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12英寸浸没式离子注入设备
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半导体设备浪潮滚滚
36氪· 2025-05-21 07:24
半导体行业整体表现 - 自2019年以来半导体行业在A股市场表现持续强劲,呈现"风浪越大半导体越贵"的特征 [1] - 2025年一季度申万半导体板块营收1483.45亿元同比增长16%,归母净利润92.83亿元同比增长35.4%,显著优于A股整体水平(营收降0.38%,净利润增3.47%) [3] - 行业仍存在大量掘金空间和机会 [2] 半导体设备领域 - 2024年及2025Q1十四家半导体设备企业合计营收732.2/177.4亿元同比增长33%/37%,归母净利润119.0/25.8亿元同比增长15%/37% [4] - 北方华创2024年以56.21亿元归母净利润超越中芯国际成为A股半导体"盈利王" [4] - 2025年4月半导体设备板块逆势上涨2.13%,同期上证指数跌1.7% [4] - 行业景气度持续:2024/2025Q1设备企业存货626.9/669.7亿元同比增长34%/27%,合同负债192.1/199.1亿元同比增长14.1%/6.3% [5] - 国产设备商进入平台化发展阶段,如北方华创收购芯源微实现全流程设备供应能力 [5] 行业发展机遇 制造端扩产 - 2025年北美四大云厂商资本开支预计达3450亿美元同比增长37%,中国互联网巨头资本支出预计增长69% [7] - 2025年全球将新建18座晶圆厂,晶圆产能同比增长6.6% [7] - 芯片性能提升带动薄膜、刻蚀工艺需求增长 [7] 国产替代加速 - 2025Q1国产设备在晶圆产线中标比例达82% [8] - 2024年中国大陆半导体设备进口额335.1亿美元,进口依存度67.7% [9] - 中国半导体设备市场规模49.55亿美元(2024年)同比增长35%,增速全球第一 [10] 半导体材料领域 - 2024年中国半导体关键材料市场规模1437.8亿元同比增长26.2%,预计2025年达1740.8亿元 [11] - CMP、掩膜板、靶材等材料需求旺盛,国内企业技术突破明显(如奥普光电2.97亿元光学系统订单) [11] 行业长期前景 - 中国将诞生世界顶级半导体设备公司 [10] - 半导体是经济不确定性中少有的确定性赛道 [11]
北方华创,A股十年最强,你凭啥?
是说芯语· 2025-05-15 15:03
公司业绩与行业地位 - 2024年北方华创以56.21亿元归母净利润反超中芯国际,成为A股半导体行业"盈利王",十年间利润从4187万元增长至56.21亿元,增幅达134倍[3][4] - 公司由七星电子与北方微电子重组合并,继承中国半导体设备技术遗产,并通过收购Akrion Systems LLC等持续扩展高端产品线[5] - 北方华创是国内产品覆盖度最广的半导体设备企业,涉及薄膜沉积(PVD/CVD/ALD)、刻蚀机、清洗机等晶圆制造设备(光刻机除外),其中薄膜沉积和刻蚀设备占半导体设备总价值比重均为22%[5][7] - 2023年公司位列全球集成电路装备企业中国第一,2024年排名从第八升至第六,是Top10中唯一中国厂商[9] 市场机遇与战略布局 - 行业增量机遇:中国2024年芯片产能将增长15%至885万片/月(wpm),2025年再增14%至1010万片/月,占全球三分之一[13] - 国产替代加速:美国对华半导体设备出口管制扩大至140家企业,2024年美系设备商(AMAT/LAM/KLA)在中国销售占比达37%-43%,市场规模超200亿美元[15] - 公司扩张动作:2024年进军离子注入设备市场并收购芯源微,补全前道制造至先进封装全流程设备能力[16] 行业数据与国产化空间 - 2024年全球半导体设备市场规模1170亿美元(同比+10%),中国大陆支出495亿美元(同比+35%),占比42.3%[17] - 中国大陆半导体设备进口依存度达67.7%(进口额335.1亿美元/总规模495亿美元),国产化率仍处低位[17]