美联储会议与政策路径 - 美联储FOMC会议结果将影响未来政策路径 尽管预计不会降息 但市场将密切关注会议评论以获取线索 [1] - FOMC是美联储内部负责制定利率的关键机构 其决策对市场有直接冲击 [2] 科技巨头财报与经济指标 - 亚马逊 苹果 Meta和微软等科技巨头将在本周发布财报 可能影响市场情绪 [1] - 标普500成分股公司总体利润同比增长4.5% 超出市场预期 [2] - 美国航空 德克斯户外等公司提到高端消费需求旺盛 推动盈利增长 [3] - Chipotle墨西哥烧烤因低收入消费者支出下降而下调业绩预期 [3] 贸易与关税影响 - 特朗普设定的8月1日关税截止日期临近 市场期待贸易谈判带来稳定性 [2] - 西南航空公司称关税导致其税前利润减少10亿美元 但预计下半年需求回升 [2] - 康尼格拉食品和雅培实验室等公司提到关税导致成本上升 [3] - 非必需消费品股利润预计到2026年初将因贸易政策影响出现下滑 [3] 经济数据与消费趋势 - 美国二季度GDP预计显著反弹 年初因进口激增曾出现萎缩 [3] - 6月消费者支出预计几乎没有增长 招聘放缓且失业率可能上升 [4] - 个人消费支出价格指数预计加速上涨 反映关税对通胀的影响 [4] 劳动力市场与企业盈利 - 劳动力市场表现良好 工资增长快于通胀 对消费者形成支撑 [5] - 企业盈利超出较低预期 显示公司表现优于市场担忧 [5]

市场关键事件周 - 本周将密集发布美联储利率决议、四大科技巨头财报(亚马逊、苹果等)、GDP与非农就业数据，可能决定下半年市场走向 [1] - 交易员将仔细研读FOMC政策声明以寻找未来利率路径线索，虽预计不会降息 [1] - 这波数据洪流将检验投资者对美国经济韧性和股市上涨势头的信心 [3] 企业盈利表现 - 标普500成分股普遍超预期，利润同比上涨4.5% [3] - 盈利增长主要来自富裕客户：美国航空强调高端舱位需求强劲，德克斯户外公司提到UGG雪地靴和Hoka运动鞋等高价鞋款畅销 [6] - 联合航空和达美航空表示商务旅行引领复苏 [6] - 但Chipotle Mexican Grill因"低收入消费者承压"下调指引，导致支出下降 [6] 关税影响 - 西南航空称关税令其今年税前利润减少10亿美元 [3] - 康尼格拉品牌和雅培等公司讨论关税导致的成本上升 [6] - 彭博行业研究警告非必需消费品类股利润预计将下滑直至2026年初 [6] - 部分企业已看到关税影响，但可能还需数月才能更准确把握成本分布 [6] 行业分化 - 航空业：西南航空看到需求回升迹象 [3]，美国航空、联合航空、达美航空均报告高端和商务旅行复苏 [6] - 消费品：德克斯户外公司高价产品畅销 [6]，但Chipotle Mexican Grill低收入客群承压 [6] - 医疗健康：雅培等公司面临关税导致的成本压力 [6] 经济数据预期 - 二季度GDP初估预计将显著反弹，年初曾因进口激增导致萎缩 [7] - 经济学家预计6月经通胀调整后的消费者支出几无增长，招聘持续放缓、失业率微升 [7] - 美联储青睐的PCE通胀指标料将因关税影响而加速 [7]