涉及的行业与公司 * 行业：锂电材料行业，重点关注电解液及其上游材料（六氟磷酸锂、添加剂、溶剂）[1][3][16] * 公司：天赐材料、天际股份、多氟多、海科化工[1][8][10][11] 核心观点与论据 行业周期与趋势 * 锂电材料供需关系出现质变，结束近三年下行周期，部分环节开始出现供需紧张[1][3] * 市场对锂电池未来需求的预期自9月份起大幅提升，驱动因素包括国内储能和矿车电动化发展[3] * 电解液环节最被看好，添加剂（如VC）和溶剂等上游产品也表现强劲[1][16] 六氟磷酸锂（LiPF6）市场分析 * 六氟磷酸锂价格自8月起上涨超30%，SMM日均价达7.4万元/吨，新罗最高报价达7.8万元/吨[1][2][12] * 价格上涨核心原因在于行业库存见底，头部公司几乎无库存，即使淡季需求下降30%以内也难以改变供应紧张局面[1][4][6] * 预计涨价趋势将穿越传统淡季，持续至明年一季度，明年旺季可能出现供需缺口[2][12][13] * 行业论坛倡议制止盲目扩展、维持合理定价，有助于市场健康发展和支撑未来价格[14][15] 其他关键材料市场动态 * VC添加剂价格在一个多月内上涨约15%，显示出紧平衡状态[1][4][7] * EC溶剂因市占率高度集中，也显示出明显涨价趋势[1][5][7] 核心公司盈利前景与业务亮点 * **天赐材料**：六氟磷酸锂价格每吨上涨2万元，公司净利润增厚可达30多亿元 公司溶剂外供规模全球第一，国内市占率近40%，产能约77万吨 若VC价格上涨2万元，公司年化利润将增加约2亿元 若溶剂价格上涨1,000元/吨，年化税后利润增厚可达6亿元[1][9][10] * **天际股份**：六氟磷酸锂价格每吨上涨2万元，其2026年净利润预计增加8.5亿元[1][8] * **多氟多**：六氟磷酸锂现有产能6万吨，预计明年初达6.5万吨，因散单占比高，涨价效应或更早显现 公司锂电池出口计划明年目标可能达到15-16GWh[1][11] * **海科化工**：其逆机业务和电解业潜力有待进一步研究挖掘[10] 其他重要内容 * 多氟多当前240元/kg的市场价格下，利润已明显提升[11] * 尽管部分头部企业计划在下半年释放新产能，但技改时间长达8个月以上，实际有效供应量可能有限[13] * 下游电池厂商给予了40%甚至50%以上的增长指引，显示需求预期强劲[13] * 隔膜、铜箔等亏损满产环节也具备一定的涨价潜力[16]