国家战略与宏观发展 - 党的二十届四中全会胜利召开，科学谋划了未来五年我国经济社会发展的目标任务与战略部署，为扎实推进中国式现代化提供行动纲领 [1] - 从1953年“一五”到“五五”，我国已编制实施14个五年规划，有力推动经济社会发展、综合国力提升、人民生活改善 [1] 科技与航天领域突破 - 中国航天在2025年于载人航天、商业航天、卫星组网及深空探测等领域取得多项重大突破，神舟二十一号任务圆满收官 [2] - 可重复使用火箭技术取得关键进展，大型星座建设加速推进，标志着中国航天事业进入高质量发展新阶段 [2] - 量子计算、能源储能、人工智能、生物医学等前沿领域取得重大突破，涵盖EAST装置、嫦娥六号采样、祖冲之三号量子计算机等标志性成果 [4] 体育与文化盛事 - 第十五届全运会首次由粤港澳三地联合举办，见证了中国体育事业的又一次腾飞 [3] - 全运会运用AR技术展示岭南文化元素，并实现跨境支付一键购买赛事周边 [3] - 群众赛事活动覆盖各行各业，涵盖近20个民族，年龄最大81岁，最小8岁，并“进景区、进街区、进商圈” [3] 社会福利与民生政策 - 退休人员基本养老金自2005年以来连续第21年上涨 [4] - 从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园大班儿童的保育教育费，民办幼儿园参照公办标准减免 [4] - 2025年实行全国普惠式育儿补贴政策，符合法规生育的3周岁以下婴幼儿家庭每年可领取3600元 [4]

人工智能与数字技术 - 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，部署开展人工智能+科学技术、产业发展、消费提质等6大重点领域行动，同步推进模型、数据、算力等8大基础支撑体系建设 [3] - 中国人工智能大模型DeepSeek实现重大突破，以其低成本、开源共享的特性推动技术全球应用，相关研究论文于2025年9月登上国际权威期刊《自然》封面 [8][9] - 国际科研团队开发出基于人工智能的“虚拟细胞”模型，为药物筛选、疾病机理研究和个性化医疗提供全新计算实验平台 [22] - 2025年中国人形机器人领域引发全球关注，世界人形机器人运动会、人形机器人半程马拉松等多项赛事成功举办，我国人形机器人在硬件、算法和数据三个层面取得显著进步 [17] 航空航天与深空探测 - 天问二号探测器于5月29日成功发射，开启我国首次小行星探测与采样返回之旅，旨在探寻太阳系起源的“活化石” [4] - 神舟二十二号飞船在应急发射任务中，首次实现全流程“无人化”操作并完成与空间站组合体的快速对接 [13] - 国际天文研究团队捕捉到一次远超以往常见案例的大质量黑洞合并事件，为研究宇宙早期超大质量黑洞的形成与演化提供了关键证据 [26] 能源科技与前沿物理 - 中国“人造太阳”EAST装置实现了1亿摄氏度、长达1000秒的长脉冲高约束模等离子体运行，不断刷新世界纪录 [5][6] - 中国启动聚变领域国际科学计划，来自十多个国家的聚变科学家在安徽合肥共同签署《合肥聚变宣言》，呼吁加强国际合作 [23] - 2025年全球可再生能源在多个领域超过传统能源，中国是推动转型的关键力量，生产了全球约80%的太阳能电池、70%的风力涡轮机及70%的锂电池 [20][21] - 江门中微子实验大科学装置正式运行，这是国际上首个超大规模和超高精度的中微子专用装置，将尝试解决中微子的质量顺序等重大问题 [15] 量子科技与计算 - “祖冲之三号”量子计算原型机创造世界新纪录，处理特定问题的速度比目前最快的超级计算机快千万亿倍，仅需百秒左右即可处理“超算”需要约30亿年才能求解的问题 [11] - 全球首台可扩展光量子计算机原型问世，在保持量子态稳定性的同时实现了量子比特数量的有效扩展，标志着光量子计算迈向工程化应用的关键一步 [24] - 欧洲科学家首次让一个反质子在量子“自旋上”与“自旋下”状态之间持续稳定地振荡了近一分钟，这是反物质研究领域的重大突破 [22] 高端制造与国防科技 - 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰于11月5日入列，舷号为“18”，该舰由我国完全自主设计建造，其电磁弹射技术处于世界先进水平，标志着人民海军进入三航母时代 [11] 生命科学与医学突破 - 科研团队绘成哺乳动物大脑最详细连接图谱，在单神经元分辨率水平上描绘了大脑不同区域之间的复杂连接关系 [21] - 多国团队开发出一款放置在视网膜下的微电子芯片，首次真正提供“形式视觉”，成功帮助数十名因“年龄相关性黄斑变性”晚期而失明的患者重见光明 [25] 基础科学验证与工程协作 - 国际科研团队探测到双黑洞剧烈碰撞产生的引力波信号，以99.999%的置信度验证了斯蒂芬·霍金于1971年提出的黑洞面积定理 [24] - 2025年世界工程组织联合会全会在上海发布《上海宣言》，来自60多个国家的工程界人士提出以前所未有的速度、规模和深度协作，加速推进落实多项全球议程 [26]

核心观点 - 中国在核聚变能源技术领域已实现从追赶到领跑的跨越 在全球能源格局中掌握了主动权并成为变革的领头者 [1][14] 技术突破与成就 - 2025年 EAST装置实现1亿度等离子体稳定“燃烧”1066秒 [1] - 成都的“中国环流三号”装置实现电子温度1.6亿度 [1] - 技术成就标志着中国在能源科技上对西方国家实现了弯道超车 [2] 聚变能源的优势与潜力 - 聚变燃料来源于海水中的氢 资源近乎无限 一升海水蕴含的能量相当于三百升汽油 [4] - 聚变能安全性高 无泄漏风险 事故时可直接冷却 [4] - 技术普及后将大幅降低发电成本 实现稳定供电 解决能源短缺问题 [4] - 有望解决全球能源分布失衡和环境污染等长期难题 [12] 发展历程与战略转变 - 早期中国在ITER等国际项目中处于边缘地位 参与门槛高 [6] - 2006年凭借实力正式加入ITER项目 但后期因国际项目推进缓慢而决心自主发展 [8] - 通过自主攻关 中国反过来为ITER项目提供了关键的电磁大件 实现了角色逆转 [8] - 发展历程体现了从依赖国际合作到自主创新的战略转变 [14] 研发体系与产业基础 - 成就源于以李正武 陈春先 霍裕平等科学家为代表的团队数十年持续研发 [10] - 国家长期支持并将“人造太阳”写入国家科技蓝图 [10] - 已形成从实验室到现代装备的完整产业链 [10] - 中国成立了专门的聚变公司 吸引了国家企业和社会资本投资 [12] - 合肥的BEST实验装置已准备进行发电演示 [12] 产业化前景与社会影响 - 预计几年后有望实现聚变能示范性供电 [12] - 未来愿景包括在城市甚至大楼内实现自主发电 可能改变传统高压输电模式 [12] - 将为普通百姓带来廉价电力 提升供电可靠性并改善环境 [12] - 技术的成功意味着中国在世界能源格局中掌握了话语权 [14]

技术突破 - EAST装置实现102秒的超长稳态高约束模式运行，刷新世界纪录 [3] - 实验在比太阳核心热7倍的1亿度极端高温条件下成功约束等离子体 [3] - 与仅持续几纳秒的其他实验相比，中国将可控时间延长了数十亿倍 [3] - 公司独创的全超导托卡马克技术路线，利用超导线圈产生的强大磁场有效约束等离子体 [4] 行业意义 - 核聚变被视为终极能源解决方案，具有原料取之不尽、几乎零污染、不产生长寿命放射性废物的优势 [4] - 此次突破意味着行业向商业化核聚变发电迈出重大一步 [3] - 实现可控核聚变需同时满足高温、高密度、长时间约束三个关键条件 [4] 发展路线 - 公司已制定清晰商业化路线图：2025年建成新一代聚变工程实验堆，2035年建设示范电站，2050年前实现聚变能商用 [6] - 公司在核聚变领域已实现从跟跑到并跑，现正向领跑者转变 [6] - EAST装置向全球科学家开放共享，展现出国际合作姿态 [6]

先进制造与能源技术 - 安泰科技产品应用于我国"人造太阳"EAST大科学工程装置，并有2025年EAST偏滤器改造合同 [2] - 佛燃能源开展SOFC系统样机开发与首期300kW SOFC热电联供系统示范 [2] - Bloom Energy签署50亿美元大单 [2] - 云深处发布直款行业级全天候人形机器人 [3] 半导体与电子元件 - "湾芯展"即将召开，新凯来等公司亮相 [2] - 文科股份与新凯来有办公场所租赁业务合作 [2] - 金安国纪为国内覆铜板龙头，PCB产品包括单面板、双面板、多层板等，电子级玻纤布年产能为8000多万米 [4] - 法尔胜参股公司普天法尔胜光通信有限公司生产光纤预制棒、光纤等产品 [5] 新能源与电池材料 - 合肥城建为长鑫集成提供厂区、办公区、生活区等专业化项目代建等服务 [2] - 商务部、海关总署对人造石墨负极材料相关物项实施出口管制 [5] - 宝泰隆为黑龙江省煤化工行业龙头，国内石墨烯行业领先企业之一 [5] - 节后六氟磷酸锂价格持续上涨 [4] - 冠城新材下属控股公司福建邵武则鑫新材料有限公司主要从事电解液添加剂业务 [4] - 澄星股份为国内磷酸龙头，全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷制备，公司黄磷产能18万吨/年 [6] 资源与材料 - 粤桂股份预告三季报净利润同比增长86.87%-109.11%，矿石板块在成本优势与产品价格上涨驱动下销售利润实现增长 [3] - 商务部回应稀土相关技术等物项实施出口管制 [3] - 新菜福以10.54亿并购金南磁材，标的专注于微特电机用关键元器件，马达含油轴承市场占有率超60%，产能全球前三 [2][3] 资产重组与股权变动 - 山子高科被媒体称为合众新能源重整案"意向参与者" [2] - 江钨装备完成重大资产置换，拟变更证券简称为"江钨装备" [2] - 亚大药业富邦集团和汉贵投资拟协议转让公司14.62%股份，合计金额9亿元，转让后公司控股股东及实际控制人将变更 [5] - 中持股份长江环保集团拟通过公开征集转让方式协议转让公司24.73%股份 [6] - 上工申贝拟参与美国ICON公司破产重整投资，后者从事设计、生产双座运动型飞机 [4] 消费与传统产业 - 好太太是智能晾晒行业的领军企业 [3] - 会稽山为国内龙头黄酒供应商，同时利用黄酒生产过程中的酒糟生产糟烧白酒等副产品 [3] - 海鸥住工主要从事高档卫生洁具、陶瓷、浴缸等内全品类部品部件，此前增设越南大同奈和巴顿两个制造服务基地 [4] 信息技术与通信 - 中石科技VC产品在高速光模块中的市场化应用加速落地，预计前三季度净利润同比增长74.16%-104.45% [3] - 德固特拟购买浩鲸科技100%股份，后者能力覆盖从IT基础设施到业务赋能全链条，并获得阿里云、天翼云、AWS、Oracle等高级认证 [4] - 苹果iPhone Air国行版22日开售，公司eSIM产品和管理平台应用于车联网、智能家居等多领域，且中标了全球eSIM Profile下载服务项目 [5][6]

可控核聚变技术发展现状 - 可控核聚变技术旨在模仿太阳原理，通过高温、高密度和能量约束时间实现持续聚变能量，目前等离子体温度已提升至1.6亿度，但密度和能量约束时间仍是挑战[4][8] - EAST装置已实现1亿度等离子体温度并稳定运行1000多秒，中国环流器3号装置实现电子和离子双亿度实验结果[8] - 托卡马克装置利用磁场约束粒子形成"磁笼子"，通过增加碰撞次数提高聚变反应概率，磁场强度与粒子停留时间成正比[9][11] 商业化进程与关键技术突破 - BEST项目2027年完工，目标实现氘氚稳态燃烧，聚变功率50-200兆瓦，CFEDR后续将解决吉瓦级功率和氚自持问题[12][13] - 氚自持是商业化关键，需通过氚闭环循环实现消耗与再生平衡，目前氚年产量仅数公斤，吉瓦级聚变堆年消耗达几十公斤[14] - 芯部加料效率仅0.3%，材料损伤和等离子体不稳定性（如"雪崩效应"）是当前技术瓶颈[20][19][21] 产业链延伸与跨领域应用 - 超导技术已应用于核磁共振、材料检测等领域，微波技术用于安检仪和肿瘤检测，等离子体技术用于医疗消毒[22] - 聚变中子可用于同位素制药（如锝-99m）和中子活化分析，实现元素快速鉴定[22] 商业化前景与社会影响 - 电费成本有望降至一分钱，推动农业工业化（如电合成淀粉）和沙漠治理（低成本海水淡化）[25] - 原料成本（氘、锂）接近零，装置安全防护成本或低于核电站，规模化后建造成本将持续下降[24] - 行业预计2030年实现氘氚实验，但大规模商业化仍需更长时间，技术突破将呈指数级降本效应[15]

全球聚变能源发展背景 - 全球数据中心电力消耗达415太瓦时，占全球总量的1.5%，过去五年以每年12%的速度递增，预计2030年需求将增加一倍以上 [1] - 聚变能源成为破解AI时代能源困局的核心方案，全球加速从化石能源依赖向聚变能源转型 [1] 中美聚变投资热潮 - 美国聚变公司累计吸引超过56亿美元股权融资，中国聚变公司累计吸引近25亿美元股权投资 [2] - Helion Energy完成4.25亿美元F轮融资，总估值达54亿美元，创下聚变行业融资纪录 [2] - Commonwealth Fusion Systems融资总额超过20亿美元，与美国麻省理工合作建设托卡马克装置SPARC [2] - 中国聚变新能公司联合中科院、中石油等注资145亿元启动BEST装置建设，目标2027年实现聚变发电演示 [4] - 新奥集团累计投入超过40亿元研发资金，其"玄龙-50U"装置与中科院EAST、中核环流3号并列国内聚变科研第一阵营 [4] 中国聚变技术进展 - 中科院EAST装置首次完成一亿摄氏度1000秒的"高质量燃烧"，模拟未来聚变堆运行环境 [5] - 中核西物院环流3号装置原子核温度达1.17亿度，电子温度达1.6亿度 [5] - 新奥集团"玄龙-50U"全球首次实现兆安级氢硼等离子体放电，温度达4000万度 [5] - 新奥验证磁体线圈工程满负荷运行参数，环向场线圈150kA电流对应磁场强度达1.2T [7] 氢硼聚变商业化优势 - 氢硼聚变测算度电成本约6分到8分，燃料资源丰富且无中子辐射，可省去安全设备投资 [7] - 传统氘氚聚变中氚成本每克上千万元，且需高额辐射防护投资 [7] 全球聚变竞争格局 - 微软计划2028年向Helion Energy采购至少50兆瓦聚变电力 [2] - 新奥氢硼聚变技术对国际热核聚变实验堆（ITER）研发具有重要参考价值 [5] - 中美差异化探索将对未来全球能源格局重构产生重要影响 [7]

可控核聚变行业进展 - 国内可控核聚变项目预计主流技术路线2035年进入示范阶段，2050年左右实现商业化发电 [1] - 合肥紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目工程总装提前两个月启动，计划2027年完成 [1] - 国际热核聚变实验堆（ITER）完成世界最大脉冲超导电磁体系统组件建造 [1] - 新奥集团"玄龙-50U"球形环装置实现兆安级氢硼等离子体放电，温度达4000万度 [5] - 中科院EAST装置实现上亿摄氏度、1066秒稳态长脉冲运行 [8] - 中核集团"环流三号"实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度 [8] 技术路线与突破 - 当前主流技术路线包括重力场约束、激光惯性约束和磁约束核聚变 [6] - 磁约束装置中托卡马克和球形环是主要类型，球形环结构更紧凑 [6] - 新奥计划2026年在玄龙-50U实现氢硼聚变反应，2030年在"和龙-2"实现全面热核聚变 [5] - 高温超导磁体技术可提高磁场效率，降低建造成本 [15] - AI技术可优化等离子体控制参数组合，加速实验验证 [15] 商业化进展 - 全球核聚变公司数量从2022年33家增至2023年45家 [16] - 2023年全球核聚变产业吸引投资71亿美元（约514亿人民币） [16] - 中国形成三股主要力量：初创企业、国家队和民营企业 [16] - 中信证券预计2030-2035年全球核聚变装置市场规模达2.26万亿元 [18] - 新奥集团自2017年以来聚变研发投入达40亿元 [5] 企业动态 - 东方财富可控核聚变板块5月6日收涨6.11% [1] - 雪人股份、海陆重工等概念股涨停，联创光电、西部超导等多股跟涨 [1] - 中国聚变能源有限公司获中国核电、浙能电力合计17.5亿元投资 [16] - 西部超导从ITER项目供货商拓展至医疗、半导体等领域 [18]