市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.7%报3497点，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.39%，全天成交1.47万亿元，较前一交易日增量2476亿元，全市场近4300股上涨 [1] - Wind热门概念指数中光伏玻璃、光伏逆变器、电路板、光模块(CPO)、高速铜连接、光伏屋顶涨幅居前，分别上涨5.76%、5.02%、4.99%、4.92%、4.40%、4.39% [2] - CPO概念午后大涨，"易中天"领涨，天孚通信涨超12%，中际旭创涨超7%，新易盛涨超6.7% [2] 行业动态 - 工业富联预计2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%，云计算业务营业收入同比增幅超50%，AI服务器营业收入同比增超60%，云服务商服务器的营业收入同比增超1.5倍 [5] - 英伟达Blackwell GB200芯片成为AI集群核心动力来源，部署进度加快 [6] - 英伟达CPO交换机Quantum 3400 X800 IB与Spectrum4 Ultra X800以太网交换机预计分别于2025Q3及2026年推出，MPO跳线、光纤分纤盒及保偏光纤组件作为核心增量器件将直接受益 [6] 公司动态 - 创业板人工智能ETF国泰、华夏、华宝、南方涨超3%，其中创业板人工智能ETF华宝最新规模15.45亿元，规模最大 [3][4] - 中际旭创1.6T光模块产能分别达50万只/月、100万只/月，光迅科技等硅光模块布局加速 [7] - 鸿海GB300服务器进入测试、下半年出货，带动AI服务器营收占比超50%，广达等厂商9月起启动GB300/B300出货 [7] 技术趋势 - CPO凭借性能和功耗的双重优势，或推动下一代数据中心架构逐步扁平化，成为主流光互连解决方案 [8] - 博通、英伟达等算力龙头的CPO产品预计在2025年下半年陆续交付，未来一到两年内有望快速上量 [8] - 国内算力链建设进度逐步提速，高速光模块需求攀升，推动相关企业业绩增长延续 [8]

关税政策影响 - 美国宣布自8月1日起对日本、韩国输美商品全面征收25%关税，对南非、哈萨克斯坦等12国加征25%至40%不等的惩罚性关税 [1][3] - 南非商品征30%，老挝、缅甸高达40%，哈萨克斯坦、马来西亚25%，平均税率远超当前10%的基准线 [3] - 任何通过第三国转运规避关税的行为将招致更高税率 [3] 金融市场反应 - 道指暴跌422点，跌幅0.94%，标普500指数失守6230点，恐慌指数VIX跳涨1.77% [1] - 三大股指跌幅持续扩大，标普500一度暴跌1.2%，道指最深下挫680点 [3] - 纳斯达克金龙中国指数逆市收涨0.59%，云米科技暴涨59.04%，比特起源飙升48.84%，新氧大涨32.31% [4] 行业板块表现 - 美股行业ETF全线飘绿，半导体ETF暴跌1.36%，全球航空业ETF下挫1.29%，生物科技指数ETF重挫1.45% [3] - 科技巨头集体沦陷，特斯拉股价暴跌6.79%，苹果、谷歌跌幅均超1.5%，仅亚马逊勉强收平 [3] - 汽车板块重灾区，日产、丰田美国存托凭证（ADR）盘中双双跌超4%，最终分别收跌3.9%和4% [3] - "T朗普关税输家"指数下跌1.35%，成分股美妆公司e.l.f. Beauty暴跌6.56% [3] 避险资产波动 - 现货黄金亚盘一度跌破3300美元心理关口，随后上演深V反转，最终基本收复失地 [6] - 白银跌幅从2%收窄至不足1%，美元指数反弹0.6%至两周高点 [6] - 新兴市场货币遭遇四月以来最黑暗一天，日元、韩元兑美元贬值超1%，南非兰特短线跳水1.5% [6] 科技行业动态 - 苹果AI核心人物庞若明被Meta以数千万美元年薪挖角，重创苹果人工智能布局 [6] - 花旗将英伟达目标价上调至190美元，看好其Blackwell GB200芯片主导全球AI基建浪潮 [6] - 云计算新贵CoreWeave宣布以90亿美元全股票收购Core Scientific，后者股东获得66%溢价 [6] 美联储政策预期 - 美联储9月降息概率已超50%，较此前预期提前三个月 [7] - 高盛首席经济学家David Mericle将终端利率预期从3.5%-3.75%下调至3%-3.25% [7] - 工资增速放缓、旅行需求疲软带来的通缩压力正为美联储转向铺平道路 [7]