市场表现 - 中证工业互联网主题指数(931495)强势上涨1 94% 成分股中华大九天(301269)上涨15 75% 德赛西威(002920)上涨10 00% 工业富联(601138)上涨5 97% 四维图新(002405)和新大陆(000997)等个股跟涨 [1] - 工业互联ETF(159778)上涨2 36% 最新价报0 83元 近1年累计上涨16 81% [1] 政策动态 - 工业和信息化部发布《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》国家标准征求意见稿 征求意见截止日期为2025年6月30日 拟实施日期为2028年1月1日 [1] - 自动紧急制动系统有望成为标配 带动制动系统各类电控装置渗透率提升 [1] 行业分析 - AEB所需硬件分为智能驾驶(摄像头、毫米波雷达、控制器)和底盘执行(ESC或线控制动)两部分 [2] - ESC目前主要由外资主导 国产化替代机会较大 线控制动因制动效率更高 新规有望带动其渗透率提升 [2] 指数成分 - 中证工业互联网主题指数选取50只涉及工业互联网硬件制造、软件开发和应用服务等业务的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年4月30日 前十大权重股合计占比47 41% 包括比亚迪(002594)、汇川技术(300124)、北方华创(002371)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、宁德时代(300750)、国电南瑞(600406)、科大讯飞(002230)、兆易创新(603986)、工业富联(601138) [2] 产品信息 - 工业互联ETF(159778)场外联接基金包括A类021082 C类021083 I类022883 [3]

行业变革与AEB技术发展 - AEB功能争议反映汽车行业从被动安全向主动安全转型的重大变革 [2] - AEB强制国标将覆盖所有M1类乘用车和N1类轻型货车，覆盖车型基数增加30%，每年近2500万辆新车需安装AEB系统 [3] - 新国标技术指标对标UN-R152法规，新增对行人、自行车等弱势道路使用者的识别能力考核，测试场景扩展至复杂城市路况 [3] 技术标准与智能化发展 - 新国标要求车对车试验通过率不低于90%、车对行人/自行车试验通过率不低于80%，乘用车需在60km/h内避免与静止车辆碰撞，40km/h内避免与横穿行人碰撞 [4] - AEB普及将推动整车制造商和零部件供应商加大在环境感知、决策算法、执行控制等核心技术领域的研发投入 [4] - AEB逐渐成为智能驾驶生态核心节点，例如华为鸿蒙座舱实现AEB与车道保持、自适应巡航的深度协同，小鹏汽车计划通过OTA升级将AEB与城市NGP导航辅助驾驶融合 [5] 成本与产业链影响 - 低端车型配装AEB系统将增加制造成本，可能导致车辆售价上涨，短期内或抑制价格敏感消费群体的购买需求 [5] - 本土供应商通过技术创新降低AEB成本，例如豪恩汽电集成式智能感知模组降低物料与装配成本30%，亚太股份AEB与ESC硬件共平台方案降低执行模块成本40%以上 [5] - AEB强制国标将带动毫米波雷达、摄像头模组、高算力SoC/MCU等核心零部件需求爆发式增长，国内供应商如豪恩汽电、德赛西威、万安科技有望扩大市场份额 [6] 国际化与产业升级 - AEB强制国标加速汽车安全技术国际化进程，中国汽车企业将面临更激烈的国际竞争，同时也获得与国际接轨的契机 [6] - AEB强制配装推动汽车安全从差异化选项变为标准化配置，行业从以功能为中心向以用户为中心转变 [7] - 具备高性价比解决方案、与头部车企紧密合作、持续创新能力的中国企业有望打破外资主导汽车安全产业的格局 [7]

政策推动AEB强制标配 - 国家标准化管理委员会发布《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》征求意见稿 标志着中国AEB将从"自愿安装"进入"强制标配"阶段 [1] - 政策将带动智能辅助驾驶产业链的感知、决策、控制环节发展 激光雷达作为关键零部件有望迎来爆发 [1] - 国际保险巨头瑞士再保险2024年研究表明 配备激光雷达的车辆可多避免25%碰撞事故 缓解事故影响能力提升29% [1] 激光雷达技术优势 - 激光雷达在强光、隧道逆光、黑夜等场景下不受光照条件影响 可实现精准探测 优于纯视觉方案 [3] - 视觉方案依赖大量场景数据积累 对未经算法训练的不规则物体或异常场景存在失灵风险 激光雷达通过反射光脉冲输出三维空间数据 具备高精度测距和速度计算优势 [3] - 激光雷达提供的深度信息对降低AEB误制动率至关重要 能实现多信息冗余校验 [3] 主机厂应用与市场趋势 - 蔚来全系车型标配激光雷达 其数据显示激光雷达帮助车主平均事故损失降低25.2% [2] - 主机厂将激光雷达下探至十几万元级车型 推动"安全平权"落地 消费者认知和青睐度持续提升 [1] - 图达通自2022年起作为蔚来独家供应商提供高性能激光雷达 新款ES6、EC6发布会重点强调激光雷达对汽车安全的价值 [2][3] 行业挑战与机遇 - 当前主流AEB方案为视觉+毫米波雷达 价格区间在几百元到数千元 激光雷达需突破成本瓶颈以提高渗透率 [4] - 乘用车是"需求驱动"市场 AEB强制标配或带动L2及L2+功能(如ACC、LCC、APA、NOA)渗透率扩大 激光雷达可能受益 [4]