市场整体表现 - 美国国债周一收跌，各期限国债收益率一度升至至少两周、甚至三个月来最高，随后因逢低买盘涌现，跌幅有所收窄 [1][3] - 截至收盘，美国2年期国债收益率报3.5771%，5年期报3.7481%，10年期报4.1663%，30年期报4.809% [2][5][6] - 收益率曲线方面，2年和10年国债收益率差报58.712个基点，5年和30年国债收益率差报105.916个基点 [2][6] 收益率变动与利差 - 纽约时间下午3点刚过，收益率日间走高2-4个基点，其中5年期国债领跌 [1][3] - 5年期国债领跌导致2s5s10s蝶式利差上升约2.5个基点，至10月下旬以来最高 [1][3] 国债拍卖详情 - 580亿美元3年期国债拍卖获得强劲需求，中标收益率比投标截止时的发行前交易水平低0.8个基点 [1][3] - 拍卖分配显示，一级交易商获配9%，低于前六次均值13.1%，间接竞标人获配72%，高于前六次均值62.5%，直接竞标人获配19%，前六次均值为24.5% [1][3] 市场驱动因素 - 美国早盘市场对美联储明年降息的预期进一步减弱，导致国债承压并扩大跌势 [1][3] - 早盘时欧洲债市经历更大幅度的下跌，也对美国国债形成压力 [1][3] - 市场抛售潮的停止，源于美国早盘晚些时候对5年期和10年期国债期货涌现的大笔买入交易 [1][3] 利率预期变化 - 截至当日收盘，市场押注到明年年底美联储降息幅度约为77个基点，低于周五收盘时的80个基点 [1][4] - 早盘美国国债跌势扩大的原因，是未来一年内结算的短期利率产品下调了对美联储降息幅度的押注 [1][3]

存款利率现状 - 广东清远清新惠民村镇银行推出3年期、5年期存款产品利率高达3.05%，但需柜台开户且额度有限 [1][3] - 该行官网显示3年期、5年期存款挂牌利率为2.5%，目前仅有1个网点 [3] - 广东惠东惠民村镇银行5月存款利率曾达3%，目前3年期、5年期挂牌利率2.5%，柜台开户最高可上浮至2.75% [4] 中小银行存款策略 - 村镇银行普遍通过差异化高息吸收存款，因存在网点少、品牌弱、客户基础薄等短板 [4] - 小银行经营成本较高，需提供比大银行更高的存款利率以吸引存款 [4] - 监管部门对银行存款利率给出弹性定价空间，允许适度高息策略 [4] 行业整体趋势 - 5月由国有行开启的新一轮存款利率下调已传导至股份行、城商行及村镇银行 [6] - 1年定期存款挂牌利率多数降至1%以下，活期存款利率普遍低至0.05% [6] - 3年期、5年期定期存款平均利率持续"倒挂"，平均利率环比跌幅超30BP [6] 未来展望 - 银行倾向于引导中长期资金向理财、基金等财富管理类业务迁移 [6] - 预计2025年下半年可能迎来新一轮存款利率下调 [7] - 年内已有207家中小银行被合并、解散，其中村镇银行占比达41% [7]