公司上市计划 - 科望医药向港交所递交招股书，拟在主板上市，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司曾谋求美股上市和首次申请港交所上市但失效，此次为再次递表 [2] - 2024年6月公司首次向港交所递交上市申请，因未在6个月内通过聆讯而失效 [18] 创始团队与股东结构 - 公司由纪晓辉、卢宏韬、沈文彦等科学家和创业者共同创立，拥有"明星创始团队" [5] - 创始人纪晓辉、卢宏韬分别持股10.18%和8.96% [8] - 礼来亚洲基金通过合伙人施毅持有公司22.93%股份，为单一最大股东集团 [7] - 其他股东包括高瓴投资(9.51%)、腾讯(4.09%)、大湾区基金等 [8] 融资与估值 - 公司经历四轮融资共筹资2.52亿美元(约18.11亿元人民币) [6] - 投后估值从2480万美元增至5.99亿美元(约43.05亿元人民币)，三年半增长23倍 [6] - 四轮融资详情：A轮2000万美元、A+轮3500万美元、B轮9150万美元、C轮1.05亿美元 [6][7] 财务状况 - 2023年无收入，2024年从合作协议获得1.066亿元收入 [12] - 2022-2024年分别亏损7.71亿元、8.53亿元和0.88亿元，三年累计亏损17.12亿元 [12] - 现金及现金等价物从2022年末3.39亿元降至2024年末3282万元 [14] 研发管线 - 核心产品ES102为六价OX40激动剂抗体，预计最早2028年商业化 [9] - 全球仅两种OX40候选激动剂处于2期或以上阶段，ES102为其中之一 [9] - 拥有多项管线资产，其中三项处于临床阶段，包括全球首创的CD39/TGFβ双特异性抗体ES014 [10] 高管薪酬 - 2023年创始人纪晓辉、卢宏韬分别获得1244.5万元和1031.4万元收入 [8] - 2024年两人分别获得1101.8万元和897.5万元收入 [8] - 两年合计领取超过4200万元年薪 [8]

公司上市动态 - 科望医药更新招股书，冲击港交所主板上市，独家保荐人为中信证券 [1] - 公司曾于2021年谋求美股上市，后于2024年6月转战港交所，此次为第二次向港交所递表 [1] - 公司成立于2017年，经历多轮融资后估值达到6亿美元，吸引礼来、高瓴、腾讯、鼎晖等知名资本 [1] - 礼来亚洲合伙人施毅博士通过LAVUSD持有公司22.93%股份，创始人纪晓辉曾担任礼来亚洲基金风险合伙人 [1] 业务模式与研发策略 - 公司聚焦肿瘤微环境（TME）研究，打造以髓系细胞为基础的癌症和自身免疫性疾病免疫疗法产品 [2] - 采用"自研+引进"产品策略，当前研发管线已披露6个主要产品，4项进入临床阶段 [4] - 核心产品ES102为六价OX40激动剂，在临床试验中显示出良好的安全性和抗肿瘤活性 [5] - 公司计划优先开发ES102联合疗法市场，以更好利用资源 [6] 核心产品进展 - ES102在中国进行的1期临床试验已完成，2期临床试验正在招募患者，拟于2026年下半年启动3期临床试验 [7] - ES014为全球首个针对CD39/TGFβ靶点的双特异性抗体，已获FDA和国家药监局IND批准开展1期临床试验 [10] - ES009为抗LILRB2单克隆抗体，已在澳大利亚开始1期试验 [11] - ES104为VEGF/DLL4双特异性抗体，已完成中国1期试验，计划推进临床开发及商业化 [11] 行业前景与竞争格局 - 中国首个OX40激动剂预计2029年获批，2035年市场规模达165亿元，复合年增长率99.6% [6] - 全球仅两种OX40激动剂处于2期或以上阶段临床开发，ES102是其中之一 [6] - OX40激动剂研发频现失败案例，辉瑞、罗氏、GSK等公司已终止相关产品研发 [8] - ES102在1期临床试验中完全缓解率3.7%，部分缓解率7.4%，与已终止产品相比无明显优势 [8] 财务状况与资金压力 - 截至2024年末，公司现金及现金等价物仅3281.9万元，当年研发支出1.17亿元 [12] - 2024年通过与安斯泰来合作获得1.07亿元收入，但仍难以覆盖整体运营成本 [12] - 2022年至2024年，公司亏损额分别为7.71亿元、8.53亿元及0.88亿元，三年合计亏损17.12亿元 [12] - 公司无产品进入三期临床，未来4到5年内仍将处于非盈利状态 [11][12]