展现的山西元素如悬空寺、云冈石窟等激发了对当地人文和旅游资源的兴趣 [3] - 两岸文创与文旅合作存在潜力，台湾青年希望实地走访山西深入了解其产业、文化和旅游资源 [3]