公司概况 - 北京深演智能科技股份有限公司向港交所主板递交上市申请 工银国际为独家保荐人 北京广播集团为其最大有限合伙人 [1] - 公司曾于2016年获批新三板挂牌但未上市 2022年尝试深交所创业板上市但三次收到问询函后于2024年6月撤回申请 [1] - 公司是中国决策AI技术公司 提供以营销及销售场景为战略重点的决策AI应用 包含AlphaDesk和AlphaData两大旗舰平台 [2] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为5.43亿元 6.11亿元 5.38亿元 同期年内利润分别为5936.2万元 6065.8万元 2152万元 [2] - 2024年营收同比下降11.9% 利润同比下滑64.5% 主要因宏观经济挑战导致客户营销预算压缩 [2] - 2024年毛利率为27.3% 低于2022年的30.9%和2023年的31.2% [3][4] - 2024年末现金及现金等价物仅7207万元 按当年研发投入计算仅能支撑一年有余 [6] 业务结构 - 智能广告投放业务2022-2024年收入占比分别为82.1% 80.5% 85.5% 智能数据管理业务占比17.9% 19.5% 14.5% [4] - 智能广告投放业务2024年毛利率27.4% 低于2022年的27.7% 智能数据管理业务2024年毛利率26.6% 显著低于2022年的45.9% [5] - 截至2024年底 智能广告投放业务累计服务457家终端客户 智能数据管理业务服务68家客户 22家客户同时使用两大平台 [5] 研发与客户 - 2022-2024年研发开支分别为0.47亿元 0.54亿元 0.56亿元 占收入比例8.6% 8.8% 10.5% [6] - 2022-2024年五大客户收入占比51.1% 50.2% 54.6% 最大客户收入占比22.6% 14.0% 17.8% [6] - 2024年末贸易应收款项及应收票据达2.18亿元 占当年收入和总资产比例均为约40% [6] 行业分析 - 全球智能广告服务市场规模2024年为5200亿美元 预计2029年突破万亿美元 [7] - 中国决策AI应用市场规模2024年达345亿元 预计2029年增长至1615亿元 年复合增长率36.2% [9] - 按2024年收入计 深演智能在中国营销和销售决策AI应用市场排名第一 [9] 运营挑战 - 2022-2024年销售成本占总收入比例持续上升 分别为69.1% 68.8% 72.7% [9] - 媒体资源采购成本占销售成本比例2022-2024年分别为77.9% 74.0% 76.9% [10] - 面临国际巨头如阳狮集团Core AI系统和国内竞争者如利欧股份MCP服务的激烈竞争 [10]

公司上市与资本化 - 深演智能正式向港交所递交招股书 拟通过数字化营销技术体系强化在AI营销解决方案领域的地位 [1][3] - 公司选择港股AI复苏窗口期推进资本化 近一年港股AI相关募资额达1450亿港元 [3] - 募资将重点投向智能体研发中心建设及数字化营销场景拓展 [4] 行业趋势与市场前景 - 行业正从大模型通用能力向场景化AI智能体转型 机构预测2025年将成为"AI智能体规模化应用元年" [1] - 中国决策AI应用市场2024年规模达345亿元 其中营销与销售决策AI平台占比58.8% [3] - 2024-2029年决策AI应用市场复合增长率预计达36.2% [3] 公司产品与技术优势 - 聚焦"场景化AI智能体"研发 推出Deep Agent智能体产品服务金融、零售等5大行业头部客户 [3][4] - 核心产品AlphaDesk实现广告点击率提升超40% AlphaData使客户留存率提高32% [4] - 技术体系获IDC认证为亚太区"领导者" 入选《中国信通院数字化转型全景图》等权威报告 [4] 市场地位与客户覆盖 - 以2.6%市占率领跑营销与销售决策AI平台市场 较第二名高出1.8个百分点 [3] - AI营销解决方案已覆盖平安、蒙牛等200+企业 [4] - 智能体日均处理决策请求超10亿次 [4] 研发投入与实验室布局 - 研发投入占比连续三年超25% [4] - 在北京、上海等地设立AI实验室 [4] - 构建"数据-算法-场景"闭环技术体系 [4]

公司概况 - 北京深演智能科技股份有限公司为国内营销决策AI龙头，拟于港交所主板挂牌上市 [1] - 公司获得中国移动(00941HK)、北京广电、深创投等企业投资 [1] - 按2024年收入计，公司在中国营销与销售领域的决策AI应用市场份额达26%，排名第一 [4] 业务与技术 - 公司提供以营销及销售场景为战略重点的决策AI应用，涵盖智能广告投放和智能数据管理 [4] - 拥有两大旗舰平台AlphaDesk和AlphaData，终端客户覆盖电子商务、快消品、汽车、零售、美妆和航旅餐饮等行业 [4] - 2025年2月推出下一代企业AI智能体系统Deep Agent，融合智能体技术和领域专业知识以实现复杂任务自动化 [4] 资本市场历程 - 2016年7月曾获批新三板挂牌但最终未上市 [2] - 2017年10月完成6000万元人民币E轮融资后未再获外部融资 [2] - 2022年6月冲刺深交所创业板但经历三轮问询后于2024年6月自愿撤回申请 [3] 财务表现 - 2024年营收同比下降12%至538亿元，年内利润暴跌6452%至2152万元 [4] - 2022年最大客户阿里巴巴贡献收入122亿元（占总营收226%），2023-2024年阿里收入降至不足8000万元/9000万元并退居第二大客户 [5] 经营风险 - 2024年末贸易应收款项及应收票据达218亿元，占当年收入和总资产比例均达40%，远超健康企业20%-30%区间 [6] - 2024年末现金及现金等价物仅7207万元，存在流动性枯竭风险 [6] 行业定位 - 港股成为科技企业IPO新热土，但部分企业为A股"失意者"转道 [1] - 公司面临AI行业竞争激烈，需持续创新和稳健经营以脱颖而出 [7]