市场关键事件周 - 本周将密集发布美联储利率决议、四大科技巨头财报(亚马逊、苹果等)、GDP与非农就业数据，可能决定下半年市场走向 [1] - 交易员将仔细研读FOMC政策声明以寻找未来利率路径线索，虽预计不会降息 [1] - 这波数据洪流将检验投资者对美国经济韧性和股市上涨势头的信心 [3] 企业盈利表现 - 标普500成分股普遍超预期，利润同比上涨4.5% [3] - 盈利增长主要来自富裕客户：美国航空强调高端舱位需求强劲，德克斯户外公司提到UGG雪地靴和Hoka运动鞋等高价鞋款畅销 [6] - 联合航空和达美航空表示商务旅行引领复苏 [6] - 但Chipotle Mexican Grill因"低收入消费者承压"下调指引，导致支出下降 [6] 关税影响 - 西南航空称关税令其今年税前利润减少10亿美元 [3] - 康尼格拉品牌和雅培等公司讨论关税导致的成本上升 [6] - 彭博行业研究警告非必需消费品类股利润预计将下滑直至2026年初 [6] - 部分企业已看到关税影响，但可能还需数月才能更准确把握成本分布 [6] 行业分化 - 航空业：西南航空看到需求回升迹象 [3]，美国航空、联合航空、达美航空均报告高端和商务旅行复苏 [6] - 消费品：德克斯户外公司高价产品畅销 [6]，但Chipotle Mexican Grill低收入客群承压 [6] - 医疗健康：雅培等公司面临关税导致的成本压力 [6] 经济数据预期 - 二季度GDP初估预计将显著反弹，年初曾因进口激增导致萎缩 [7] - 经济学家预计6月经通胀调整后的消费者支出几无增长，招聘持续放缓、失业率微升 [7] - 美联储青睐的PCE通胀指标料将因关税影响而加速 [7]