存款利率整体走势 - 2025年9月银行整存整取存款各期限平均利率持续下滑，3个月期0.944%，6个月期1.147%，1年期1.277%，2年期1.367%，3年期1.688%，5年期1.519% [1] - 与上月相比各期限利率均下降，环比降幅分别为3个月期-0.1BP，6个月期-0.2BP，1年期-0.1BP，2年期-0.1BP，3年期-0.4BP，5年期-0.1BP [1][2] - 中长期存款利率全面进入"1时代"，且今年以来存款利率一直处于下降通道 [1] 利率倒挂现象 - 3年期与5年期存款利率倒挂现象明显，9月份3年期平均利率1.688%高于5年期平均利率1.519% [1][3] - 该现象自2024年开始持续出现，银行通过下调中长期存款利率以优化负债结构，应对存款定期化带来的成本压力 [3][4] - 银行主观上有引导存款短期化的意愿，采用"做短压长"策略，避免在降息环境中吸收过多长期存款 [4] 银行净息差压力 - 商业银行净息差持续下滑，去年底1.52%，今年一季度末1.43%，二季度末1.42%，虽降幅收窄但整体处于下滑过程 [3] - 净息差压力是驱动存款利率下调及期限结构倒挂的主要原因 [3][7] - 2024年LPR两度下调，国有大行引领银行业两轮存款利率下调，而2025年仅5月20日有一次LPR与存款利率同步调降 [3] 大额存单利率变化 - 2025年9月大额存单各期限平均利率涨跌不一，3个月期1.134%，6个月期1.318%，1年期1.394%，2年期1.356%，3年期1.729%，5年期1.610% [5] - 环比变化为3个月期上涨0.43BP，6个月期上涨2.53BP，1年期下降1.39BP，2年期持平，3年期上涨5.93BP [6] - 短期大额存单利率明显高于整存整取存款，但一年期以上品种相差无几，2年期大额存单利率甚至低于同期存款 [6] 结构性存款市场情况 - 2025年9月人民币结构性存款平均期限106天，环比增长5天，平均预期中间收益率1.59%，环比下降2BP，平均预期最高收益率2.09%，环比增长2BP [6] - 国有银行结构性存款平均期限85天，平均预期最高收益率2.10%，环比上涨3BP，城商行平均期限197天，平均预期最高收益率2.22%，环比上涨8BP [6] - 挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率1.63%，环比下降6BP，挂钩黄金的平均预期中间收益率1.57%，环比下降2BP [7] 未来利率走势预期 - 10月LPR维持不变，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，已连续5个月按兵不动 [3] - 机构分析预计四季度初前后央行有可能实施新一轮降息降准 [3] - 存款利率仍存在下行压力，利率曲线扁平化及期限结构倒挂现象可能持续，但幅度或收窄 [7]

记者丨叶麦穗 编辑丨肖嘉 存款利率继续下滑。 融360数字科技研究院的监测数据显示， 2025年9月，银行整存整取存款3个月期平均利率为0.944%，6个月期平均利率为 1.147%，1年期平均利率为1.277%，2年期平均利率为1.367%，3年期平均利率为1.688%，5年期平均利率为1.519%。 和上个 月相比，3个月期下降0.1BP，6个月期下降0.2BP，1年期下降0.1BP，2年期下降0.1BP，3年期下降0.4BP，5年期下降0.1BP。 今年以来存款利率一直处于下降通道， 中长期利率全面进入"1时代"，一个值得注意的现象是，5年期限的平均利率和3年期限 的平均利率倒挂的情况依然明显。 开源证券分析师刘呈祥的观点表示，存款定价变化有优化负债结构的考虑。2025年内到期的高息长定存较多，而息差压力较 重，因此银行主观上有引导存款短期化的意愿，采用"做短压长"的策略，操作上可能通过给予短期定存激励，引导客户存款由 中长期向短期分流。银行负债策略隐含存款利率进一步下调预期。从历史规律来看，长期限定存的挂牌利率下调幅度较大，因 此若银行预期存款定价有进一步下调可能，将避免在降息环境中吸收过多长期存款。 ...

对于9月存款利率进一步下降，市场认为是预料之中，主要的压力在于净息差的压力持续存在。根据国 家金融监管总局发布的数据，去年底、今年一季度末、二季度末，商业银行净息差分别为1.52%、 1.43%、1.42%，虽然降幅有所收窄，但是整体来看，都处于不断下滑的过程中。 21世纪经济报道记者 叶麦穗 存款利率继续下滑。 融360数字科技研究院的监测数据显示，2025年9月，银行整存整取存款3个月期平均利率为0.944%，6 个月期平均利率为1.147%，1年期平均利率为1.277%，2年期平均利率为1.367%，3年期平均利率为 1.688%，5年期平均利率为1.519%。和上个月相比，3个月期下降0.1BP，6个月期下降0.2BP，1年期下 降0.1BP，2年期下降0.1BP，3年期下降0.4BP，5年期下降0.1BP。今年以来存款利率一直处于下降通 道， 中长期利率全面进入"1时代"，一个值得注意的现象是，5年期限的平均利率和3年期限的平均利率 倒挂的情况依然明显。 | 表 1 2025年9月银行整存整取定期存款平均利率 | | --- | | 期限 | 3个月 | 6个月 | 1年 | 2年 | 3年 | 5 ...

进入10月以来，多家区域性中小银行陆续发布公告，密集下调各类存款利率。 平阳浦发村镇银行网站消息，该行发布公告称，自10月21日起将实施新一轮存款利率调整。相比此前水 平，整存整取定期存款三个月、六个月、一年、两年、三年及五年期产品，分别下调40个、35个、35 个、50个、80个和80个基点。 此外，该行活期及协定存款利率也同步下调。其中，活期存款利率由0.25%降至0.05%，下调20个基 点；协定存款利率降至0.1%，下调45个基点。通知存款方面，1天期与7天期利率则分别下调45个和55 个基点。 同样在近期，汕头湾海农商银行也加入了下调行列。自10月18日起，该行定期存款整存整取三个月、六 个月、一年、两年、三年及五年期年化利率，分别调整为0.95%、1.20%、1.40%、1.50%、1.75%和 1.80%，整体较此前下调15至20个基点。 | 尊敬的汕头海湾农商银行客户: | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 自2025年10月18日(以系统日切时间为准)起,我行将执行调整后 | | | | | | | 的存款利率,现将有关事项公 ...

近期，多家中小银行对存款利率进行了调整，不同期限存款产品下调幅度不同。与此同时，存款利率调 整后，部分银行出现长短期利率"倒挂"的现象。 接受《证券日报》记者采访的专家表示，当前，商业银行负债端压力较大，主动调整负债结构的需求加 大。部分银行出现存款利率"倒挂"，反映出对利率下调趋势的预期较为一致。商业银行基于利率下调的 预期，运用利率定价对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间。 缓解负债端成本压力 拓展发展空间 另据记者观察，部分银行还出现了存款利率长短期"倒挂"的现象。例如，大连旅顺口蒙银村镇银行五年 期定期存款利率（1.85%）低于三年期定期存款利率（1.9%）；上海华瑞银行存款利率调整后，五年期 定期存款利率为2.1%，与该行二年期定期存款利率相同，且低于该行三年期定期存款利率（2.15%）。 此外，大型银行方面存款利率也存在此类现象，例如，建设银行App显示，该行三年期存款产品（整存 整取）最高利率为1.55%，五年期存款产品（整存整取）最高利率为1.3%。 在薛洪言看来，部分银行出现存款利率长短期限"倒挂"的现象，反映出银行预期未来利率将继续走低， 因而不愿承担长期高息负债带来的风险 ...

行业核心观点 - 多家中小银行近期密集下调存款利率，部分银行出现长短期存款利率倒挂现象，反映出行业对利率下调趋势的一致预期 [1][2][3] - 银行调整存款利率的核心动因在于净息差持续收窄，旨在缓解负债端成本压力，并主动优化负债结构以应对资产收益下行 [2][3][4] - 利率调整是商业银行适应经济转型与利率市场化深化的必然过程，银行需平衡成本控制与战略转型以实现可持续发展 [5][6] 存款利率调整具体情况 - 大连旅顺口蒙银村镇银行调整后，活期存款利率为0.15%，三年期年利率为1.9%，五年期年利率为1.85%，出现利率倒挂 [2][4] - 建设银行三年期整存整取最高利率为1.55%，五年期最高利率为1.3%，同样存在利率倒挂现象 [4] - 10月以来，福建华通银行、辉县珠江村镇银行、上海华瑞银行等多家银行对存款利率进行了下调 [2] 利率调整的驱动因素 - LPR多次下调导致银行资产收益持续承压，银行不得不通过下调存款利率来缓解负债端成本压力 [3] - 部分中小银行存款增长较好，付息负债成本管控取代流动性目标成为首要目标 [2] - 市场对未来利率进一步下行的预期增强，促使银行提前调整长期存款利率以避免锁定过高负债成本 [3][4] 利率调整的影响与应对策略 - 存款利率下调可能导致储户资金转向理财、国债等收益相对更高的低风险产品 [3] - 银行负债成本下降为降低贷款利率、支持实体经济创造了条件 [3] - 银行可通过推进资产负债精细化管理、拓展财富管理等中间业务、寻求差异化发展来拓展空间 [5][6] - 具体策略包括深入区域市场推进融合创新、进行数字化升级、加载特色化增值服务以提升品牌影响力 [5]

四季度伊始，区域性中小银行拉开新一轮存款利率下调序幕。 据券商中国记者不完全梳理，10月以来，已有平阳浦发村镇银行、嵩县兴福村镇银行、汕头湾海农商银行、昆明官渡沪农商村镇银行等10余家中小银行密 集公告，下调存款利率。 此外，江苏苏商银行、上海华瑞银行等2家民营银行也在近日发布通知，加入存款利率下调队伍。上海华瑞银行发布《关于调整人民币存款挂牌利率的公 告》显示，该行3年期整存整取定期存款年化利率从2.3%下调15个基点至2.15%。 "我们这两天也是集中通知有存款需求的客户，在利率下调前抓紧存入，提前锁定利率。"华中地区某银行工作人员告诉记者。 从下调幅度来看，本轮中小银行利率调整依然以定期存款为主，最大下调幅度达80个基点。 其中，平阳浦发村镇银行公告显示，10月21日起新一轮各类存款利率调整生效，与此前相比，该行整存整取定期产品三个月期、六个月期、一年期、二年 期、三年期、五年期分别下调40个、35个、35个、50个、80个、80个基点。 同时，平阳浦发村镇银行活期存款利率从0.25%降至0.05%，下调幅度20个基点；协定存款利率下调45个基点至0.1%，1天、7天通知存款利率分别下调45 个、55个 ...

区域性中小银行存款利率下调概况 - 四季度伊始，10余家区域性中小银行密集公告下调存款利率，涉及平阳浦发村镇银行、嵩县兴福村镇银行、汕头湾海农商银行、昆明官渡沪农商村镇银行等[1] - 江苏苏商银行、上海华瑞银行等2家民营银行也加入存款利率下调队伍[1] - 上海华瑞银行3年期整存整取定期存款年化利率从2.3%下调15个基点至2.15%[1] 具体银行利率调整细节 - 平阳浦发村镇银行10月21日起调整各类存款利率，整存整取定期产品三个月期至五年期分别下调40、35、35、50、80、80个基点[1] - 平阳浦发村镇银行活期存款利率从0.25%降至0.05%，下调20个基点；协定存款利率下调45个基点至0.1%；1天、7天通知存款利率分别下调45、55个基点[2] - 汕头湾海农商银行10月18日起调整定期存款整存整取利率，三个月至五年期年化利率调整为0.95%、1.20%、1.40%、1.50%、1.75%、1.80%，分别下调15到20个基点[4] 利率下调原因与行业影响 - 贷款利率持续走低，中小银行有更大资产负债结构调整需要以应对净息差压力[5] - 业内人士指出本轮中小银行主动跟进下调存款利率有利于在息差下行大背景下稳住息差，改善经营生态[4] - 直接原因与贷款市场报价利率（LPR）下调有关，此前国有大行已下调过一轮存款利率，中小银行本轮更多是跟进[5] 未来政策与市场展望 - 预计存量存款利率将在高息存款到期重定价和存款活化影响下加速下行，有助于缓解银行净息差收窄压力[5] - 为后续货币宽松打开空间，四季度可能有一次10bps降息落地，2026年央行有能力适时降息应对经济下行压力[5]

事件概述 - 进入四季度，10多家区域性银行密集公告下调存款利率，拉开新一轮存款利率下调序幕 [1] - 江苏苏商银行、上海华瑞银行两家民营银行也于近日加入下调存款利率队伍 [1] - 银行工作人员集中通知有存款需求的客户在利率下调前抓紧存入，以提前锁定利率 [1] 利率调整详情 - 本轮利率调整以定期存款为主，最大下调幅度达80个基点 [2] - 平阳浦发村镇银行整存整取定期产品三个月期至五年期分别下调40、35、35、50、80和80个基点 [2] - 平阳浦发村镇银行活期存款利率从0.25%降至0.05%，下调20个基点；协定存款下调45个基点至0.1%；1天、7天通知存款利率分别下调45、55个基点 [2] - 汕头湾海农商银行定期存款整存整取三个月期至五年期年化利率调整为0.95%至1.80%，分别较调整前下调15到20个基点 [2] - 上海华瑞银行3年期整存整取定期存款年化利率从2.3%下调15个基点至2.15% [1] 行业影响与动因 - 中小银行主动跟进下调存款利率，有利于在息差下行大背景下稳住息差，改善经营生态 [2] - 直接原因与贷款市场报价利率（LPR）下调有关，区域性银行此轮更多是跟进此前国有大行的下调 [3] - 在贷款利率持续走低背景下，区域性银行往往有更大的资产负债结构调整需要，以应对净息差压力 [3] - 预计存量存款利率将在高息存款到期重定价和存款活化影响下加速下行，有助于缓解银行净息差收窄压力，为后续货币宽松打开空间 [3]

事件概述 - 四季度以来，区域性中小银行拉开新一轮存款利率下调序幕，10多家中小银行密集公告下调利率 [1] - 江苏苏商银行、上海华瑞银行两家民营银行也加入下调队伍 [1] - 上海华瑞银行3年期整存整取定期存款年化利率从2.3%下调15个基点至2.15% [1] 利率调整详情 - 本轮调整以定期存款为主，最大下调幅度达80个基点 [2] - 平阳浦发村镇银行各期限整存整取利率下调35至80个基点，活期存款利率从0.25%降至0.05%，协定存款下调至0.1% [2] - 汕头湾海农商银行各期限定期存款利率下调15至20个基点 [2] 调整动因与行业影响 - 调整直接原因与贷款市场报价利率下调有关，是中小银行跟进此前国有大行下调的举措 [3] - 在贷款利率持续走低背景下，中小银行有更大的资产负债结构调整需要，以应对净息差压力 [3] - 业内人士认为，主动下调存款利率有利于在息差下行大背景下稳住息差，改善经营生态 [2] - 预计存量存款利率将在高息存款到期重定价和存款活化影响下加速下行，有助于缓解银行净息差收窄压力 [3]