芯闻头条 - 存储芯片设计公司兆易创新于1月13日在港交所挂牌上市，完成“A+H”双资本平台构建，上市首日股价高开45.06%报235港元/股，盘中一度涨超50%，最终收涨37.53%报222.8港元/股，最新市值1552.39亿港元（约合人民币1338.27亿元）[1][23][24] Fabless/IDM - SK海力士计划投资19万亿韩元（约合129亿美元）在韩国清州市建设先进芯片封装厂，以满足AI相关存储芯片的激增需求，新工厂预计2025年4月启动建设，2026年底完工[2][25] - 韩国AI芯片企业Rebellions已向埃隆·马斯克控制的xAI交付了芯片样品，此前已向韩国KT Cloud、SKT供应芯片，并向Meta完成出样[3][26] - 美光半导体高管表示，鉴于晶圆厂扩建和认证流程的复杂性，目前存储短缺的局面不太可能在2028年之前得到缓解[4][27] - 江苏矽谦半导体完成亿元级战略融资，资金将用于加速技术迭代、提升量产能力与拓展市场应用，其产品应用于5G通信、AI计算、机器人、AR设备及汽车电子等领域[5][28] - 存算一体AI芯片公司九天睿芯完成B+轮融资，其核心技术为多层级存算融合架构，旨在满足大模型推理对存储容量、带宽和能效比的高要求[6][7][29] - 深圳市威兆半导体股份有限公司于1月12日向港交所递交上市申请书，独家保荐人为广发证券[8][30] 制造/封测 - 据报道，美台贸易协议接近完成，美国对台关税可能由20%降至15%，作为协议的一部分，台积电承诺在美国亚利桑那州再投资兴建至少5座半导体厂，台积电此前在美总投资规划为1650亿美元，并曾被促使追加1000亿美元投资[10][33] 材料/设备 - 日联科技通过全资子公司以4890万新币（折合人民币约2.69亿元）收购新加坡半导体检测设备供应商SSTI的66%股份，SSTI在高端芯片检测领域展现出显著技术优势[11][12][34] 行业动向 - TrendForce集邦咨询调查显示，受台积电、三星逐步减少8英寸产能以及AI相关Power IC需求增长推动，8英寸晶圆代工产能趋紧，部分晶圆厂已通知客户将调涨代工价格5-20%不等，预计2025年全球8英寸产能年减约0.3%，2026年产能年减幅度将扩大至2.4%[13][35] - Counterpoint Research报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段，预计2025年第四季度存储价格将飙升40–50%，2026年第一季度还将再涨40–50%，第二季度预计再上涨约20%[14][35] - 群智咨询指出，2025年第四季度全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7个百分点，55/90nm制程供需趋紧，预计2026年内将迎来普涨[15][36] - 广州市发布征求意见稿，计划在“十五五”时期集聚发展光掩膜、光刻胶、电子气体、高纯靶材、大硅片等制造材料生产线，并培育光刻、刻蚀、离子注入等制造设备龙头企业，同时鼓励各类资本支持集成电路产业发展[16][36][37] 股市芯情 - 1月13日，海通半导体指数收盘为9332.91，跌幅为3.36%，总成交额达1142.10亿元，成分股中上涨14家，平盘1家，下跌157家[17][37] - 当日A股半导体涨幅前五包括：电科芯片（+10.00%）、蓝箭电子（+7.89%）、赛微电子（+6.72%）、新相微（+4.63%）、佰维存储（+4.33%）[19][40] - 1月12日，美股半导体指数ETF收盘价格为330.35美元，涨幅为0.48%，总成交量达515.96万股[20][41]

公司战略演变 - 理想汽车的公司使命已从“造好车”升级为“成为全球领先的人工智能终端企业”，其核心转变为“AI终端”而非“车”[9][10] - 公司战略调整直接导致研发逻辑从硬件逻辑转向软件逻辑，硬件逻辑长周期、追求稳定，而软件逻辑短周期、拥抱不确定性[10] - 公司产品形态未来可能远不止于汽车，车被视为AI服务用户的“身体”[10] 组织架构与管理模式变革 - 2022年理想ONE被问界M7“打残”后，公司决定全面学习华为的IPD模式以应对多产品线管理压力[6][7] - IPD模式通过严格步骤、大量检查点和重度协同来确保复杂硬件产品高质量、确定性地生产，但牺牲了效率[7][8] - 为解决效率问题，公司推行Matrix 2.0组织调整，加强横向项目组权力以加快决策速度，如同“给国道多修立交桥”[9] - 为适应AI原生发展，2024年9月对智能驾驶团队进行重组，将大部门拆分成11个更小更扁平的团队以实现敏捷开发[11] - 公司放弃华为特色的PBC绩效模式，重启OKR管理，以匹配新的AI软件开发生态[5][10] 行业竞争与学习路径 - 2022年华为与赛力斯合作的问界M7对理想ONE构成降维打击，导致其订单量断崖式下跌并提前停产[6] - 任何管理模式都只在特定战场和阶段被验证，IPD模式曾在公司需要硬件研发确定性时带来实际利益[12] - 公司的进化主线是“目标变了，方法跟着变”，而非简单地放弃华为模式，自我进化能力是关键[12]