微软的算力扩张 - 微软同意租用挪威纳尔维克北极圈内数据中心园区额外3万块英伟达Vera Rubin芯片的算力资源 [1] - 此次租用是对微软此前在该园区62亿美元投入计划的进一步扩充 [1][5] - 微软已与Nscale等多家新型云服务商达成多项合作以快速推进数据中心上线 [4][7] - 微软上月宣布接手一个原本为OpenAI和甲骨文公司开发的得克萨斯州项目 [4][7] - 华尔街预计微软今年资本支出将达到1430亿美元主要用于数据中心建设 [5][8] - 微软表示将收购怀俄明州3200英亩土地以扩大其在该州的数据中心布局 [9] OpenAI的基础设施策略调整 - OpenAI最初曾就挪威纳尔维克园区的算力资源进行洽谈但最终未与Nscale达成协议 [1][6] - OpenAI上周宣布暂停其在英国由Nscale开发的同类星门项目理由是英国能源成本高昂且监管严格 [1][6] - 面对攀升的服务器农场成本OpenAI似乎正采取更为谨慎的策略 [4][7] - 该公司今年2月向投资者表示到2030年将在基础设施上投入约6000亿美元这一数字低于其此前透露的1.4万亿美元长期承诺 [4][7] - 一位OpenAI发言人表示公司仍在就挪威算力资源的合作协议进行洽谈并正与多家合作伙伴合作搭建基础设施 [4][7] 其他科技巨头的行动 - Alphabet旗下的谷歌将租用Nscale在伦敦西部的另一座数据中心设施该中心搭载英伟达的Grace Blackwell芯片 [2][6] 行业背景与项目关联 - 挪威的该数据中心场地最初是为OpenAI准备并被宣传为其“星门（Stargate）计划”的一部分 [1] - OpenAI去年将挪威项目宣传为“挪威星门”与其计划投入5000亿美元用于支撑下一代人工智能发展的美国基础设施合资项目相呼应 [1][6] - 尽管微软通过与OpenAI的合作在人工智能热潮中抢占先机但其近期云服务算力资源仍显紧张 [5][8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周全球聊天助手应用活跃度上升，模型方面有新进展；英伟达应对出口限制，与沙特合作股价上行；CoreWeave营收超预期但亏损扩大；2025年一季度全球智能手机和AI笔电销量增长，看好AI手机和AI PC未来销量 [2] 各目录总结 海外市场行情回顾 - 截至5月9日，戴尔、Cloudflare、特斯拉等海外AI相关个股本周收盘价较上周均有不同程度上涨，涨幅在1.12%-19.06%之间 [6] 国内AI应用访问量回升，AI Coding热度持续提升 - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数上升，ChatGPT、Gemini等环比提升6%-8%，国内豆包、ChatGLM等提升约20% [2][10][11] - OpenAI发布云端AI编程智能体Codex，腾讯发布混元图像2.0模型，苹果推出视觉语言模型FastVLM [2][11] 英伟达：政策放松驱动股价上行，盈利预期仍待验证 - 2025年美国收紧对华高端AI芯片出口控制，英伟达推出降规版H20芯片，2025年积压中国订单达180亿美元 [2][12] - 美国撤销对沙特和阿联酋的先进AI芯片出口禁令，英伟达与沙特签署合作协议 [15] - 受沙特订单刺激，英伟达股价上行，但市场对FY2026盈利预期未上调，政策仍是核心定价变量 [16] CoreWeave FY25Q1：营收超预期，全年展望强劲但亏损扩大 - CoreWeave 2025年Q1营收9.82亿美元，同比增长420%，净亏损扩大至3.15亿美元 [19] - 管理层预计Q2营收10.6-11亿美元，全年营收上调至49-51亿美元，2025年资本开支预算200-230亿美元 [22] - OpenAI与公司签订最高达119亿美元合作协议，报告期末收入积压总额259亿美元，同比增长63% [22] 消费电子动态 2025年一季度全球智能手机市场销量同比低增速上升 - 2025年一季度全球智能手机销量约3.01亿台，同比增长0.38%，实现端侧AI部署的手机销量约8200万台，同比增长约89% [2][23] - 实现端侧AI部署的手机中，苹果、三星、小米、vivo、OPPO销量排名前五 [23] - 中高端手机平均内存容量自2023年第一季度不断提升，看好AI手机销量增长 [34] AI PC继续渗透 - 2025年一季度全球AI笔电出货量约1800万台，同比增长约201%，渗透率达40.74% [2][35] - AMD与英特尔控制约62%的AI PC市场份额，苹果与高通的ARM架构AI PC占据约38%的市场份额 [37] - 因Windows系统切换和PC设备换机周期，预计AI PC销量将继续增长 [40]