市场整体表现 - 2025年第三季度企业级SSD市场迎来显著成长，出货量与价格强势上扬，前五大品牌厂合计营收环比增长28%，达到65.4亿美元，创下年内新高 [1] - 市场增长主要受惠于AI需求从训练端快速外溢至推理端，以及北美云端服务业者同步扩张AI基础设施与通用型服务器建设 [1] - 第四季度市场氛围从“复苏”转向“抢料”，因NAND Flash供应商对产能扩张态度审慎，导致企业级SSD产能增长幅度远低于需求增速 [2] - 为避免SSD短缺延误AI服务器建置，云端服务业者买家近期积极建立库存，在供不应求的卖方格局下，预计第四季度企业级SSD平均合约价将环比增长超过25%，产业营收有望再创新高 [2] 主要供应商排名与份额 - 第三季度前五大供应商合计营收为65.4亿美元，占据94.2%的市场份额 [2] - 三星以24.4亿美元营收位居第一，市场份额为35.1%，环比增长28.6% [2] - SK集团（含SK海力士和Solidigm）以18.6亿美元营收位居第二，市场份额为26.8%，环比增长27.3% [2] - 美光以9.91亿美元营收位居第三，市场份额为14.3%，环比增长26.3% [2] - 铠侠以9.78亿美元营收位居第四，市场份额为14.1%，环比增长30.4% [2] - 闪迪以2.69亿美元营收位居第五，市场份额为3.9%，环比增长26.3% [2] 主要供应商表现分析 - 三星精准捕捉通用型服务器需求回温的红利，凭借业界最齐全的TLC产品线，在Intel Ice Lake平台仍为主流的情况下收获大笔成熟制程SSD订单 [3] - SK集团第三季度大容量产品出货仅微幅上升，但得益于服务器对TLC SSD的强劲需求，集团整体出货大幅成长 [3] - 美光近年来在PCIe SSD产品竞争力显著提升，成功打入更多客户供应链，第三季度出货持续走扬 [3] - 铠侠第三季度营收增长幅度超过30%，为主要供应商之最，其策略灵活，持续提供企业级NAND Flash颗粒给具备自研能力的云端服务业者，巩固其关键颗粒供应商地位 [3] - 闪迪随着其218层产品产能放量，叠加市场对QLC的强劲需求，预估明年其营收爆发力将优于同业 [4]

行业整体表现 - 2025年第三季度企业级SSD市场迎来显著成长，出货量与价格强势上扬，前五大品牌厂合计营收环比增长28%，达到65.4亿美元，创年内新高 [1] - 市场增长主要受惠于AI需求从训练端外溢至推理端，以及北美云端服务业者同步扩张AI基础设施与通用型服务器建设 [1] - 第四季度市场氛围从“复苏”转向“抢料”，因NAND Flash供应商对产能扩张审慎，导致企业级SSD产能增长远低于需求增速 [1] - 为避免SSD短缺延误AI服务器建置，云端服务业者买家近期积极建立库存，在供不应求格局下，预计第四季度企业级SSD平均合约价将环比增长超过25%，产业营收有望再创新高 [1] 市场竞争格局 - 第三季度前五大供应商合计营收为65.4亿美元，占据94.2%的市场份额 [2] - 三星以24.4亿美元的营收位居市场第一，环比增长28.6%，市场份额为35.1% [2][4] - SK集团（含SK海力士和Solidigm）以18.6亿美元的营收排名第二，环比增长27.3%，市场份额为26.8% [2][4] - 美光以9.91亿美元的营收排名第三，环比增长26.3%，市场份额为14.3% [2][4] - 铠侠以9.78亿美元的营收排名第四，环比增长30.4%，为主要供应商中最高，市场份额为14.1% [2][5] - 闪迪以2.69亿美元的营收排名第五，环比增长26.3%，市场份额为3.9% [2][5] 主要供应商分析 - 三星精准捕捉通用型服务器需求回温红利，凭借业界最齐全的TLC产品线，在Intel Ice Lake平台为主流的情况下收获大笔成熟制程SSD订单 [4] - SK集团第三季度大容量产品出货微幅上升，但得益于服务器对TLC SSD的强劲需求，集团整体出货大幅成长 [4] - 美光近年来在PCIe SSD产品竞争力显著提升，成功打入更多客户供应链，第三季度出货持续走扬 [4] - 铠侠策略灵活，不仅专注于成品SSD，还持续提供企业级NAND Flash颗粒给具备自研能力的云端服务业者，巩固其关键颗粒供应商地位 [5] - 闪迪随着其218层产品产能放量，叠加市场对QLC的强劲需求，预估明年其营收爆发力将优于同业 [5]

2025年第三季度企业级SSD市场综述 - 2025年第三季度企业级SSD市场迎来显著成长，前五大品牌厂合计营收环比增长28%，达到65.4亿美元，创年内新高 [2] - 市场增长主要受两大因素驱动：一是AI需求从训练端快速外溢至推理端，二是北美云端服务业者同步扩张AI基础设施与通用型服务器建设 [2] - 市场氛围在第四季度从“复苏”转向“抢料”，因NAND Flash供应商对产能扩张态度审慎，导致企业级SSD产能增长远低于需求增速 [2] - 为避免SSD短缺延误昂贵的AI服务器建置进度，云端服务业者买家近期积极建立库存，在供不应求格局下，预计第四季度企业级SSD平均合约价将环比增长超过25%，产业营收有望再创新高 [2] 主要供应商市场排名与表现 - 根据2025年第三季度营收，前五大供应商排名依次为：三星、SK集团、美光、铠侠、闪迪，其合计营收为65.413亿美元，合计市占率为94.2% [3] - **三星**：市场龙头，第三季度营收为24.419亿美元，环比增长28.6%，市占率35.1% [3][4]。其增长得益于精准捕捉通用型服务器需求回温，凭借业界最齐全的TLC产品线，在Intel Ice Lake平台仍为主流的情况下收获大笔成熟制程SSD订单 [4] - **SK集团**：排名第二，营收为18.61亿美元，环比增长27.3%，市占率26.8% [3][5]。尽管大容量产品出货仅微幅上升，但得益于服务器对TLC SSD的强劲需求，集团整体出货大幅成长 [5] - **美光**：排名第三，营收为9.91亿美元，环比增长26.3%，市占率14.3% [3][6]。其近年PCIe SSD产品竞争力显著提升，成功打入更多客户供应链，带动第三季度出货持续走扬 [6] - **铠侠**：排名第四，营收为9.784亿美元，环比增长30.4%，增幅为主要供应商之最，市占率14.1% [3][7]。其策略灵活，不仅提供成品SSD，还持续供应企业级NAND Flash颗粒给具备自研能力的云端服务业者，巩固了关键颗粒供应商地位 [7] - **闪迪**：排名第五，营收为2.69亿美元，环比增长26.3%，市占率3.9% [3][8]。随着其218层产品产能放量，叠加市场对QLC的强劲需求，预估其明年营收爆发力将优于同业 [8]

NAND Flash存储芯片市场动态 - 2025年11月NAND Flash wafer合约价全面大幅上涨 各类产品平均月涨幅达20%至60%以上 [2] - 价格上涨原因为AI应用与企业级SSD订单强力拉动 原厂优先分配产能给高阶产品 同时旧制程产能快速收敛导致供应紧绷 [2] - 内存芯片价格快速上涨 其中16G+512G内存到今年年底价格上涨幅度近500元人民币 [2] - 业内预计手机产品将迎来涨价潮 部分厂商已出现内存短缺 [2] AI算力芯片竞争格局 - 研究机构指出OpenAI“筹备采用谷歌TPU”促使英伟达让步 使其算力集群总体拥有成本降低约30% [2] - 亚马逊云科技预计在re:Invent 2025大会发布新一代Trainium芯片 [2]