存款利率变化趋势 - 2026年开年，以“高息揽储”著称的中小银行已率先开启“降息”步伐，部分银行的3个月大额存单利率进入“0字头”[1] - 开年以来，多家中小银行相继下调了存款利率，例如安徽新安银行2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%，濮阳中原村镇银行的3个月期、6个月期、2年期定期存款利率均大幅下调30个基点[2] - 作为传统“揽储利器”的大额存单利率进一步下行，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告，多数期限在一年期及以下，三年期、五年期较少[2] 具体产品利率案例 - 部分农商银行的3个月存单利率跌破1%，例如勐腊农村商业银行2026年第1期个人大额存单3M利率降至0.93%，计划发行0.3亿元，起存金额20万元[2][3] - 云南腾冲农商银行2026年大额存单第1期利率为0.95%，计划发行0.1亿元，起存金额20万元[3][4] - 隆阳农商行2026年第一期个人大额存单3M利率为0.95%，计划发行0.3亿元，起购金额20万元[3][4] - 多家农商行的3个月存单利率仅略高于1%，例如巢湖农村商业银行和衡南农商银行相关产品利率为1.1%，弥勒农村商业银行相关产品利率为1.05%[5] - 淮北农村商业银行针对机构发行的3个月期单位大额存单，起存金额1000万元，利率仅为1%[5] 利率下调的背景与原因 - 下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择[1][7] - 资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力，银行净息差被压缩至历史低位，负债端成本必须同步下行以支持实体经济[7] - 截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行仅1.31%，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定[7] - 金融管理部门大力整治“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争，抑制银行通过“价格战”高息揽储[7] 对储户与投资者的影响 - “存钱躺赚”的时代即将成为过去式，最直接的影响是无风险或低风险收益下降[1][8] - 正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品[8] - 个人投资者需要改变理财思维，通过多元资产配置，从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合”[1][8] 对银行业的影响与建议 - 银行应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务[8] - 这是金融体系顺应低利率时代，重新校准风险定价和盈利模式的主动调整[7] 给投资者的具体建议 - 接受“稳健收益”新标准，将部分资金配置于货币基金、现金管理类理财等作为流动性安全垫[8] - 积极拥抱“固收+”等净值化产品，在承担适度波动的同时争取更高回报[8] - 对于长期资金，可通过定投方式配置于高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行[8] - 投资者需建立资产配置的整体视角，理解风险与收益的共生关系[8]

行业核心动态 - 2026年开年，部分中小银行3个月期大额存单利率已跌破1%，进入“0字头”时代，标志着存款市场利率进一步下行 [1] - 下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择，意味着“存钱躺赚”的时代即将成为过去式 [1][9] 银行存款利率调整详情 - 多家中小银行开年以来相继下调存款利率，例如安徽新安银行2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%，濮阳中原村镇银行多个期限定期存款利率大幅下调30个基点 [3] - 作为传统“揽储利器”的大额存单利率进一步下行，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告，且多数期限在一年期及以下 [3] - 部分农商行3个月期大额存单利率已跌破1%，例如勐腊农商行产品利率为0.93%，腾冲农商行和隆阳农商行产品利率为0.95% [3][4][5] - 多家农商行3个月期存单利率仅略高于1%，例如巢湖农商行和衡南农商行利率为1.1%，弥勒农商行利率为1.05%，淮北农商行针对机构发行的产品（起存金额1000万元）利率也仅为1% [6] - 去年5月，四大行已将3个月及以下大额存单利率下调至0.9%，而此次中小银行短期限利率降至“0字头”是近年来首次 [5] 利率下行的驱动因素 - 银行体系正经历“资产负债表修复”，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力，净息差被压缩至历史低位，负债端成本必须同步下行以支持实体经济 [8] - 截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行仅1.31%，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定 [9] - 金融管理部门大力整治“内卷式”非理性揽储行为，引导规范存款市场竞争，抑制了银行通过“价格战”高息揽储的可能 [9] 对银行业的影响与转型方向 - 利率变化意味着超低利率环境已从长期存款蔓延到短期产品 [9] - 银行需加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务 [9] 对投资者行为的预期影响 - 最直接影响是无风险或低风险收益下降，正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品 [9] - 普通投资者需要改变理财思维，核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合” [1][10] - 专家建议投资者：接受“稳健收益”新标准，配置货币基金等作为流动性安全垫；积极拥抱“固收+”等净值化产品；对于长期资金，可通过定投配置高股息资产或宽基指数 [10]

核心观点 - 2026年初，以高息揽储著称的中小银行率先开启存款降息步伐，部分农商行3个月大额存单利率已跌破1%，进入“0字头”，标志着“存钱躺赚”时代即将结束 [2] - 存款利率下调是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择，也是金融体系顺应低利率时代，重新校准风险定价和盈利模式的主动调整 [2][10] - 利率中枢长期下行驱动“存款搬家”，个人投资者需改变理财思维，从“追求绝对高息”转向通过多元化资产配置“构建收益风险比最优的组合” [2][11] 存款利率下调的具体表现 - 开年以来，多家中小银行相继下调存款利率，例如安徽新安银行2年期定期存款利率下调10个基点至2.25%，濮阳中原村镇银行多期限定期存款利率均大幅下调30个基点 [4] - 作为传统“揽储利器”的大额存单利率进一步下行，截至1月8日，逾30家银行发布了2026年大额存单发行公告，多数期限在一年期及以下，三年期、五年期较少 [4] - 部分农商银行的3个月存单利率跌破1%，例如勐腊农村商业银行相关产品利率降至0.93%，计划发行0.3亿元；云南腾冲农商银行和隆阳农商行相关产品利率均为0.95%，计划发行量分别为0.1亿元和0.3亿元 [4][5][6][7] - 综合公开信息，去年5月四大行率先将3个月及以下大额存单利率下调至0.9%，中小银行短期限利率目前降至“0字头”是近年来首次 [7] - 还有多家农商行3个月存单利率仅略高于1%，例如巢湖农村商业银行和衡南农商银行相关产品利率为1.1%，弥勒农村商业银行为1.05% [8] - 淮北农村商业银行针对机构发行的3个月大额存单，起存金额1000万元，利率也仅为1% [8] 利率下调的背景与原因 - 银行体系正在经历深刻的“资产负债表修复”，资产端面临贷款有效需求不足、利率持续走低的压力，银行净息差被压缩至历史低位 [10] - 为支持实体经济，负债端成本必须同步下行，下调高息存款利率是银行应对净息差收窄、维持稳健经营的必然选择 [10] - 截至2025年三季度末，商业银行整体净息差为1.42%，其中大型银行仅1.31%，在资产端利率持续走低的背景下，银行希望通过降低存款成本来维持息差基本稳定 [10] - 金融管理部门大力整治“内卷式”的非理性揽储行为，引导银行规范存款市场竞争，抑制了银行通过“价格战”高息揽储的可能 [11] 对投资者与行业的影响及建议 - 对储户最直接的影响是无风险或低风险收益下降，正在驱动“存款搬家”，资金更多流向银行理财、债券、基金、保险、黄金等金融产品 [11] - 投资者必须提升理财意识和能力，进行多元化资产配置，核心是从“追求绝对高息”转向“构建收益风险比最优的组合” [11] - 具体建议包括：接受“稳健收益”新标准，将部分资金配置于货币基金、现金管理类理财等作为流动性安全垫；积极拥抱“固收+”等净值化产品，在承担适度波动的同时争取更高回报；对于长期资金，可通过定投方式配置于高股息资产或宽基指数，以权益资产对抗利率下行 [11] - 对银行而言，应加快从过度依赖存贷利差，转向发展财富管理、增加中间业务收入等综合金融服务 [11]