文章核心观点 - AI是CES 2026的主旋律，正从软件层面向物理世界全面融合，赋能各类AI终端 [1] - 生成式AI带来的创新革命方兴未艾，AI手机和AI PC等传统消费电子品类有望因消费者换机而进入周期上行通道 [1] - AI眼镜、具身智能机器人已跨过“0到1”进入“1到N”阶段，产品出货量有望保持高速增长 [1] - 建议重点关注AI硬件产业链相关标的 [1] AI芯片 - 英伟达Vera Rubin平台全面投产，整合6颗关键芯片，打造全新算力、网络与存储架构，在大幅提升性能的同时，AI推理成本降低10倍 [2] - AMD展示全栈AI战略，推动全球算力进入YottaFLOPS级时代，其基于MI455X的AI平台Helios性能较前代提升10倍，并获得OpenAI等头部客户认可 [2] - 英特尔率先发布基于18A工艺的酷睿Ultra3系列处理器，核显性能较竞品领先超70% [2] - 高通则推出骁龙X2Plus平台，以更高能效重塑Windows AI PC标杆 [2] - 联想提出“混合AI”战略，联合芯片厂商构建“端-边-云”全栈能力 [2] - 整体来看，随着芯片架构和制程工艺迭代，AI推理性能持续提升，成本持续下降 [2] 传统消费电子 - **AI PC**：联想推出卷轴屏与外折叠PC，通过其“混合式AI”战略赋能AI PC，构建端云协同、无缝衔接的AI交互体验 [3] - **AI PC**：戴尔、惠普升级旗舰AI PC产品，端侧AI性能大幅提升 [3] - **AI PC**：美国YPlasma公司推出全球首款等离子散热笔记本，革新消费电子散热方案 [3] - **AI手机**：三星展示无折痕可折叠OLED显示方案，或将用于下一代折叠屏手机 [3] - **AI手机**：荣耀展示全球首款机器人手机ROBOT PHONE，通过云台摄像头增强端侧AI交互体验 [3] - 整体上看，传统消费电子产品硬件创新逐渐乏力，通过软件和系统层面研发更多Agent AI功能，增强AI交互体验变得更加重要 [3] 新型AI终端 - **AI眼镜**：雷鸟展示全球首款eSIM智能AR眼镜，标志着AR设备进入独立通信时代 [4] - **AI眼镜**：Rokid发布超轻无屏AI眼镜“Rokid Style”，主打“语音优先”交互 [4] - **AI眼镜**：XREAL与ROG联合发布R1游戏眼镜，支持240Hz高刷 [4] - AI大模型正走出软件范畴，深入赋能情感陪伴、运动健康、宠物饲养等细分场景，通过专业化与情感化设计，推动AI向个性化演进 [4] - 新型AI终端正从通用交互加速向深度场景渗透，标志着AI终端产业进入全新阶段 [4] 汽车与机器人 - **智能汽车**：英伟达通过开源Alpamayo系统降低L4研发门槛 [5] - **智能汽车**：吉利、长城等中国车企快速推动全栈智驾方案迈向量产 [5] - **出行创新**：从Strutt智能轮椅的“人机共驾”到Verge固态电池电动摩托的极致性能，技术正从不同维度重塑未来的出行体验与行业标准 [5] - **具身智能**：英伟达通过Jetson Thor芯片与Isaac平台构建开放生态 [5] - **具身智能**：波士顿动力发布量产版Atlas人形机器人，并与现代、DeepMind合作推动规模化工业应用 [5] - **具身智能**：LG推出家用机器人CLOiD及执行器品牌AXIUM，布局从核心部件到场景生态的全链条 [5] - **具身智能**：以宇树、智元为代表的中国企业通过高性价比整机、灵巧操作与多元场景方案，在工业自动化、家庭服务等领域展现出快速的商业化能力 [5] - 全球机器人产业迈向规模化应用新阶段 [5]

英伟达实体AI布局与自动驾驶竞争格局 - 英伟达近期大力推进实体AI布局，正引发市场对传统车厂能否以及多快能缩小与特斯拉在自动驾驶上的差距提出新疑问 [1] - 英伟达在消费性电子展的主题演讲将自动驾驶车与人形机器人推向舞台中央，其中全新的Alpamayo系统成为最大焦点之一 [1] - 该技术堆叠的目标在于加速原始设备制造商迈向可规模化、具推理能力的自动驾驶，有潜力重塑驾驶辅助与自驾系统的竞争格局 [1] 特斯拉在自动驾驶领域的领先优势 - 在自动驾驶方面，特斯拉仍领先竞争对手数年 [1] - 特斯拉的优势点在于其垂直整合能力、庞大的数据优势、规模效应与成本优势 [1] - 英伟达的技术进展并未实质改变摩根士丹利对特斯拉的基本看法 [1] 行业技术采用前景与挑战 - 摩根士丹利的基准情境假设是未来十年整个产业将广泛采用相当于特斯拉L2级以上FSD的技术 [1] - 英伟达为车厂提供了一条资本效率较高、迈向先进自动驾驶的入口 [1] - 但要真正开发并整合完整的自驾技术堆叠，仍是以年为单位，而非以月计算 [1]