行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 核心观点 - 计算机行业指数本周回调明显，结束前两周上涨趋势，下跌2.54%，跑输主要指数 [4][20] - 月之暗面发布Kimi K2 Thinking模型，该模型在多项基准测试中达到SOTA水平，其能力被认为可置于GPT-5之前，标志着基础大模型能力持续提升 [4][21] - 伴随着基础大模型能力的提升，AI应用有望持续落地，建议关注具备客户资源和大模型落地能力的上市公司 [4][21] 市场回顾与指数表现 - 本周(2025年11月3日至11月7日)计算机(申万)指数下跌2.54%，同期上证指数上涨1.08%，深证成指上涨0.19%，创业板指上涨0.65% [1][11] - 细分板块表现分化：计算机设备指数上涨0.27%，IT服务Ⅱ指数下跌3.13%，软件开发指数下跌3.82% [1][13] - 计算机板块个股方面，上涨、回调和走平的个股数量分别为87只、224只和25只，其中淳中科技(37.80%)、英方软件(27.06%)、航天智装(25.45%)涨幅居前三位 [13][15] 行业重大事件 - 谷歌计划于11月开放Gemini 3 Pro预览版，其上下文窗口达100万tokens，正式版可能12月发布 [16] - 高德宣布与小鹏汽车合作提供全球Robotaxi服务，利用TrafficVLM模型实现"超视距"能力 [16] - 谷歌公布Project Suncatcher计划，拟于2027年初发射搭载Trillium代TPU的太阳能AI计算卫星，太空太阳能效率据称比地球高8倍 [16] - 小鹏发布第二代VLA大模型和IRON人形机器人，VLA模型接管里程提升13倍，IRON机器人总算力达2250TOPS，为当前人形机器人最高水平，并计划2026年推出L4智驾版本 [16][17] - OpenAI与AWS达成价值380亿美元为期7年的战略合作，OpenAI将获得数十万颗NVIDIA GPU配备的Amazon EC2 UltraServers [19] - 英伟达首次将H100 GPU送入太空，性能是此前太空计算机的上百倍，搭载于Starcloud-1卫星 [19] - 寒武纪发布基础软件平台Cambricon NeuWare，全面兼容PyTorch最新版本和Triton算子开发语言 [19] 重点公司公告 - 海兰信全资子公司欧特海洋中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价格10.97亿元 [2][19] - 国能日新通过整合多维度数据构建电力市场预测体系，为独立储能电站提供运营策略 [2][19] - 鸿泉物联变更证券简称为"鸿泉技术"，变更日期为2025年11月11日 [2][23] - 石基信息云PMS产品已在美国上线半岛、朗廷等奢华酒店，并签约万豪、洲际等标杆客户，计划利用标杆客户效应逐步渗透海外市场 [3][23] AI模型进展与投资机会 - Kimi K2 Thinking是基于"模型即Agent"理念训练的新一代Thinking Agent，原生掌握"边思考，边使用工具"的能力 [4][21] - 该模型在Humanity's Last Exam、BrowseComp、SEAL-0等基准测试中表现达到SOTA水平，并在Agentic搜索、编程、写作和综合推理能力方面全面提升 [4][21] - Kimi K2 Thinking模型API已上架开放平台，支持256K上下文，标准API价格为每百万Token输入4元、输出16元，Turbo API速度达100 Token/s，价格为每百万Token输入8元、输出58元 [21]

算力领域动态 - 寒武纪发布Cambricon NeuWare [3] - OpenAI与AWS达成合作 [3] - 英伟达推出太空AI服务器 [3] - 谷歌公布太空AI计划 [3] 模型技术进展 - Cursor发布Composer-1模型 [3] - Kimi应用线性注意力技术 [3] - 美团推出LongCat-Flash-Omni模型 [3] - 谷歌发布Gemini 3 Pro预览版 [3] - 月之暗面推出Kimi-k2 thinking模型 [3] - 科大讯飞发布星火X1.5模型 [3] 应用场景拓展 - OpenAI推出Bug智能体并调整使用政策 [3] - Canva发布创意操作系统 [3] - 百度推出魔法漫画应用 [3] - Cartesia发布Sonic-3 [3] - Turbo AI推出AI笔记功能 [3] - Rokid推出AI智能眼镜 [3] - 昆仑万维推出SkyReels [3] - MiniMax发布Music 2.0 [3] - Nuna推出AI智能吊坠 [3] - Anthropic提出代码执行范式 [4] - 兔展智能发布Uniworld V2 [4] - QQ浏览器推出AI+小窗功能 [4] - 谷歌对Earth AI进行升级 [4] - Generalist推出具身基础模型 [4] - 银河通用发布导航基座模型 [4] - 苹果与谷歌就Gemini达成合作 [4] - 腾讯云推出CodeBuddy Skills [4] - 高德与小鹏达成Robotaxi合作 [4] - Sandbar推出Stream Ring [4] - Future House推出AI科学家Kosmos [4] - 行业举办多模型AI交易大赛 [4] - 小鹏推出IRON机器人 [4] 行业观点与趋势 - 马斯克提出智力飞升概念 [4] - 斯坦福大学研究AI在言语治疗师领域的应用 [4] - Brex讨论AI工作流 [4] - OpenAI与微软深化合作 [4] - 多公司进行AI浏览器实测 [4] - 李飞飞提出公共利益观点 [4] - a16z讨论数据护城河与AI投资周期 [4] - Hinton讨论AI取代劳动 [4] - ElevenLabs提出AI创业方法论 [4] - Replit讨论AI程序员发展 [4] - Ilya Sutskever谈及AI法庭作证 [4]

科大讯飞技术进展 - 业界首发基于星火语音大模型的“百变声音复刻”技术，用户仅需一句录音即可高保真复刻任意音色，并通过一条指令创造任意风格，该技术将为数字人、有声读物、内容创作等领域带来变革 [2] - 发布基于全国产算力的讯飞星火X1.5深度推理大模型，在全国产算力平台上攻克MoE模型全链路训练效率，端到端性能达到国际竞品效率的93%以上 [2] - 星火X1.5模型在语言理解、文本生成、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力等方面对标国际主流大模型，其多语言能力支持130+种语言，整体性能达到GPT-5的95%以上 [2] 宇树科技机器人平台 - 宇树科技通过官方视频号发布全身遥操作平台，在人类遥操作控制下，其G1机器人能够进行洗碗、拖地、整理衣物、端水等家务活动 [2] 谷歌人工智能模型进展 - 谷歌人工智能模型系列Gemini的最新预览版本“gemini-3-pro-preview-11-2025”已在Vertex AI平台被发现，表明该模型将于本月正式发布 [2][3] - 该预览模型支持高达100万token的超大上下文窗口，其标准级别可处理20万token，高级级别则扩展到100万token [3]

生成式AI模型进展 - 谷歌计划11月面向部分用户开放Gemini 3 Pro预览版，正式发布可能在12月，其上下文窗口可达100万tokens，适合处理长文档和复杂数据流水线 [1] - 月之暗面正式发布Kimi-k2 thinking模型，具有通用Agentic能力和推理能力，价格方面输入4元/百万tokens、输出16元/百万tokens [3] - 科大讯飞发布星火深度推理大模型X1.5，采用MoE架构总参数293B，推理激活仅30B，推理速度相比X1提升100% [4] - 初创公司FutureHouse推出新一代AI科学家Kosmos，单次运行可解析1500篇论文并执行42000行分析代码，测试用户评估其一天完成的工作量相当于六个月科研投入 [8] 行业合作与商业模式 - 苹果正接近与谷歌达成协议每年支付约10亿美元，换取Gemini模型为新版Siri提供核心AI能力，Gemini将运行在苹果私有云计算服务器上，用户数据不会接触谷歌系统 [2] - 高德宣布与小鹏汽车达成合作，未来将共同面向全球提供Robotaxi服务，高德通过TrafficVLM模型实现"超视距"能力，可在几公里外感知突发事故 [6] - 腾讯云CodeBuddy成为国内首个支持Skills标准化接口的AI编程工具，开发者可为AI添加多样化技能包，实现PDF智能处理、自动生成PPT等功能 [5] AI应用与产品创新 - 前Meta工程师创立的Sandbar推出智能戒指Stream Ring，售价249美元起，支持语音转录、AI助手交互和音乐控制，已获1300万美元融资 [7] - Replit创始人认为最终英语才是编程语言，用户身份从人类转移到AI Agent本身，AI长时推理能力已从几分钟突破至数小时 [8]