IPO进展与公司概况 - 长鑫科技IPO辅导状态于10月10日变更为“辅导验收” 历时三个月正式收官 公司有望成为A股“存储芯片第一股” [1] - 公司当前估值约1400亿元 辅导机构为中金公司与中信建投 辅导工作自2025年7月7日启动至9月底结束 [1][3] - 长鑫科技成立于2016年 是一家专注于DRAM设计、研发、生产及销售的一体化存储器制造企业 其全资子公司长鑫存储是国内规模最大、技术最先进的DRAM IDM企业 [3] 技术发展与产品矩阵 - 公司2018年成功研发出国内首个8Gb DDR4芯片 2019年实现与国际主流产品同步的8Gb DDR4量产 [3] - 2023年11月 公司推出面向中高端移动设备市场的LPDDR5系列产品 包括12Gb LPDDR5颗粒及芯片 丰富了产品矩阵 [3] - 长鑫存储在DDR5和LPDDR5产品的布局为其未来发展打开空间 HBM产品逐步进入量产阶段 [4] 市场前景与行业趋势 - AI算力革命重构存储芯片行业供需格局 “以存代算”技术加速落地 AI大模型训练与数据中心建设成为市场增长核心引擎 [4] - 2024年中国存储芯片市场规模达4600亿元人民币 预计2025年将突破5500亿元 全球存储芯片市场规模2025年有望突破2300亿美元 [4] - 市场机构预测2025年长鑫存储DRAM出货量将同比增长50% 市场份额有望从第一季度的6%提升至第四季度的8% [4]

IPO进展 - 公司已完成IPO辅导流程，上市状态更新为“辅导验收” [1] - 辅导工作自2025年7月7日备案至9月底结束，辅导机构为中金公司和中信建投 [1] - IPO辅导团队阵容庞大，两家券商合计派出人员34名，远超行业通常5至15人的规模，反映出各方对此次发行的高度重视 [1] 公司业务与市场地位 - 公司专注于动态随机存取存储器的研发、设计与销售，产品广泛应用于智能手机、电脑及AI服务器等领域 [2] - 公司是国内规模最大、技术最先进、唯一实现通用型DRAM大规模量产的IDM企业 [2] - 公司技术发展历程包括：2018年研发出国内首个8Gb DDR4芯片，2019年项目投产，2023年推出LPDDR5系列产品 [3] - 2025年公司DRAM出货量预计同比增长50%，市场份额预计从第一季度的6%提升至第四季度的8% [3] 行业竞争格局 - 全球DRAM市场高度集中，2025年第一季度SK海力士、三星、美光三家合计占据超过90%的市场份额 [2] - 公司有望成为全球增长最快的存储芯片厂商，其DDR5和LPDDR5产品占比预计将分别增至7%和9% [3] 股权结构与融资历史 - 公司股东总数达49位，国资背景股东占比显著，包括国家集成电路产业投资基金二期（持股约9.8%）、合肥市国资委（持股12.43%）和安徽省投资集团（持股8.88%） [4] - 股东阵容涵盖知名VC/PE机构及产业巨头，如中金、君联、美的、阿里巴巴、TCL等 [4] - 2024年3月完成最近一轮融资，总规模达108亿元，投前估值约为1399.82亿元，创下国内半导体行业非上市公司估值新高 [4][5] - 存储芯片龙头兆易创新以自有资金15亿元参与本轮增资，交易完成后持股比例从0.95%提升至1.88% [4] 核心管理团队 - 公司董事长朱一明同时担任兆易创新的董事长，拥有清华大学及美国纽约州立大学石溪分校的学位背景 [5] - 公司CEO曹堪宇曾任兆易创新战略市场副总裁 [5]

长鑫科技IPO进展 - 公司已披露上市辅导备案 正式启动IPO进程 [2] - 公司注册资本达6019亿元 无控股股东 第一大股东合肥清辉集电持股2167% [2][3] - 2024年3月以1400亿元投前估值完成108亿元股权融资 创年内国内市场最大笔融资 [2] 公司业务与产品 - 专注于DRAM芯片设计研发生产销售 产品应用于移动终端电脑服务器等领域 [3] - 2018年研发国内首个8Gb DDR4芯片 2019年实现投产 [4] - 2023年推出LPDDR5系列产品 包括12Gb颗粒及12GB6GB芯片 已在小米传音等手机完成验证 [4] 行业地位与估值 - 1400亿元估值可跻身中国前十大独角兽 [2] - 作为国内DRAM厂商代表 拥有显著市场优势 产品线多元 具备稀缺性投资价值 [4] - LPDDR5产品市场化落地进一步完善DRAM产品布局 [4]