海湖庄园晚宴与英伟达投资计划 - 3月份黄仁勋在特朗普海湖庄园参加晚宴后，英伟达宣布5000亿美元AI基础设施投资计划，特朗普公开支持加快出口许可审批[4] - 晚宴后英伟达向SEC提交H20芯片对中国大陆出口需无限期许可的申请，引发市场对晚宴效果的质疑[5] - 5月13日美国商务部撤销原定5月15日生效的"AI扩散规则"，变相为英伟达等美企松绑[6][8] "AI扩散规则"撤销的影响 - 原规则将全球分为三级：G7等18国无限制/120国配额制/中俄等全面禁售，严重限制美企在中东等市场的拓展[9][10] - 规则撤销后英伟达立即与沙特HUMAIN达成1.8万张GB300芯片合作，AMD启动沙特100亿美元数据中心项目[11] - 美国商务部同步出台补充条款，禁止全球企业采购华为昇腾芯片，为美企清除竞争障碍[15][17] 针对华为的精准打击 - 美国商务部明确华为Ascend芯片因使用受控技术违反GP10条款，采购方可能面临制裁[16] - 条款将"知晓"范围扩大至故意忽视等情形，台积电已自查代工华为情况，强化执行基础[18] - 黄仁勋多次公开表达对华为AI实力的担忧，被视作推动政策调整的行业声音[18] 对中国市场的策略调整 - 美国商务部警告向中国出口AI芯片用于敏感用途需许可证，但"不知情"情形可豁免[21][23] - 新规允许IaaS服务商在未发现异常时继续提供商业AI训练服务，实际放宽对华限制[23] - 硅谷共识认为过度封锁将刺激中国自主创新，微软AMD等企业呼吁通过出口维持技术领先[24][25]

辉达与华为的竞争态势 - 辉达连续第二年将华为列为竞争对手 此前至少三年未列入竞争者名单 华为在芯片 云端服务 运算处理及网路产品四个领域与辉达形成竞争 [1] - 辉达执行长指出中国市场竞争激烈 华为等企业非常积极且竞争力十足 [1] - 华为2024年营收达人民币8,600亿元(1,1827亿美元) 年增22% 为2016年以来最快增速 2016年增速为32% [1] - 华为2020年营收几乎零增长 2021年大减29% 消费者部门受重创 2023年该部门营收2,515亿元 仅为2020年峰值的一半 [1] 华为AI芯片发展 - 华为Ascend系列AI芯片良率从一年前的20%提升至接近40% 生产线首度转亏为盈 目标是将良率进一步提升至60%以达业界标准 [2] - 华为2025年计划生产100,000颗Ascend 910C和300,000颗Ascend 910B处理器 2024年生产了200,000颗Ascend 910B [2] - 数据显示辉达在中国的AI芯片销售量仍高于华为 [2] 行业政策动态 - 部分美国官员考虑进一步限制辉达不需执照即可出口至中国的芯片数量及种类 可能对专为中国设计的芯片销售设限 [2]