The risk-sensitive Sterling wallowed near a seven-month low after British finance minister Rachel Reeves hinted at broad tax rises in her budget later this month. "Risk-off sentiment has been pervasive across markets in the past 24 hours," leading to "a stronger USD against all bar JPY and risk/growth sensitive currencies faring worse amongst the majors," said Ray Attrill, head of FX research for markets at NAB. "This is alongside GBP, which heard the message of upcoming fiscal tightening from UK Chancell ...

中国经济表现 - 第三季度经济增长1.1%，超出预期 [2] - 工业产出增长6.5%，表现优于预期 [2] - 全年经济增长率4.8%，为一年来最弱增速，但仍有望实现约5%的官方目标 [2] - 前三个季度的数据表明经济增长将达标，显示中国经济能够承受来自美国的压力 [3] 中美贸易关系 - 美国总统特朗普表示其提议的对中国商品征收100%的报复性关税将是不可持续的 [3] - 特朗普确认仍将在两周后与中国国家主席习近平会面 [3] - 市场分析认为美中双方在全面稀土出口限制和100%关税问题上存在相互保证摧毁的态势 [4] - 市场正为局势降级进行定价，但在明确让步宣布前市场可能保持紧张 [5] 外汇市场动态 - 澳元上涨0.3%至0.6504美元，因对中国经济前景更为乐观 [1][4] - 离岸人民币基本持平于7.1235兑1美元 [4] - 欧元升值0.1%至1.1665美元 [4] - 英镑微跌0.1%至1.3431美元 [4] 日本政治与货币政策 - 日元最初走弱，因财政和货币刺激政策倡导者Sanae Takaichi在获得关键政治支持后几乎确定将成为日本下一任首相 [1] - 日元跌幅收窄，因日本央行鹰派政策委员Hajime Takata重申加息呼吁 [2] - 投资者回归所谓的Takaichi交易，即看涨股市、看跌日元 [5] - 自民党与日本创新党结盟，为Takaichi在周二议会投票中确认为首相铺平道路 [5]

美元汇率动态 - 美元指数下跌0.05%至98.63，预计周跌幅约为0.3% [3] - 美元兑欧元连续第三日下跌，兑日元小幅上升 [1] - 美国国债收益率徘徊在数周低点附近，基准10年期收益率略高于4% [2] 美联储政策与经济信号 - 美联储褐皮书显示经济疲弱迹象，包括裁员增加和中低收入家庭支出减少 [3] - 美联储官员发表鸽派言论，美联储理事Stephen Miran表示降息现在更为重要 [3] 中美贸易关系与市场影响 - 中国扩大稀土出口管制引发关注，美国高级官员警告可能扰乱全球供应链 [4] - 市场关注中国稀土出口管制是谈判策略还是实质性措施 [4] - 美国财长表示特朗普总统仍预计本月与习近平主席会晤 [5] - 分析认为贸易战延期而非全面解决是更可能的结果 [5] 主要货币表现 - 澳元持平于0.6511美元，因9月失业率升至近四年高位，增加了降息可能性 [6] - 澳元因贸易紧张局势本周波动较大，传统避险资产受青睐 [6] - 人民币兑美元升至两周高位，因中国央行设定一年来最强每日中间价 [6] 日元与市场情绪 - 政治阻力打压日元，但预期美联储降息、结束量化紧缩和市场波动性上升将提供支撑 [2]

美元汇率动态 - 美元指数在0011 GMT持稳于99 055 此前一个交易日下跌0.2% [2] - 美元兑日元报151 80 此前在周二下跌0.3% [2] - 美元兑瑞郎报0 8013 此前隔夜下跌0.3% [2] - 欧元兑美元报1 1606 此前在上一交易日上涨0.3% [3] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔为10月28-29日政策会议上降息敞开大门 指出劳动力市场仍陷于低招聘低解雇的停滞状态 [6] - 市场目前定价预计本月将降息25个基点 12月再降息一次 明年还将降息三次 [6] 地缘政治与贸易紧张局势 - 美中紧张局势周二升级 双方对运输公司实施了针锋相对的收费 [7] - 紧张局势被认为有进一步升级的空间 可能对风险敏感的澳元构成潜在下行压力 [7] - 澳元微涨0.1%至0 6491美元 此前一天下跌0.5% 并触及8月22日以来最低点0 64405 [7] - 新西兰元下跌0.1%至0 5706美元 延续周二0.2%的跌势 此前曾跌至六个月低点0 56839 [8] 其他货币驱动因素 - 美元周二因美中关税争端而兑避险货币日元和瑞郎走软 [1] - 欧元兑美元走强 因法国政府提议暂停标志性的养老金改革 [1]

美元表现 - 美元对多数主要货币走强，彭博美元现货指数上涨0.3%，达到自8月1日以来的最强水平 [2] - 美元作为避险资产的地位得到加强，近期可能获得看涨动能的支持 [3] 主要货币对动态 - 澳元下跌1%，跌至近两个月来的最弱水平 [2] - 英镑触及两个月新低 [2] - 期权市场显示对美元看涨头寸的需求增加，尤其是兑英镑、澳元和加元 [4] - 日元是周二G-10货币中表现领先的货币，交易员正在采取相反的交易策略 [4] 市场关注因素 - 中美之间新的贸易摩擦动摇了风险资产，促使投资者寻求避险 [2] - 交易员关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话，以寻找关于央行前景的市场定价是否过于鸽派的线索 [5] - 若市场对日本政治局势的担忧缓解，被低估的日元可能从局势进一步升级中受益 [4]

贸易紧张局势升级 - 中美贸易关系出现新的紧张迹象 美国威胁对来自中国的商品加征100%的额外关税 以回应北京对关键矿物出口的限制[1][2] - 双方已开始对海运公司征收额外港口费用 涉及从节日玩具到原油等各种商品[3] - 北京宣布对韩国韩华海洋五家与美国有关联的子公司采取反制措施 并启动对美国301条款调查如何影响其国内航运业的调查[3] 外汇市场反应 - 作为中国资产和广泛风险情绪流动性替代品的澳元下跌1%至0.6465 创近两个月新低[4] - 新西兰元下跌0.6%至0.5693[4] - 避险货币日元和瑞士法郎走强 美元兑日元下跌0.3%至151.82 美元兑瑞郎下跌0.1%至0.8035[6] 市场观点与分析 - 有观点认为贸易紧张局势升级是当前唯一的全球性故事 即使未来局势缓和 不确定性和关税问题也将长期存在[5] - 日本国内政治不确定性限制了日元涨幅 日元仍接近上周创下的八个月低点[6] - 对于贸易紧张局势对美元和欧元的广泛影响 市场看法不一 欧元兑美元最后下跌0.15%至1.1552[7]

美元汇率动态 - 美元指数下跌0.4%至98.99，但本周仍录得1.66%的涨幅，为自2024年9月以来的最大周涨幅 [2] - 美元下跌源于美国总统威胁对中国加征关税，并可能取消与中国领导人的计划会晤，这引发了对贸易战影响美国经济的担忧 [1] - 欧元和日元兑美元走强，而与大宗商品相关的货币如澳元则下跌 [1][2] 美联储政策预期 - 交易员密切关注美国政府何时重启以及将发布的影响美联储政策的数据 [3] - 美国劳工统计局将于10月24日发布9月消费者通胀报告，以协助确定2026年的生活成本调整 [3] - 市场定价显示，美联储在10月会议上降息25个基点的概率为97%，12月再次降息的概率为92% [4] - 许多美联储官员在上次会议上表达了对通胀风险的担忧 [3] 日元走势与日本政策 - 日元本周走弱，因市场担忧日本央行今年可能不会再次加息，此前财政鸽派人物意外赢得执政党领导权 [5] - 日本财务大臣表示政府对汇市的过度波动感到担忧 [5] - 市场策略师指出，这是财务大臣首次进行口头干预，对日元的过度走势提出警告 [6]

日元汇率走势 - 日元兑美元汇率跌至15234的2月以来最低水平 [1][2] - 日元兑欧元汇率跌至自1999年欧元诞生以来的新低 [2] - 市场预期日本央行加息可能性降低 利率互换显示10月30日会议加息概率从约57%降至25% [2][5] 政策预期变化 - 新任自民党领袖高市早苗倾向于日本央行谨慎加息 并支持央行与政府密切沟通 [4] - 高市早苗的一位经济顾问表示12月加息时机更为合适 [4] - 分析师认为新政府将运用其影响力推动经济走强 [5] 市场策略与机构观点 - 高市早苗胜选引发"高市交易" 导致收益率曲线变陡 股市上涨 日元走弱 [5] - 日元疲软复兴了利差交易策略 投资者借入低收益日元购买高收益货币 [5] - 美国银行将年底日元汇率预测从153上调至155兑1美元 德意志银行由看多转为中性 [6] 对冲成本变化 - 对冲日元进一步贬值的成本变得更加昂贵 [7] - 未来一个月对冲日元兑美元下跌的溢价升至三年多来最高水平 [7]

人民币国际化进展 - 人民币全球日交易量激增至8170亿美元，延续了十年来的增长趋势[1] - 人民币在全球外汇交易中的份额从2022年的70%提升至85%[1] - 人民币与排名第四的英镑之间的差距缩小，英镑份额从129%下降至102%[1] - 中国官方多年来一直通过放宽部分资本管制等措施，试图提升人民币的全球吸引力[2] - 分析认为，人民币正迅速逼近英镑，显示出中国推动货币国际化的努力取得进展[3] 其他货币表现 - 瑞士法郎日交易量增至6120亿美元，超越澳元和加元成为第六大交易货币[5] - 港元的全球交易份额也出现显著增长，从26%提升至38%[5] 国际使用指标差异 - 人民币作为全球支付货币的份额在SWIFT系统中呈现混合信号，今年8月其份额为29%，低于去年同期的47%[4] - 尽管人民币交易份额提升，但在挑战美元主导地位方面仍面临跨境资本流动限制等障碍[3]

美元动态 - 美元指数在政府可能停摆前保持坚挺 但当日仍下跌01%至9782 今年已累计下跌近10% [1][4] - 美元兑日元下跌04%至14802日元 [5] - 美元面临美国政治不确定性增加带来的压力 [4] 美国经济数据与政策 - 美国政府可能停摆 导致劳工部和商务部统计机构停止发布经济数据 包括备受关注的9月就业报告 [2] - 定于周五发布的非农就业报告对美联储决策至关重要 延迟发布可能使央行在缺乏劳动力市场数据的情况下决策 并增加市场波动性 [3] - 市场交易员预计今年至少还有一次降息 很可能在10月 且年底前有很高概率进行第二次降息 [4] 主要货币表现 - 澳元成为当日表现最佳的主要货币 因央行对通胀发表谨慎言论 [1] - 日元摆脱隔夜弱势 如果美国政府停摆成为现实 卖出美元兑日元可能成为流行操作 [5][6] - 美元兑日元本月上涨07% 但2025年至今下跌近6% 因市场预期日本利率将缓慢上升而美国利率下降 [6] 市场预期与观点 - 投资者审议日本央行9月会议意见摘要 该会议讨论了近期加息可能性 市场目前认为12月加息概率为60% [5] - 分析师指出 自周末以来美元因美国政府停摆风险上升和油价下跌而受挫 日元成为表现最佳货币 [7]