TrendForce集邦咨询表示，这波资本支出成长将激励AI Server需求全面升温，并带动GPU/ASIC、存储 器、封装材料等上游供应链，以及液冷散热模块、电源供应及ODM组装等下游系统同步扩张，驱动AI 硬件生态链迈入新一轮结构性成长周期。 由于CSPs计划提高资本支出，将为NVIDIA（英伟达）整柜式方案助力更强的成长动能。2026年GB300 和VR200的合计出货量有望优于先前预期，并以北美五大CSPs为主要客户，而Oracle将受惠于北美政府 项目、云端AI数据库租赁服务等需求，成长力道最大。 八大CSPs包含美系Google（谷歌）、AWS（亚马逊云科技）、Meta、Microsoft（微软）、Oracle（甲骨 文）以及中系的腾讯（00700）、阿里巴巴（09988）、百度（09888）。以Google为例，已上调2025年 资本支出至910-930亿美元，以因应AI数据中心与云端运算需求激增；Meta亦上修2025年资本支出至 700-720亿美元，并指出2026年还将显著成长；Amazon（亚马逊）则调升2025年资本支出预估至1,250亿 美元；Microsoft虽未揭露完整年度细项 ...

Nov. 6, 2025 产业洞察 随着北美云端服务大厂(CSP)近日公布最新财报指引，Tr e n dFo r c e集邦咨询 将2 0 2 5年全球八大 主要CSPs资本支出(CapEx )总额年增率从原本的6 1%，上修至6 5% 。预期2 0 2 6年CSPs仍将维 持积极的投资节奏， 合计资本支出将进一步推升至6 , 0 0 0亿美元以上，年增来到4 0% ，展现出 AI基础建设的长期成长潜能。 八 大 CSPs 包 含 美 系 Go o g l e （ 谷 歌 ） 、 AWS （ 亚 马 逊 云 科 技 ） 、 Me t a 、 Mi c r o s o ft （ 微 软 ） 、 Or a c l e（甲骨文）以及中系的Te n c e n t（腾讯）、Ali b a b a（阿里巴巴）、Ba i d u（百度）。以 Go o g l e为例，已上调2 0 2 5年资本支出至9 1 0 - 9 3 0亿美元，以因应AI数据中心与云端运算需求激 增 ；Me t a 亦 上 修 2 0 2 5 年 资 本 支 出 至 7 0 0 - 7 2 0 亿 美 元 ， 并 指 出 2 0 2 6 年 还 将 ...