21世纪经济报道记者 叶麦穗 银行存款利率继续下探。 7月23日，融360数字科技研究院发布6月银行存款利率报告显示，定期存款利率继续下跌，中长期利率 全面进入"1时代"，3个月期限的平均利率则相比前一个月跌5.5个BP。 银行存款利率全面进入"1"时代 数据显示，2025年6月，银行整存整取存款3个月期平均利率为0.949%，6个月期平均利率为1.156%，1 年期平均利率为1.287%，2年期平均利率为1.372%，3年期平均利率为1.695%，5年期平均利率为 1.538%。 和5月份相比，3个月期下降5.5BP，6个月期下降5.6BP，1年期下降5.2BP，2年期下降5.6BP，3年期下降 1.6BP，5年期下降3.5BP。 大额存单依旧存在倒挂 除了存款之外，此前的揽储神器——大额存单的平均利率也在下滑。 数据显示，2025年6月，发行的大额存单3个月期平均利率为1.179%，6个月期平均利率为1.391%，1年 期平均利率为1.477%，2年期平均利率为1.462%，3年期平均利率为1.768%，5年期平均利率为1.700%。 3年期和5年期大额存单的倒挂依然存在。 和5月份相比，大额存单各期限平 ...

基金业绩表现 - AI基金东海启元添益6个月持有混合发起式A第二季度基金利润27.37万元，加权平均基金份额本期利润0.0269元 [3] - 报告期内基金净值增长率为2.73%，截至二季度末基金规模为1050万元 [3] - 截至7月21日单位净值为1.023元 [3] - 东海鑫宁利率债三个月定期开放债券近一年复权单位净值增长率最高达6.32%，东海祥泰三年定开最低为2.49% [3] 基金经理及管理情况 - 基金经理邢烨和渠淼共同管理5只基金 [3] 投资策略及持仓 - 基金通过适时重点配置债券资产，择优配置和交易转债及权益资产，力争为投资人创造长期稳健的投资回报 [4] - 基金持股集中度较高，十大重仓股为山东高速、皖通高速、宁沪高速、粤高速A、新奥股份、首创环保、北大荒、长江电力、中国石化、中国联通 [4] 市场及政策分析 - 二季度各项经济数据以稳为主，但持续性需要保持关注 [3] - 央行宣布降准降息等货币政策后，大型商业银行悉数下调存款利率，流动性预计将继续宽松 [3] - 未来市场关注点主要在于政策节奏，一方面担心前期政策效果逐步递减，另一方面期待新一轮政策出台 [3] - 政策可能是相机抉择的，市场则相应会更加波动，产品在防范风险的基础上可择机寻找波动中的投资价值 [3]

存款利率下调与理财市场变化 - 1年期定存利率跌破1%，存款利率迎来2022年以来第七次下调 [1] - 大中型商业银行1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款近一年平均利率为1.52% [2] - 全市场固定收益类和现金管理类产品近一年平均年化收益率为2.51%，较存款平均利率高出近1个百分点 [2] 投资者行为转变 - 年轻投资者涌入银行理财市场，社交平台出现大量理财产品抢购教程和收益率对比讨论 [1] - 00后投资者将工资的一半转入理财，偏好收益率3%以上的产品 [1] - 非银存款单月增加近1.2万亿元，创近十年同期新高 [3] 银行理财市场表现 - 银行理财市场存续规模达31.22万亿元，创历史新高 [1] - 现金管理类理财与货基的利差收窄至5bp历史低位 [5] - 固收类理财收益率逐步修复，受关税政策和宽松政策影响 [6] 理财产品竞争与用户偏好 - 多家银行理财子公司开启费率优惠并上调个人客户持仓上限 [4] - 投资者关注收益率和抗跌表现，短期新发产品和榜单头部产品更受欢迎 [5] - 网商银行稳利宝近一年平均年化收益率2.73%，高于行业均值的2.51% [6] 稳利宝产品特点与用户数据 - 稳利宝主推产品正收益比例为100%，高于行业97.9%的水平 [6] - 稳利宝用户规模突破400万人，新用户复购率超过60% [6] - 一半以上用户来自三线及以下城市，电商和餐饮行业客户占多数 [9] 企业资金管理案例 - 运动品牌"音速猫"将2000万元流动资金放入稳利宝，年化收益超过2% [9] - 企业利用稳利宝实现资金稳健增值，同时保持灵活赎回能力 [9]

银行业负债成本管理 - 工行、建行、招行等多家大中型商业银行及多地农村商业银行下架5年期大额存单产品 3年期大额存单投放量也较少 [1] - 大额存单利率水平一般随期限延长而提升 银行负债成本更高 下架5年期大额存单是降低负债成本之举 [1] - 银行业净息差处于低位 需从负债端挖掘空间以稳定息差 存款是银行主要负债来源 需降低存款等负债成本 [1] 存款利率调整趋势 - 今年5月我国存款利率格局迎来重大调整 国有六大行率先下调存款利率 中长期存款利率全面进入"1%"时代 [2] - 股份行、城商行、农商行、村镇银行等陆续跟进下调存款利率 调整幅度因银行而异 整体呈下降趋势 [2] - 存贷款利率同步下调是稳定银行净息差的需要 也是更好服务实体经济的需要 [1] 投资者理财策略调整 - 5年期大额存单下架意味着投资者依赖中长期储蓄实现财富保值增值的机会减少 需做好多元财富投资 [2] - 投资者应基于家庭财务状况与风险承受能力 明确短期、中期、长期理财目标 短期资金优先配置货币基金等流动性强的产品 [2] - 建议采用"固收+"策略 配置中短期债基 同时通过全球资产配置捕捉全球经济增长机会 [2] - 可适度配置高评级债券及债券型基金 利用其收益稳定性与储蓄形成互补 风险偏好较高者可布局权益类资产 [3] - 需建立动态再平衡机制 根据经济运行、市场估值等因素变化适时调整各类资产配比 [3]

居民存款变动趋势 - 5月居民存款减少11732亿元 连续第四个月净流出 [1] - 前5个月居民存款累计减少24568亿元 去年同期增加9873亿元 [1] - 银行存款利率持续下降是存款流失主因 [1] 存款流向分析 银行理财产品 - 4月银行理财规模单月暴增2.1万亿 总规模达31.3万亿历史新高 [4][6] - 理财产品年化收益率2.4-2.8% 显著高于存款利率 [6] 股票市场 - 前5个月A股新增开户873万户 同比增62.3% [8] - 同期A股新增资金流入8200亿元 占存款流出额33.4% [8] 公募基金 - 5月底公募基金总规模29.7万亿元 较年初增3.6万亿元 [10] - 货币基金规模增1.8万亿 占新增规模50% 显示保守倾向 [10] 房地产市场 - 前5月商品房销售额5.3万亿元 同比增9.7% [12] - 5月新增个人住房贷款5672亿元 创两年单月新高 [12] 消费市场 - 前5月社会消费品零售总额19.3万亿元 同比增5.2% [14] - 5月消费同比增6.3% 连续三个月上升 [14] 行业动态关联 - 存款利率跌破2%与房地产政策宽松形成资金挤出效应 [12] - 银行持续降息推动存款向理财/股市/基金/房产/消费五方向分流 [4][14]

存款利率现状 - 广东清远清新惠民村镇银行推出3年期、5年期存款产品利率高达3.05%，但需柜台开户且额度有限 [1][3] - 该行官网显示3年期、5年期存款挂牌利率为2.5%，目前仅有1个网点 [3] - 广东惠东惠民村镇银行5月存款利率曾达3%，目前3年期、5年期挂牌利率2.5%，柜台开户最高可上浮至2.75% [4] 中小银行存款策略 - 村镇银行普遍通过差异化高息吸收存款，因存在网点少、品牌弱、客户基础薄等短板 [4] - 小银行经营成本较高，需提供比大银行更高的存款利率以吸引存款 [4] - 监管部门对银行存款利率给出弹性定价空间，允许适度高息策略 [4] 行业整体趋势 - 5月由国有行开启的新一轮存款利率下调已传导至股份行、城商行及村镇银行 [6] - 1年定期存款挂牌利率多数降至1%以下，活期存款利率普遍低至0.05% [6] - 3年期、5年期定期存款平均利率持续"倒挂"，平均利率环比跌幅超30BP [6] 未来展望 - 银行倾向于引导中长期资金向理财、基金等财富管理类业务迁移 [6] - 预计2025年下半年可能迎来新一轮存款利率下调 [7] - 年内已有207家中小银行被合并、解散，其中村镇银行占比达41% [7]

村镇银行高息存款现象 - 广东清远清新惠民村镇银行推出三年期、五年期利率高达3.05%的存款产品，远高于市场主流利率，但需亲临柜台开户且额度有限[1][3][4] - 该产品为存本取息类型，存取需到柜台办理，50万元五年期存款利息可达76250元，较国有大行1.3%利率多出43750元[5] - 其他部分中小村镇银行如惠东惠民村镇银行同期产品利率曾达3%，当前柜台开户最高可上浮至2.75%[5] 高息存款背景与行业现状 - 2025年5月LPR下调10BP后，主要银行定期存款利率全面进入"1"时代，三年期/五年期利率普遍低于2.5%[3] - 村镇银行因网点少、品牌弱，差异化高息揽储成为重要策略，监管部门允许存款利率弹性定价[1] - 民营银行加速降息后，存款利率普遍低于2.4%，部分五年期产品已下架，村镇银行利率相对优势显现[7] 行业整合与母公司风险 - 2025年内已有207家中小银行被合并或解散，其中村镇银行占比达41%[8] - 清远清新惠民村镇银行母公司九台农商银行2024年前三季度净亏损8579.86万元，资产总额2620.58亿元，负债率92.7%[9] - 九台农商银行旗下34家村镇银行2024年上半年营收7亿元，占集团总营收34.7%，但该行自2024年3月起因重组交易停牌且延迟发布年报[9][10] 市场趋势与政策预期 - 行业分析师预计2025年下半年可能迎来新一轮存款利率下调，主因货币政策宽松及银行净息差承压[7] - 高息产品仅限局部市场且额度受限，需避免引发价格战风险，农村金融机构改革化险进程持续[7][8]

村镇银行高息存款现象 - 广东清远清新惠民村镇银行推出三年期、五年期利率高达3.05%的存款产品，远高于市场主流利率[1][2] - 该产品需亲临柜台开户且额度有限，额度用完后将回归常态[1][3] - 其他部分中小城市村镇银行也保留高利率存款产品，如惠东惠民村镇银行柜台开户利率最高可达2.75%[4] 高息存款背景与原因 - 2025年5月20日新一轮降息政策落地后，主要期限定期存款利率全面进入"1"时代[2] - 村镇银行普遍存在网点少、品牌弱、客户基础薄等短板，差异化高息吸收存款是其重要展业策略[1] - 每逢6月末是银行发力揽储、冲贷款的关键窗口期，高息或为稳存款发力[1] 产品特点与收益对比 - 清远清新惠民村镇银行的高息产品为存本取息方式，存取均需亲临银行[3] - 存入50万元五年期存款，按3.05%利率计算利息高达76250元，而大行1.3%利率仅32500元，相差43750元[3] - 该行目前三年期、五年期存款挂牌利率为2.5%，高息产品为临时性优惠[3] 行业整体趋势 - 高息现象仅存在于局部市场且限定额度，实际影响有限[5][6] - 民营银行存款利率已普遍降至2%以内，多家银行五年期存款已下架[5] - 2025年下半年可能迎来新一轮存款利率下调[6] 村镇银行合并重组情况 - 年内已有207家中小银行被合并、解散，其中村镇银行占比达41%[6] - 农村信用社改革化险、村镇银行结构性重组仍在持续进行中[6] 九台农商银行情况 - 清远清新惠民村镇银行和惠东惠民村镇银行均为九台农商银行旗下成员[6] - 九台农商银行2024年前三季度首次出现亏损，净亏损8579.86万元[7] - 该行控制的34家村镇银行营业收入合计约7亿元，占集团总营业收入的34.7%[7]

银行存款利率现状 - 商业银行定期存款利率全面下跌，中长期利率进入"1字头"，3年期、5年期平均利率持续倒挂，平均利率环比跌幅最多超过30BP [2] - 5月各期限定期存款均进入"1%时代"：3个月期平均利率1.004%，6个月期1.212%，1年期1.339%，2年期1.428% [3] - 大额存单利率同步下降，5年期降幅最大达28.33BP，3个月/6个月/1年/2年/3年/5年期平均利率分别为1.239%/1.459%/1.239%/1.648%/2.069%/1.700% [4] 利率下调传导效应 - 国有大行率先下调后，股份行、城商行、农商行及村镇银行迅速跟进，1年定期利率多数降至1%以下，活期利率普遍低至0.05% [5] - 大行与中小行利率调整时间差缩短，套利空间压缩，存款"搬家"趋势有望放缓 [6] - 利率下调有助于降低储蓄倾向，促进资金流向消费和投资，缓解存款定期化压力 [6] 银行年中揽储动态 - 6月末考核压力下，基层网点全力营销存款及理财产品，但利率下调导致定期存款销售量明显下滑 [7] - 资金掮客活跃，1000万资金单日冲量价格达2.5万元，年化收益率超91% [7] - 部分银行转向销售理财和保险产品，固收类理财及储蓄型保险成为替代选择 [9][10] 监管与行业应对 - 监管部门要求银行优化考核体系，禁止冲时点行为，加强存款偏离度管理 [8] - 部分银行因赠送礼品揽储被叫停，监管重申禁止贴息、返现等违规吸存手段 [11][12] - 行业建议通过代发工资、结算网络等合规方式提升存款竞争力，构建场景化金融服务生态 [12][13]

银行存款利率下降趋势 - 5月商业银行定期存款利率全面下跌 中长期利率步入"1字头" 3年期和5年期定期存款平均利率持续倒挂 环比跌幅最多超30BP [1] - 3年期和5年期整存整取定期存款平均利率分别降至1.711%和1.573% 5年期利率较3年期倒挂13.8BP [3] - 各期限定期存款均进入"1%时代" 3个月至2年期平均利率均有不同程度下降 大额存单方面5年期降幅最大 单月下降28.33BP [3] 银行揽储行为与监管动态 - 存款利率持续走低背景下银行揽储压力增大 部分银行出现违规揽储行为 如某股份行推出定存5万元赠送潮玩盲盒活动后被紧急叫停 [4] - 长三角某地区金融监管部门提示银行不得短期冲量、无序揽储 列出禁止行为清单 包括通过手工补息、发放加息券、赠送实物等方式吸收存款 [4] - 股份制银行总行下发通知强调杜绝违规吸存行为 如存款"贴水"、向客户赠送实物、购物卡、现金等变相提高存款利率手段 [4] 行业现状与挑战 - 存贷款利率已进入下行通道 商业银行净息差下滑压力仍然较大 [4] - 银行仍热衷于争夺市场份额和客户资源 导致高息揽储现象屡禁不止 [4]